نظرية النجوم: الأساس المهم لتحليل الفني الذي يجب أن يعرفه المتداولون

تعلم نظرية داو التي تطورت على مدى قرن تقريبًا

نظرية داو (نظرية داو) تم إنشاؤها بواسطة تشارلز هـ. داو وويليام بيتر هاميلتون في أوائل القرن العشرين وأصبحت واحدة من أكثر تقنيات التحليل تأثيرًا في عالم التداول. يستخدم المستثمرون حول العالم هذه المبادئ منذ عقود، مما يدل على استقرارها وموثوقيتها.

ما هي نظرية داو

نظرية داو هي تحليل فني يأخذ بعين الاعتبار أسعار الأسهم والسلع الأخرى من خلال منظور الدورة الاقتصادية ودوران القطاعات (تدوير القطاعات) بدلاً من النظر فقط إلى الأرقام الاقتصادية بمفردها.

الفكرة الأساسية لنظرية داو تشبه صورة البحر: عندما يكون الاتجاه صاعدًا، يكون طول الموجة الإيجابية أطول من الموجة السلبية، وعندما يكون الاتجاه هابطًا، يحدث العكس. تظهر الاتجاهات بوضوح من خلال أنماط الارتفاع والانخفاض المنتظمة.

لماذا تعتبر نظرية داو مهمة للمستثمرين الفنيين

نظرية داو ليست مجرد أداة لتحليل الرسوم البيانية، بل تعكس أيضًا نفسية المستثمرين وسلوك السوق. من خلال فهم هذه النظرية، سيستفيد المستثمرون من:

• معرفة الموقع الحالي في دورة السوق، سواء كانت في مرحلة الصعود، الهبوط، أو التوحيد
• وضع خطة دخول وخروج منظمة
• إدارة المخاطر بشكل أفضل من خلال فهم متى ستتغير الاتجاهات
• تطبيق استراتيجية التداول ذاتها على مجموعة متنوعة من الأصول، من الأسهم إلى العملات الرقمية، الذهب، والمؤشرات

ثلاث مستويات من الاتجاهات التي يجب على المستثمرين تذكرها

تقسم نظرية داو الاتجاهات إلى ثلاثة أنواع وفقًا لمدة الزمنية المختلفة:

1. الاتجاه الرئيسي (الترند الرئيسي)

هو حركة كبيرة تستمر من 200 يوم أو أكثر، وقد تمتد حتى 4 سنوات. يركز المستثمرون على المدى الطويل على هذا الاتجاه لأنه يحدد الاتجاه الحقيقي للسوق.

2. الاتجاه الوسيط (الترند الوسيط)

حركة وسطية تستمر من 3 أسابيع إلى 3 أشهر، تظهر كتصحيح ضمن الاتجاه الرئيسي. يستخدم المتداولون على المدى المتوسط هذا الاتجاه لتحديد نقاط دخول وخروج أفضل.

3. الاتجاه الصغير (الترند الصغير)

حركة يومية أو ساعية تستمر أقل من 3 أسابيع، وغالبًا ما تكون ضوضاء السوق التي يستفيد منها المتداولون القصيرون.

جميع هذه المستويات تعتمد على نفس المبادئ: تظهر على شكل ارتفاعات أعلى وقيعان أعلى (Higher High, Higher Low)، أو انخفاضات أدنى وارتفاعات أدنى (Lower High, Lower Low)، أو التوحيد (Sideways/Ranging).

ستة مبادئ أساسية يجب فهمها عن نظرية داو

1. السوق يعكس كل المعلومات

جميع البيانات - من توقعات الأرباح، الميزة التنافسية، إلى العوامل الماكرو - معكوسة في السعر بالفعل. لذلك، مجرد مراقبة السعر كافٍ لفهم وضع السوق.

2. حركة السعر لها طبقات متعددة

السعر لا يتحرك بشكل عشوائي، بل هناك ارتباط بين الاتجاهات المختلفة، ويمكن فهمها من خلال مراقبة المستويات الثلاثة.

3. كل اتجاه له ثلاثة مراحل واضحة

المرحلة 1: التجميع (Accumulation) - يبدأ المستثمرون الكبار في الشراء عندما يكون السعر منخفضًا، والاتجاه غير واضح بعد.

المرحلة 2: المشاركة العامة (Public Participation) - يلاحظ السوق ويبدأ الجمهور في الشراء بكثافة، ويصبح الاتجاه واضحًا، وهو فترة تحقيق أرباح عالية.

المرحلة 3: التوزيع (Distribution) - يبدأ المستثمرون الكبار في البيع لتحقيق الأرباح، ويصل السعر إلى ذروته مع ظهور معلومات جيدة، ويبدأ المستثمرون الصغار في الشراء عند كل سعر - وهذه أخطر فترة.

