30 ديسمبر | تحليل اتجاه ETH

الرؤية الأساسية

السعر الحالي: $2,935 (حتى 30 ديسمبر 10:00)

التوقعات قصيرة المدى: محايدة إلى هبوطية. حالياً، ETH يتذبذب بين $2,890 و$2,950، ويقع أسفل عدة متوسطات حركة رئيسية، ويظهر تحليل فني وضعية محايدة إلى ضعيفة. مؤشر RSI عبر أطر زمنية متعددة يتراوح بين 40-47، وMACD على مستوى ساعة وأربع ساعات يظهر زخم ضعيف. على الرغم من أن المؤسسات تقوم بتجميد كميات كبيرة من ETH كضمان، إلا أن الهيكل الفني والمزاج السوقي على المدى القصير لم يتبلور بعد إشارة واضحة للاختراق، ومن المتوقع أن يستمر التذبذب خلال 24-48 ساعة، مع احتمالية اختبار الدعم عند $2,890 بنسبة 55-65%.

الدعوم الرئيسية:

• الدعم القريب: $2,889-$2,917 (الحد السفلي لنطاق بولينجر على الأربع ساعات والساعة + تجمع تصفية مراكز شراء بقيمة $11.9 مليون)
• الدعم العميق: $2,860-$2,870 (تجمع تصفية مراكز شراء بقيمة أكثر من $80 مليون، مع وجود مخاطر عالية للارتباطات المتقدمة)

المقاومات الرئيسية:

• المقاومة القريبة: $2,942-$2,958 (تقاء المتوسطات المتحركة على عدة أطر زمنية + نقطة الألم القصوى للعقود الاختيارية حوالي $2,950 + تصفية مراكز بيع أولية بقيمة $0.2 مليون)
• المقاومة العلوية: $2,995-$3,001 (الحد العلوي لنطاق بولينجر + تصفية مراكز بيع كثيفة بقيمة $89 مليون + تراكمات)

التحليل الفني

مؤشرات فنية على أطر زمنية متعددة

السعر الحالي لـ ETH يقع أسفل المتوسطات المتحركة على عدة أطر زمنية، ويظهر وضعية محايدة إلى ضعيفة:

• على مستوى ساعة: RSI(14) عند 42.8، وMACD(-0.86، مع زخم ضعيف، السعر قريب من منتصف نطاق بولينجر ( $2,947 )، وأدنى من المتوسطات البسيطة لـ50 يوم ( $2,954 ) و200 يوم ( $2,958 ). نطاق بولينجر بين $2,894 و$3,001.
• على مستوى أربع ساعات: RSI)14( عند 46.7، وMACD)-2.03، مع زخم هابط واضح، السعر أدنى من المتوسطات لـ50 يوم ( $2,957 ) و200 يوم ( $3,024 ). نطاق بولينجر بين $2,889 و$3,007.
• اليومي: RSI(14) عند 44.2، يميل إلى الضعف، وMACD###+4.07، مع تباين صعودي خفيف، السعر في النصف السفلي لنطاق بولينجر، ويقع بشكل ملحوظ أدنى من المتوسطات لـ50 يوم ( $3,027 ) و200 يوم ( $3,588 ). نطاق بولينجر بين $2,798 و$3,160.
• الأسبوعي: RSI(14) عند 41.8، يظهر وضعية ضعيفة، وMACD(-152، مع سعر فوق المتوسط الأسبوعي لـ200 أسبوع ( $2,458 ) وأدنى من المتوسط لـ50 أسبوع ( $3,059 ). نطاق بولينجر بين $2,411 و$5,076.

) ديناميكيات سوق المشتقات

إجمالي حجم العقود الآجلة يساوي $38.4 مليار، بزيادة 1.09% خلال 24 ساعة، مما يدل على ارتفاع مشاركة السوق. معدل التمويل في بينانس هو -0.0006%، مما يشير إلى أن البائعين يدفعون للمشترين، ويوجد مزاج سوقي خفيف نحو الصعود.

حجم العقود الاختيارية يبلغ $6.5 مليار، بزيادة 9.4% خلال 24 ساعة، وأقصى نقطة ألم للعقود المنتهية حديثاً تقع بين $2,950 و$3,000. هذا النطاق يتطابق بشكل كبير مع المقاومة الحالية، ويعمل كجذب مغناطيسي للسعر على المدى القصير.

