بورصات العملات الرقمية المشفرة التطبيق الواسع للعملات الرقمية في الهند والفلبين وباكستان

الأسواق الرقمية للعملات المشفرة في آسيا الوسطى، جنوب آسيا وأوقيانوسيا (بورصات العملات الرقمية) تمتلك أكثر الأسواق حيوية وجاذبية في العالم. وفقًا لحجم التداول الأصلي، تعد آسيا الوسطى وأوقيانوسيا ثالث أكبر سوق للعملات المشفرة التي ندرسها، بعد أمريكا الشمالية وأوروبا الوسطى والشمالية وأوروبا الغربية (CNWE)، وتشكل أقل من 20% من حجم التداول العالمي.

تتصدر الهند من حيث حجم التداول، حيث تلقت حوالي 2689 مليار دولار من الأصول المشفرة خلال فترة الدراسة.

ومع ذلك، فإن حجم التداول الأصلي لا يوضح الصورة كاملة. عندما نأخذ في الاعتبار القوة الشرائية والسكان لقياس اعتماد المجتمعات المحلية، فإن بورصات العملات الرقمية تهيمن على السوق. نرى ذلك في مؤشر اعتماد العملات المشفرة العالمي، حيث يوجد ست دول من بين العشر الأوائل في المنطقة: الهند (1)، فيتنام (3)، الفلبين (6)، إندونيسيا (7)، باكستان (8)، وتايلاند (10). بالإضافة إلى ذلك، لعب التمويل اللامركزي (DeFi) دورًا أكثر أهمية في بورصات العملات الرقمية العام الماضي، حيث قدرت حصة DeFi من حجم التداول في المنطقة بين يوليو 2022 ويونيو 2023 بنسبة 55.8%، مقارنة بـ 35.2% في نفس الفترة من العام السابق. كما يبدو أن معدل اعتماد المؤسسات في المنطقة قد ارتفع أيضًا، حيث أن 68.8% من إجمالي التداولات تأتي من تحويلات بقيمة مليون دولار أو أكثر، مقارنة بـ 57.6% في الفترة السابقة.

لكن من المهم أن نلاحظ أنه في مجال اعتماد العملات المشفرة، بورصات العملات الرقمية ليست متجانسة. في دول مختلفة، تتفاوت العوامل التي تدفع لاعتماد العملات المشفرة، مما يؤدي إلى اختلاف في استخدام أنواع مختلفة من خدمات العملات المشفرة. يمكننا ملاحظة ذلك من خلال الرسم أدناه، الذي يعرض تفاصيل حركة المرور على الشبكة لأنواع مختلفة من منصات العملات المشفرة في الدول ذات أعلى مؤشرات الاعتماد.

في جميع هذه الدول، تسيطر البورصات المركزية على غالبية حركة المرور على الشبكة، وهو الحال أيضًا على مستوى العالم. ومع ذلك، نرى اختلافات كبيرة في أماكن أخرى. على سبيل المثال، في الفلبين، جزء كبير من حركة المرور المرتبطة بالعملات المشفرة يتجه نحو منصات الألعاب والمقامرة، بنسبة 19.9%، تليها فيتنام بنسبة 10.8%. في الوقت نفسه، تشهد دول مثل باكستان وفيتنام نسبة عالية من نشاط بورصات الند للند (P2P)، حيث تُستخدم بشكل أكثر في الأسواق الناشئة أو في دول ذات قيود رأس مال أكثر صرامة.

سنناقش أدناه العوامل الدافعة المختلفة وراء اعتماد العملات المشفرة في الفلبين وباكستان، ونبحث كيف تؤدي هذه الاختلافات إلى أنماط استخدام مختلفة. ثم سنلقي نظرة على بعض الاتجاهات الحديثة في الهند، التي تتصدر العالم في اعتماد العملات المشفرة على مستوى المجتمعات المحلية.

هل بدأ موجة Axie Infinity في الفلبين، وما الذي سيحدث بعدها؟

لطالما اعتبر عشاق العملات المشفرة صناعة الألعاب التي تبلغ قيمتها 2170 مليار دولار مجالًا يمكن للعملات المشفرة أن تؤثر فيه بشكل إيجابي، مثل تمكين اللاعبين من كسب وشراء وبيع عناصر داخل الألعاب. لقد رأينا بعض المشاريع الطموحة تبدأ في معالجة هذه المسألة وتحقيق نجاحات متفاوتة، ولم يسبق لأي دولة أن رحبت بهذه المشاريع مثل الفلبين، خاصة لعبة كسب المال “Axie Infinity” التي جذبت انتباه الفلبينيين. لمزيد من المعلومات، أجرينا مقابلة مع دونالد ليم، وهو شخصية بارزة في مجال الإعلان والتسويق في الفلبين، عمل في عدة صناعات، وها هو الآن يدخل عالم العملات المشفرة، ويشغل منصب الرئيس الأول للجنة بلوكتشين الفلبين والمنظم الرئيسي لأسبوع بلوكتشين في البلاد.