4. كل الإشارات يجب أن تتوافق

في الماضي، استخدم داو متوسط داو جونز الصناعي ومتوسط داو جونز للنقل لتأكيد الاتجاهات، ويجب أن تتجه مكونات المؤشرين في نفس الاتجاه.

5. الحجم يجب أن يتوافق مع الاتجاه

إذا ارتفع السعر، يجب أن يزداد حجم الشراء، وإذا انخفض السعر، يجب أن يزداد حجم البيع. هذا يؤكد أن حركة السعر حقيقية وليست مجرد تقلبات عابرة.

6. الاتجاه يستمر حتى تظهر إشارة تغيير

سوف يستمر السعر في الاتجاه الحالي حتى تظهر إشارة واضحة على تغير الاتجاه، مثل أن يستمر الاتجاه الصاعد لفترة طويلة، ثم ينخفض لثلاثة أيام متتالية، ويهبط السعر أدنى مستوى سابق (Lower Low) - مما يدل على أن الاتجاه قد ينتهي.

القاع المزدوج والقمة المزدوجة: إشارات تغيير الاتجاه

القاع المزدوج (نقطة القاع المزدوجة)

عندما ينخفض السعر إلى أدنى مستوى ثم يرتد، ثم ينخفض مرة أخرى بالقرب من المستوى السابق، ولكن بدون كسره - فهذا إشارة أن السوق يتوقف عن الهبوط ويستعد للارتفاع. الشكل يكون على شكل “W”.

القمة المزدوجة (نقطة القمة المزدوجة)

عكس القاع المزدوج، حيث يرتفع السعر إلى أعلى مستوى ثم ينخفض، ثم يقترب من المستوى السابق، ولكن بدون كسره - وهو إشارة أن ضغط البيع قد يدخل، ويكون الشكل على شكل “M”.

هاتان النمطان غالبًا ما يسبقان تغيّر الاتجاه الكبير.

المزايا والقيود

المزايا 👍

• نظام واضح وبسيط - مبادئ نظرية داو غير معقدة، مما يسهل تعلمها.
• فعالية في تحديد الاتجاهات - تساعد المستثمرين على البقاء في الاتجاه الصحيح وتجنب التداول ضد الاتجاه.
• لا تعتمد على البيانات الاقتصادية - يمكن استخدامها في الأسواق ذات البيانات الجيدة أو غير المستقرة.
• تطبيق على مجموعة متنوعة من الأصول - من الأسهم إلى العملات الرقمية، العملات، والسلع الأخرى.

العيوب 👎

• تأخير في التأكيد - يتطلب انتظار إشارات متعددة متوافقة، وغالبًا ما يكون السعر قد تحرك بعيدًا قبل التأكيد.
• لا يأخذ بعين الاعتبار الأساسيات الاقتصادية - قد يفوت أحداثًا رئيسية تؤثر على السعر.
• يتطلب الانضباط - يجب استخدامه مع إدارة مالية صارمة، ووقف خسارة بشكل دقيق.

كيفية التداول وفقًا لنظرية داو

عندما يحدد المستثمرون الاتجاه وفقًا لمبادئ نظرية داو، يمكنهم اتخاذ قرارات التداول على النحو التالي:

في الاتجاه الصاعد (Uptrend)

• استخدام أوامر شراء وتوقع تحقيق أرباح من ارتفاع السعر.
• وضع وقف خسارة تحت مستوى الدعم المهم.
• تحديد هدف الربح عند مستوى المقاومة التالي.

في الاتجاه الهابط (Downtrend)

• استخدام أوامر بيع وتوقع تحقيق أرباح من انخفاض السعر.
• وضع وقف خسارة فوق مستوى المقاومة المهم.

في حالة التوحيد (Sideway/Ranging)

• انتظار وضوح الاتجاه، أو التداول ضمن نطاق ضيق بين الدعم والمقاومة.

الأدوات مثل العقود مقابل الفروقات (Contract for Difference) تتيح للمستثمرين تحقيق أرباح من كلا الاتجاهين - سواء في السوق الصاعد أو الهابط، مما يتوافق مع مرونة نظرية داو.

الخلاصة

نظرية داو (نظرية داو) هي أساس مهم لأي مستثمر يرغب في فهم التداول الفني. ساعدت ملايين المستثمرين حول العالم على النجاح في التداول، سواء على المدى القصير أو الطويل.

تطوير مهاراتك في نظرية داو يتطلب وقتًا، ولكن بمجرد فهم المبادئ، ستمتلك أدوات قوية لتحليل أي سوق. جرب دراسة الرسوم البيانية الحقيقية، وطور نظام إدارة الأموال الخاص بك، وستتمكن من أن تصبح متداولًا فعالًا.