فهم رسوم التمويل الليلي في التداول بالرافعة المالية

عند التداول بالرافعة المالية عبر الفوركس، العقود مقابل الفروقات، أو أدوات مالية أخرى، يركز المتداولون غالبًا على التكاليف الظاهرة مثل العمولات وفروقات الأسعار بين العرض والطلب. ومع ذلك، فإن تمويل الليل (المعروف عادةً بـ رسوم المبادلة) يمثل مصروفًا حاسمًا آخر يمكن أن يقتطع أرباح تداولك بصمت. يوضح هذا الدليل معنى تمويل الليل حقًا وكيف يؤثر على أرباحك النهائية.

المفهوم الأساسي وراء تمويل الليل

تمويل الليل هو في الأساس رسم الفائدة الذي تدفعه عند الاحتفاظ بمراكز الرافعة المالية بعد موعد التسوية اليومي. فكر فيه كتكلفة اقتراض المال للحفاظ على تداولاتك المفتوحة. تعمل الآلية على النحو التالي: عندما تفتح مركزًا بالرافعة المالية، فإنك تستخدم رأس مال مقترض، ويقوم الوسيط بفرض رسوم على هذا الامتياز.

وفي تداول أزواج العملات تحديدًا، يعمل هذا بشكل ثنائي. إذا كنت طويلًا على عملة ذات معدلات فائدة أعلى، قد تكسب فائدة. وعلى العكس، إذا كنت قصيرًا على نفس العملة، ستدفع فائدة. تعتمد صافي رسوم تمويل الليل على فرق سعر الفائدة بين العملتين في زوجك، بالإضافة إلى أي رسوم إدارية يفرضها الوسيط.

ويختلف هذا عن اتفاقيات المبادلة التقليدية (التي تستخدمها المؤسسات المالية بشكل رئيسي للتحوط من تعرض أسعار الفائدة)، على الرغم من أن كلاهما ينطوي على تبادل مدفوعات الفائدة بشكل ما.

حساب رسوم تمويل الليل الخاصة بك

الصيغة الرياضية بسيطة:

تمويل الليل اليومي = حجم اللوت التجاري × حجم العقد × سعر الدخول × المعدل اليومي (%)

والمعدل اليومي نفسه غير ثابت — فهو يتغير بناءً على عدة متغيرات مترابطة:

• اتجاه الشراء أو البيع: المراكز الطويلة مقابل المراكز القصيرة تتكبد رسومًا مختلفة بناءً على فروق أسعار الفائدة للعملات
• معدلات الفائدة الحالية: تؤثر معدلات البنوك المركزية لكل عملة على هيكل الرسوم
• فروقات السبريد: تختلف المنتجات في نسب التمويل الليلي
• تقلب السوق: الأخبار الاقتصادية وتحركات الأسعار يمكن أن تؤثر على المعدل اليومي
• رسوم الوسيط: تختلف الرسوم الإدارية بين المنصات

نظرًا لتغير هذه العوامل يوميًا، يتم إعادة حساب رسوم التمويل الليلي كل يوم تداول، مما يعني أن التكلفة الإجمالية تتغير طوال مدة مركزك.

متى يتم تطبيق الرسوم

تُفرض رسوم التمويل الليلي في وقت محدد: GMT 22:00 (10:00 مساءً بتوقيت غرينتش). عند مرور هذا الوقت مع بقاء مركزك مفتوحًا، يتم تلقائيًا تطبيق تعديل التمويل الليلي على حسابك.

هذا يعني أنه إذا أغلقت مركزك قبل الساعة 21:59 GMT، تتجنب الرسوم. لكن إذا استمررت في الاحتفاظ به حتى بعد الساعة 22:00 GMT، يتم فرض الرسوم الكاملة ليوم كامل. ينطبق توقيت التطبيق بشكل عام، رغم أن منصتك قد تعرضه بتوقيت منطقتك — لذا تأكد دائمًا من ما يظهره واجهتك التداولية لمنطقتك.

يتم تقييم الرسوم يوميًا عن كل يوم تقويمي يظل فيه مركزك مفتوحًا حتى التسوية، وليس فقط أيام الأسبوع. وهذا يتراكم بسرعة على المراكز طويلة الأمد.

تتبع تكاليف التمويل الليلي الخاصة بك

تقوم معظم منصات التداول تلقائيًا بحساب وعرض تعديلات التمويل الليلي في سجل حسابك. في كل دورة مدتها 24 ساعة، إما يتم خصم رسم من حسابك أو يتم إضافة فائدة إليه، اعتمادًا على اتجاه مركزك وفروق المعدلات الحالية.

سترى هذه البنود في كشوف حسابك مع تسمية مثل تعديلات التمويل الليلي، رسوم المبادلة، أو رسوم التمويل — تختلف المصطلحات حسب الوسيط. مراجعة هذه بشكل منتظم تكشف ما إذا كانت تكاليف تداولك تتراكم بشكل أسرع من المتوقع.

لماذا يهم التمويل الليلي لاستراتيجيتك

بالنسبة للمتداولين اليوميين الذين يغلقون مراكزهم قبل التسوية، فإن التمويل الليلي غير مهم. لكن للمتداولين بالموجة والمراكز الذين يحتفظون لعدة أيام أو أسابيع، تتراكم هذه الرسوم بشكل كبير. نسبة مئوية صغيرة يوميًا يمكن أن تقلل العوائد السنوية بعدة نقاط مئوية إذا استمروا في الاحتفاظ بالمراكز حتى التسوية.

حساب أرباحك المحتملة الواقعية يتطلب خصم تكاليف التمويل الليلي المتوقعة من أرباحك الإجمالية. يتجاهل العديد من المتداولين هذه الخطوة، ثم يتساءلون عن سبب أداء عوائدهم الفعلية بشكل أدنى من حساباتهم النظرية. من خلال احتساب التمويل الليلي مقدمًا، يمكنك تحديد ما إذا كانت فرصة التداول توفر هامش ربح كافٍ لتبرير تكاليف التمويل.