قال ليم: “أعتقد أن لحظة دخول Axie Infinity إلى الفلبين كانت فعلاً نقطة تحول للعملات المشفرة هناك. على الرغم من أن اللعبة تحظى بشعبية كبيرة بين الجيل الشاب، إلا أنني أرى أن الناس من جميع القطاعات يلعبونها.” تقول القصص كثيرة عن سائق دراجة ثلاثية العجلات يضع هاتفه على زجاج السيارة الأمامي، ويقوم بلعب “Axie” — هناك الكثير من هذه القصص. في الواقع، تمثل الفلبين أكبر حصة من حركة مرور شبكة Axie Infinity، بنسبة 28.3%، وتظهر البيانات على السلسلة أن نمو حجم التداول في العملات المشفرة في البلاد يتوافق مع زيادة Axie في صيف 2021.

ما الذي يجعل الفلبين تتقبل بشكل كبير ألعاب “العب واربح” مثل “Axie Infinity”؟ لدى ليم عدة أسباب. أولاً، لدى الفلبينيين شباب متمكنين تقنيًا، وقد تبنوا محافظ رقمية مثل GCash. عندما أطلقت “Axie Infinity” وبدأت في الانتشار، كانت جائحة كوفيد-19 في ذروتها، وكان الكثيرون عالقين في منازلهم بدون عمل — ووفرت اللعبة وسيلة للترفيه وكسب دخل إضافي. كما وفرت لهم قناة اجتماعية. يوضح ليم: “الفلبينيون معتادون على بناء علاقات عبر الإنترنت ووسائل التواصل الاجتماعي، لأن بلدهم يتكون من العديد من الجزر، ونحن بطبيعتنا معزولون عن العالم الخارجي. نحن أيضًا أكبر مصدر للقوى العاملة المهاجرة، ويأمل الفلبينيون في الخارج في التواصل مع من في الداخل.” وفقًا له، فإن ارتفاع استخدام وسائل التواصل الاجتماعي في الفلبين يسهل انتشار اللعبة بشكل فيروسي عبر استراتيجيات مثل التسويق عبر المؤثرين، والوصول إلى المستخدمين.

لاحقًا، شهدت نسبة الاستخدام الإجمالية لـ “Axie Infinity” وأسعار الرموز انخفاضًا كبيرًا، ولم يتحسن الوضع الاقتصادي للعديد من الذين تركوا اللعبة في الفلبين وأماكن أخرى كثيرًا. لكن نجاح اللعبة وضع الأساس لمزيد من انتشار العملات المشفرة، حيث أصبح العديد من الفلبينيين الذين لعبوا اللعبة يمتلكون الآن محافظ يمكن استخدامها لأغراض أخرى.

يعتقد ليم أن أفضل طريقة لتحويل الزخم الأولي إلى تطبيقات مفيدة للعملات المشفرة هي أن تتدخل الجهات التنظيمية والشركات الكبرى. يقول: “لا يمكن أن يكون اعتماد العملات المشفرة من الأسفل إلى الأعلى فقط. على الحكومة وضع قواعد، ويجب على أكبر الشركات دمج العملات المشفرة في منتجاتها.” وقد بدأ كلا الجانبين في إظهار تقدم إيجابي. لقد خصصت الحكومة الفلبينية منطقة اقتصادية خاصة في منطقة بادن، حيث يمكن لشركات العملات المشفرة فتح فروعها والاستفادة من إعفاءات ضريبية، والعمل ضمن بيئة تنظيمية تهدف إلى تعزيز الابتكار. من ناحية القطاع الخاص، أطلقت شركة الطيران الفلبينية مؤخرًا مجموعة من رموز NFT التي توفر مزايا خاصة للمستخدمين، وأعلنت شركة الخدمات المالية Cebuana Lhuillier عن تكامل مع بلوكتشين ستيلار لتقديم خدمات تحويل أسرع وأرخص — وهو أمر حيوي لبلد يستقبل الكثير من الأموال من الخارج.

يؤمن ليم أن الفلبين لديها القدرة على أن تصبح رائدة في مجال العملات المشفرة. “يمكننا أن نصبح عاصمة بلوكتشين في آسيا. انظر إلى المواهب من المطورين، وانظر إلى جميع المجموعات على الإنترنت التي تركز على التداول وNFT — الأمر مجرد وقت.”

