قبل يومين، تناولت العشاء مع بعض أصدقائي في عالم العملات الرقمية، وتحدثنا عن التداول الكمي. أحد الأصدقاء اشتكى قائلاً إن السوق مليء الآن بمصطلحات "كمية"، وأن المبتدئين الذين دخلوا السوق منذ أقل من أسبوع بدأوا يدرسونها، ويتحدثون باستمرار عن كلمات مثل "الخوارزميات" و"الاختبار الخلفي". قال إنه سمع الكثير من ذلك وأصبح يمل، لأن الغالبية العظمى من الناس في الواقع لم يفهموا حقًا ما يعنيه التداول الكمي الحقيقي.

في الواقع، هذه المشكلة شائعة جدًا. دعونا نوضح مفهوم التداول الكمي أولاً، ولا نخاف من المصطلحات التقنية: ببساطة، هو استخدام نماذج رياضية، وتحليل إحصائي، وبرمجيات، لاستبدال القرارات البشرية في تنفيذ أوامر التداول. الفكرة الأساسية واضحة جدًا — "استخراج احتمالات الربح من البيانات التاريخية". على سبيل المثال، من خلال دراسة تقلبات الأسعار وحجم التداول في الماضي، نبحث عن أنماط محتملة، ونستخدم النماذج للتحقق من فعاليتها، ثم نترك البرنامج يتداول تلقائيًا، مما يساعد على تجنب تأثيرات الطمع والخوف التي تتسلل إلى قرارات الإنسان.

عندما بدأت في التعرف على التداول الكمي، قضيت أكثر من نصف شهر في تنظيف البيانات فقط. يجب أن تعرف أن التداول الكمي المؤسسي الحقيقي لا يقتصر على بيانات السوق فقط، بل يتطلب دمج مؤشرات الاقتصاد الكلي، وتحليل ديناميكيات الصناعة، وغيرها من المعلومات المتنوعة، والنماذج تتطلب معرفة عالية في الاحتمالات، والتعلم الآلي. والأهم من ذلك، أن كل شيء يخضع لاختبارات خلفية متكررة لضمان استقراره في مختلف ظروف السوق.

أما المؤسسات الكبرى مثل "هانفان" و"جيوكون"، ففريق البحث والتطوير لديهم غالبًا من خريجي الجامعات المرموقة، ويستثمرون مبالغ هائلة في بنية البيانات والتقنيات. هذه المؤسسات تمتلك أنظمة إدارة مخاطر متكاملة، ومصادر بيانات متنوعة، وخبرة تراكمية على مر السنين.

أما عن أدوات واستراتيجيات "الكمية" التي يمكن للمستثمرين الأفراد الوصول إليها؟ فهي في الغالب مجرد مستوى من "التداول الآلي". الفرق هو أن التداول الكمي المؤسسي منهجي ومتعدد الأبعاد ويخضع لعملية تقييم صارمة، بينما غالبًا ما يكون تداول الأفراد الكمي عبارة عن مجموعة من المؤشرات التقنية البسيطة، أو نسخ استراتيجيات جاهزة. وعندما تتغير ظروف السوق، تتعرض هذه الاستراتيجيات البسيطة للفشل بسهولة.

جانب آخر أكثر واقعية: المؤسسات تمتلك رؤوس أموال كبيرة، وقدرة على الوصول إلى البيانات، واحتياطيات تقنية. فهي تستطيع تحمل تكاليف الاختبارات الخلفية، وتعديلات النماذج، والأخطاء. أما المستثمرون الأفراد، فغالبًا ما ينخدعون بالإعلانات، ويشترون أدوات "كمية" مقابل بعض المال، ويشاهدون فيديوهات تعليمية، ويظنون أنهم استوعبوا جوهر التداول الكمي، وفي النهاية يخسرون أموالهم ويكتشفون أن الأمر ليس بهذه السهولة.

لذا، بالنسبة للأصدقاء الجدد في المجال، من الأفضل أن يركزوا على تعلم الأساسيات وفهم كيفية عمل السوق الحقيقي، بدلاً من الانشغال بالمفاهيم المعقدة. وإذا كانوا فعلاً يرغبون في الدخول إلى عالم التداول الكمي، فإما أن يكون لديهم دعم تقني وبيانات محترفة، أو يبدأوا ببساطة من استراتيجيات آلية بسيطة ويختبرونها. لا تدعوا كلمة "كمية" تخدعكم، في كثير من الأحيان تكون مجرد ستار تسويقي.