بيانات التصفية خلال 24 ساعة تظهر إجمالي $67 مليون، منها $34.6 مليون تصفية مراكز بيع (51%) و$32.4 مليون تصفية مراكز شراء (49%)، مع توازن نسبي. تظهر خرائط مخاطر التصفية تجمعات مراكز شراء بقيمة $11.9 مليون تحت $2,917، ونطاق $2,860-$2,870 يحتوي على أكثر من $80 مليون من مراكز الشراء ذات الكثافة العالية، وإذا تم كسره، قد يؤدي إلى تصفية متسلسلة. فوق $2,995-$3,001، توجد تصفية مراكز بيع بقيمة أكثر من $89 مليون، مما يشكل مقاومة واضحة. ![]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-b997ede9b7-488ffbe7c1-153d09-6d5686.webp### ![]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-b997ede9b7-221f20acdd-153d09-6d5686.webp###

تحليل المزاج السوقي

مشاعر المتداولين

المتداولون على المدى القصير يتخذون موقف حذر تجاه حركة سعر ETH، ويعتبر بعضهم أن التصحيح الأخير هو إعادة اختبار لمستوى توازن ضمن قناة الصعود، مع توقعات بارتفاع منخفضات وارتفاعات أعلى. ومع ذلك، يشير بعض المتداولين إلى أن الهيكل الميكروي يظهر علامات ضعف، وإذا تم كسر الدعم الحالي، قد يتراجع السعر إلى مناطق دعم أدنى. نشاط المؤسسات في تجميد ETH يثير توقعات متفائلة، حيث يعتقد البعض أن قفل العرض قد يكون له تأثير إيجابي مع تذبذب السوق.

السرد الرئيسي والنقاشات

سيطرة كبيرة من قبل BitMine على شراء وتجميد ETH أصبحت السرد السائد في السوق. تمتلك هذه المؤسسة 4.11 مليون ETH (حوالي 3.41% من العرض الكلي)، وتُقدر قيمتها بنحو $13.2 مليار، وخلال 48 ساعة في 28-29 ديسمبر، قامت بتجميد 342,560 ETH (حوالي $7.8-10 مليار)، مما يعكس التزام طويل الأمد بالبنية التحتية لإيثريوم.

تجاوزت قائمة المُحققين على إيثريوم عدد المغادرين، وهو أول مرة منذ 6 أشهر. قائمة الدخول تتراوح بين 734k و745k ETH (انتظار حوالي 13-14 يوم)، وقائمة الخروج بين 343k و360k ETH (انتظار حوالي 6-8 أيام). يُعزى هذا التحول إلى تقليل الرافعة المالية في DeFi، وتحسين تجربة التجميد بعد ترقية Pectra، بالإضافة إلى احتمالية استهداف المؤسسات لصناديق ETF.

السرد المستمر حول الأصول الحقيقية المرمزة (RWA) على إيثريوم، مع نقاشات حول دورها في تطور النظام المالي وإمكانية تحقيق عوائد من التجميد.

آراء المحللين

• Ash Crypto يؤكد أن شراء وتجميد BitMine لـ ETH هو محفز صعودي، ويتوقع أن يدفع توازن الأصول والخصوم للمؤسسات إلى ارتفاع طويل الأمد.
• DefiIgnas يشير إلى أن تغييرات قائمة المُحققين (إلغاء ربط DeFi وتعزيز التجميد) هي تطورات إيجابية، لكنه ينتقد التأخير في الحسم، ويدعو لتحسين اقتصاديات رموز العملات البديلة.
• InvestAnswers يناقش مقارنة ETH مع منافسين مثل SOL في سياق 2026، ويأخذ بعين الاعتبار RWA والعوامل الكلية في سيناريوهات صعودية أو هبوطية.

الديناميكيات على السلسلة

الأحداث الكبرى الأخيرة

25-27 ديسمبر: السوق في فترة عطلة منخفضة النشاط، يتراوح السعر بين $2,900 و$2,950، مع تذبذب ضيق. نشر فيتاليك بوتيرين تغريدات حول تكامل Grok على تويتر ومخاطر الاستقطاب في البيئة الأوروبية، لكن لم تؤثر بشكل مباشر على السعر.

28-29 ديسمبر: تحديث BitMine لعدد ETH المحتجز إلى 4.11 مليون، وبدء التجميد على نطاق واسع. في 29 ديسمبر، زاد الشراء بمقدار $130 مليون ETH، وتجاوز التجميد الإجمالي $1 مليار، ليصبح السرد السائد. ظهرت أول مرة منذ 6 أشهر إشارة تصاعدية في قائمة المُحققين.

30 ديسمبر: تراجع القيمة السوقية الإجمالية للعملات المشفرة بمقدار $100 مليار، ولم يحدث حدث خاص على ETH.