أما في باكستان، فإن الطلب هو الذي دفع تطبيق العملات المشفرة، خاصة العملات المستقرة. على الرغم من أن حجم التداول الإجمالي في باكستان منخفض، إلا أنها من الدول الرائدة في اعتماد العملات المشفرة على مستوى المجتمع، وتقترب من الفلبين في ذلك. لكن أنماط الاعتماد تختلف تمامًا بين البلدين. العلاقات الاجتماعية والسلوك المضارب يدفع العديد من الفلبينيين إلى دخول سوق العملات المشفرة من خلال ألعاب “العب واربح”، بينما في باكستان، يبدو أن الحاجة إلى حفظ الثروة وسط التضخم المرتفع وتدهور العملة هي الدافع الرئيسي. أجرينا مقابلة مع زيشان أحمد، المدير العام لمنطقة باكستان في بورصة العملات المشفرة الشهيرة Rain، لمعرفة المزيد. تعمل Rain في عدة دول في المنطقة، لكن حاليًا، وبسبب حظر قانوني على تداول العملات المشفرة في باكستان، لا تمارس الشركة أنشطة تجارية هناك، لكنها تسعى للحصول على ترخيص تنظيمي في المستقبل.

عندما سألنا أحمد عن العوامل التي تدفع اعتماد العملات المشفرة في باكستان، قدم بعض البيانات الملهمة. قال: “قبل خمس سنوات، كان معدل التضخم في باكستان 10.6%. الآن، وفقًا للتقارير الرسمية، هو 29.4%، لكنه في الواقع أعلى بكثير. الارتفاع الرئيسي حدث خلال الـ 16 شهرًا الماضية، حيث انخفضت قيمة الروبية من 178 روبية مقابل الدولار في يناير 2022 إلى 320 روبية في أغسطس.” للأسف، فإن الوضع الاقتصادي الصعب في باكستان يعني أن المدخرات تتآكل بسرعة. بالإضافة إلى ذلك، في البيئة الحالية، الخيارات الاستثمارية المتاحة للأفراد ليست كثيرة. يوضح أحمد: “أي أرباح تحصل عليها قد تُمحى بسبب التضخم. كما يُحظر على المواطنين الباكستانيين الاحتفاظ بعملات أجنبية مادية — يجب إيداعها في البنوك.” هذا يجعل العملات المشفرة، خاصة العملات المستقرة، ضرورة. “إنها خيار الحماية الوحيد لدينا.”

من المهم أيضًا أن نلاحظ أن البيانات على السلسلة لا تعكس الصورة الكاملة لاعتماد العملات المشفرة في دول مثل باكستان. غالبية حجم التداول، خاصة فيما يتعلق بالعملات المستقرة، يتم عبر أسواق غير رسمية من نظير إلى نظير، مما يصعب التعرف عليه على السلسلة. لذلك، من الصعب تحديد عدد الأشخاص الذين يمتلكون أو يحصلون على العملات المشفرة في أي وقت معين. بالإضافة إلى ذلك، يعتقد الخبراء أن الشركات في باكستان تستخدم عملات مستقرة مثل USDT لاستيراد السلع من الخارج، وتحوط ضد التضخم وتدهور العملة، لكن من الصعب إثبات ذلك.

على الرغم من الحظر الرسمي على تداول العملات المشفرة، يعتقد أحمد أن وجود إطار تنظيمي واضح سيساعد على جعل سوق العملات المشفرة أكثر فاعلية للمواطنين الباكستانيين. يقول: “لم يتغير الموقف الرسمي، لكنني أشعر أن هناك تقدمًا في هذا المجال.” قبل ثمانية أشهر، لم تكن هيئات التنظيم حتى ترغب في الحديث عن العملات المشفرة، لكن في يوليو من هذا العام، قدمنا لهم ورقة بيضاء حول كيفية تنظيم العملات المشفرة، ويبدو أنهم يتقدمون نحو ذلك." على سبيل المثال، قد تسمح اللوائح المستقبلية للبنك المركزي الباكستاني بنقل الأموال من الحسابات البنكية إلى البورصات، مما يسهل على المستخدمين الحصول على الأصول الرقمية التي يحتاجونها، ويخلق ظروفًا لمزيد من النمو.

رغم التحديات في قوانين الضرائب، تظل الهند سوق العملات المشفرة الرائدة

على الرغم من أن أسواق المنطقة الأخرى نشطة وتساعدنا على فهم العوامل الفريدة التي تدفع لاعتماد العملات المشفرة، فإن أكبر سوق للعملات المشفرة حتى الآن هو الهند. وفقًا لمؤشر اعتماد العملات المشفرة العالمي، فإن معدل الاعتماد المجتمعي في الهند يحتل المركز الأول عالميًا، والأكثر إثارة للإعجاب هو أن الهند، وفقًا لتقديرات حجم التداول الأصلي، أصبحت ثاني أكبر سوق للعملات المشفرة في العالم، متفوقة على العديد من الدول الأكثر ثراءً.

