انتعاش معادن البطاريات: لماذا تجذب أسهم الكوبالت اهتمام المستثمرين في عام 2024

لقرون من الزمن، كان الكوبالت يُعرف بشكل رئيسي كلون أزرق في الفخار والزجاج. اليوم، القصة مختلفة تمامًا. لقد أصبح هذا المعدن الانتقالي ضروريًا للغاية للاقتصاد الحديث، خاصة مع تحول العالم نحو الكهربة. بطاريات الليثيوم أيون، وتخزين الطاقة المتجددة، وسبائك المعادن المتقدمة الآن تقود الغالبية العظمى من طلب الكوبالت — وهو بعيد كل البعد عن استخداماته الزخرفية التاريخية.

أزمة العرض التي لا يتحدث عنها أحد

إليكم ما يثير الاهتمام لمستثمري أسهم الكوبالت. تهيمن جمهورية الكونغو الديمقراطية (DRC) على الإنتاج العالمي، حيث تنتج حوالي 170,000 طن متري سنويًا، متفوقة على إندونيسيا التي تأتي في المركز الثاني بـ 17,000 طن متري فقط. روسيا وأستراليا تكملان الأربعة الأوائل بإنتاج 8,800 طن و4,600 طن على التوالي. لكن هناك مشكلة حاسمة: عمليات تعدين الكوبالت في DRC تواجه تدقيقًا متزايدًا بشأن ممارسات العمل ومعايير السلامة، مما يخلق احتمالات لضعف الإمدادات.

حاليًا، السوق في وضع فائض. الإنتاج المتزايد من DRC وإندونيسيا فاق الطلب، خاصة مع تباطؤ مبيعات السيارات الكهربائية في عام 2023. ومع ذلك، من المحتمل ألا يستمر هذا الفائض. يتوقع خبراء السوق أن يعكس الفائض نفسه في النهاية مع تسارع الطلب على البطاريات عالميًا.

لعبة البطارية: لماذا يهم الكوبالت الآن

يعد قطاع بطاريات الليثيوم أيون المحرك الرئيسي لنمو استهلاك الكوبالت. مع تسارع اعتماد السيارات الكهربائية في جميع أنحاء العالم، من المتوقع أن يزداد الطلب على هذا المعدن بشكل كبير. قد تؤدي انخفاضات أسعار الكوبالت إلى دفع بعض المصنعين نحو كيميائيات بطاريات تحتوي على نسبة أعلى من الكوبالت (NCM)، مما يخلق فرصة تصعيد إضافية للسوق.

طريقان للاستثمار في الكوبالت

للمستثمرين مساران مميزان للدخول إلى هذا المجال. الأول يتضمن عقود مستقبلية للكوبالت يتم تداولها في بورصة المعادن بلندن، والمُعرفة بالدولار الأمريكي لكل طن متري. توفر هذه الأدوات مرونة عبر فترات عقد تصل إلى 15 شهرًا، لكنها عادةً مناسبة للمتداولين المتمرسين الذين يملكون خبرة في المشتقات السلعية.

أما النهج الثاني — وغالبًا ما يكون الأسهل — فهو الاستثمار في أسهم شركات الكوبالت العاملة أو المستكشفة. الاستراتيجية الأذكى تركز على شركات التعدين المعروفة للمعادن النحاسية والنيكل التي تستخرج أو تستكشف الكوبالت كمنتج رئيسي. كما يُنصح بمراقبة اللاعبين في القيمة المضافة في المراحل النهائية، مثل منتجي كبريتات الكوبالت، الذين يخدمون مباشرة مصنعي البطاريات.

ما القادم؟

لا تزال مدة تعافي الطلب غير مؤكدة، لكن الاتجاه واضح. مع تعمق انتشار السيارات الكهربائية وتوسع نشر تخزين الطاقة، يجب على مستثمري أسهم الكوبالت والمتداولين السلعيين مراقبة ديناميكيتين رئيسيتين: ما إذا كانت قيود الإمداد الناتجة عن حقوق الإنسان ستتحقق، وما إذا كانت مستويات الأسعار الحالية ستؤدي إلى إعادة توازن تفضيلات كيميائية البطاريات. أي من السيناريوهين يمكن أن يعيد تشكيل ديناميكيات السوق بشكل كبير.