مؤشرات على السلسلة

العناوين النشطة: خلال 24 ساعة، كانت هناك 628,857 عنوان نشط، و64,793 عنوان جديد، مع بقاء المعدل الطبيعي بين 50-60 ألف. في منتصف ديسمبر، أظهرت البيانات 551,938 عنوان نشط، بزيادة سنوية قدرها 9%، وزيادة يومية بنسبة 32%.

استخدام Gas: تكاليف الشبكة $326 ألف خلال 24 ساعة، والإيرادات $44 ألف، ومتوسط سعر Gas حوالي 0.03 Gwei، واستغلال الشبكة بنسبة 64.18%. انخفاض تكاليف Gas يعكس حجم معاملات منخفض نسبياً، ويشير إلى استقرار النشاط السوقي.

اتجاه TVL: قيمة العملات المستقرة $165.5 مليار (انخفاض 0.29% خلال 7 أيام)، حجم تداول DEX $816 مليون (انخفاض 32% خلال 7 أيام)، حجم العقود الدائمة $1.49 مليار (انخفاض 27%). إجمالي TVL عبر الجسور $442.6 مليار، وTVL الأصلي $118.2 مليار، مع اتجاه هبوطي طفيف أسبوعياً.

تدفقات السيولة على البورصات

بيانات التدفق الصافي خلال 7 أيام تظهر دخول إجمالي قدره 246 ألف ETH إلى البورصات، مع ضغط ضعيف. لكن البيانات الأحدث في 29 ديسمبر تظهر تدفقاً صافيًا خارجيًا بقيمة -82.6 ألف ETH، وهو إشارة صعودية. مخزون البورصات ثابت عند 16.58 مليون ETH (بقيمة $48.9 مليار)، مع مؤشرات على تراكم بسيط.

المحفزات المستقبلية

الترقية التقنية: تم تنفيذ ترقية Pectra، مع رفع الحد الأقصى للمُحققين من 32 ETH إلى 2048 ETH، لتحسين تجربة المستخدمين في التجميد. خطة ترقية Hegota (شجرات Verkle، لزيادة كفاءة العقد) ستُطلق بعد ترقية Glamsterdam في النصف الثاني من 2026.

تدفقات أموال ETF: في عام 2025، بلغ إجمالي تدفقات ETF الفوري على ETH حوالي 9.9 مليار دولار، مع مساهمة ETHA بحوالي 9.1 مليار دولار، مع سحب صافٍ بقيمة -644 مليون دولار بين 15 و19 ديسمبر، لكن الإجمالي لا يزال إيجابيًا. نسبة ETHA من الأصول المدارة (AUM) تبلغ 57%، مع مخاطر التركيز. البيانات الخاصة بالتدفقات بين 25 و30 ديسمبر غير متوفرة بعد.

ديناميكيات التجميد: من المتوقع أن تُفرغ قائمة دخول المُحققين وتُغلق قائمة الخروج قبل 3 يناير 2026، مما يقلل من ضغط البيع. هدف BitMine هو امتلاك 5% من العرض الكلي، واستمرار الشراء والتجميد سيعمل على تضييق العرض المتداول أكثر.

الخلاصة

ETH في وضع توازن حاسم بين التحليل الفني والمزاج السوقي. السعر يتداول حول $2,935، والمؤشرات الفنية على أطر زمنية متعددة تظهر وضعية محايدة إلى ضعيفة، مع مقاومة عند $2,942-$2,958 من المتوسطات المتحركة ونقطة الألم للعقود الاختيارية، ودعم عند $2,889-$2,917 يبدو هشًا.

تجميد المؤسسات للعرض يظل عاملًا صاعدًا على المدى المتوسط والطويل، لكن الهيكل الفني على المدى القصير لم يتبلور بعد إشارة حاسمة. ارتفاع حجم المشتقات، ومعدل التمويل الخفيف نحو الصعود، لكن خرائط مخاطر التصفية تظهر تجمعات مراكز شراء كبيرة أدنى $2,917، وإذا تم كسره، قد يحدث تصفية متسلسلة. من المتوقع أن يظل ETH يتذبذب بين $2,890 و$2,950 خلال 24-48 ساعة، مع احتمالية أعلى لاختبار الدعم عند $2,890. وإذا اخترق المقاومة عند $2,958 واستقر، قد يتجه نحو $2,995-$3,001؛ وإذا كسر الدعم عند $2,889، فهناك مخاطر للهبوط نحو $2,860.