لا تتردد بعد الآن في تقلبات العملات المشفرة. ما يحدد حقًا مصير سوق التشفير هو الأزمة السيولة التي ستتفجر قريبًا في النظام المالي الأمريكي. قوة هذا الخطر الخفي تتجاوز بكثير أي إفلاس لمشاريع أو انفجار عقود.

جذر المشكلة بسيط جدًا: في عام 2026، ستصل ديون الولايات المتحدة إلى أكثر من 4 تريليونات دولار، وستتزامن مع موجة استحقاق ديون مركزة. والآن، وصلت معدلات الفائدة إلى أكثر من 4%، والحكومة إما ترفع الضرائب، أو تستمر في إصدار الديون، أو تطبع النقود — وكل خيار من هذه الخيارات يعني تقلص السيولة في السوق. كعملات مشفرة عالية المخاطر، فهي حساسة جدًا لتغيرات السيولة. بمجرد أن تتعرض الدولار لضغوط، ستنخفض العملات الرئيسية مثل البيتكوين والإيثيريوم أولًا، وسيتم تصفية العقود ذات الرافعة المالية العالية على دفعات.

التاريخ لا يعيد نفسه، لكنه يتناغم غالبًا. ضخ السيولة في 2020 أدى إلى موجة صعود قوية للعملات المشفرة؛ دورة رفع الفائدة في 2022 دمرت السوق مباشرة؛ وأزمة الديون في 2026 قد تجمع بين ألم المرات السابقة.

كيف ننجو؟ الاستراتيجية ليست معقدة في الواقع. أولًا، يجب أن تبقى مراكز العقود في حدود 10%، ويجب أن تكون الرافعة المالية منخفضة جدًا، تقريبًا بدونها. ثانيًا، ركز على العملات الرئيسية ذات السيولة القوية، وابتعد عن مشاريع العملات المشفرة ذات التقييم المرتفع والسيولة المنخفضة. والأهم من ذلك، احتفظ بمخزون نقدي كافٍ. عندما ينهار السوق حقًا، ستخلق عمليات البيع الذعر فرصة نادرة للشراء بأسعار منخفضة.

فرص سوق التشفير دائمًا موجودة. ما هو نادر حقًا هو رأس المال الذي يظل موجودًا حتى تأتي الفرصة. بينما لا زال الكثيرون يبحثون عن الاتجاهات الساخنة، بدأ أصحاب الرؤية المبكرة في التحضير مسبقًا.