تتنوع استخدامات العملات المشفرة في الهند، وتحتل مراكز متقدمة في عشر فئات من خدمات العملات المشفرة المختلفة.

ربما الأكثر إثارة للدهشة هو أن الهند، رغم بيئة تنظيمية وضرائب مليئة بالتحديات، لا تزال من الأسواق الرائدة للعملات المشفرة. العام الماضي، وضعت الهيئات التنظيمية قواعد أكثر وضوحًا، مثل إصدار أوامر رسمية بتطبيق قواعد مكافحة غسيل الأموال على تداول العملات المشفرة. ومع ذلك، فإن الضرائب المفروضة على أنشطة العملات المشفرة في الهند مرتفعة جدًا مقارنة بمعظم الدول الأخرى، حيث تُفرض ضريبة بنسبة 30% على الأرباح — وهي نسبة فريدة من نوعها في العملات المشفرة، وتفوق الضرائب على الأسهم وغيرها من الاستثمارات، بالإضافة إلى فرض ضريبة 1% على جميع المعاملات، تُعرف باسم ضريبة المصدر (TDS)، مما يلزم منصات العملات المشفرة بخصم المبلغ المعين من رصيد المستخدم عند إتمام المعاملة.

أكدت تقارير حديثة أن بعض العاملين في القطاع يعتقدون أن تطبيق ضريبة المصدر بشكل غير متوازن قد يزيد من صعوبة المنافسة بين البورصات المحلية في الهند. فبالرغم من أن كل بورصة تعمل في الهند يجب أن تفرض ضريبة TDS على المستخدمين الهنود، إلا أن العديد من البورصات الدولية لا تلتزم بذلك بشكل فعال، مما قد يجذب المستخدمين الهنود إلى تلك البورصات بدلاً من تلك التي تركز على السوق الهندي. تظهر أدلة من الرسم أدناه أن حركة المرور على الشبكة من الهند إلى البورصات الدولية زادت بشكل فوري بعد تطبيق ضريبة TDS في يوليو 2022.

تؤكد هذه الاتجاهات على أهمية تطبيق القواعد المحلية الصارمة، مثل TDS، على جميع البورصات التي تعمل في بلد معين. وإلا، فإن بيئة التهرب التنظيمي ستنشأ، مما يضر بصناعة العملات المشفرة المحلية.

ومع ذلك، على الرغم من هذه التحديات، لا يبدو أن هذه المشكلات تمنع الطلب الكبير على العملات المشفرة في الهند — طالما أن الطلب موجود، فإن العملات المشفرة ستحتل مكانة في ثاني أكبر دولة في العالم.

بورصات العملات المشفرة تظهر أن العملات المشفرة يمكن أن تتكيف مع الظروف المحلية

لا يوجد منطقة أخرى تثق أكثر في أن العملات المشفرة هي مستقبل السوق من بورصات العملات المشفرة، ليس فقط لأنها تتصدر تطبيقات العملات المشفرة على مستوى المجتمعات المحلية، ولكن أيضًا لأنها تعكس احتياجات اقتصادية واسعة وفريدة من نوعها، وتظهر منصات الأصول المشفرة المختلفة لتلبية هذه الاحتياجات. في الفلبين، يرغب الكثيرون في المضاربة على أصول جديدة، وكسب أموال إضافية، وبناء روابط رقمية مع الآخرين، و"اللعب والكسب" أصبح راسخًا هناك. تعتبر هذه الألعاب مدخلًا إلى الاقتصاد الأوسع للأصول الرقمية، والآلاف من الفلبينيين يمتلكون الآن محافظ عملات مشفرة يمكن استخدامها لأغراض أخرى. في باكستان، الوضع الاقتصادي أكثر صعوبة — مع أن نصيب الفرد من القدرة الشرائية يعادل 5680 دولارًا، مقارنة بـ 9210 دولارات في الفلبين، بالإضافة إلى تدهور العملة الذي وصفناه، فإن العملات المستقرة توفر نوعًا من الإنقاذ الاقتصادي. إذا قامت الحكومة الباكستانية بوضع قوانين مناسبة للعملات المشفرة، فإن المستخدمين الحاليين يمكن أن يكونوا أساسًا لازدهار سوق العملات المشفرة، كما رأينا في الهند. تظهر بورصات العملات المشفرة أن، بغض النظر عن الظروف الوطنية، يمكن للعملات المشفرة أن تلعب دورًا ثمينًا. **$LTC **$TRX **$LRC **