$BTC $ETH $BNB

🚨 تشهد صناعة الرقائق دورة فائقة. وفقًا لأحدث أبحاث السوق، فإن موجة النمو المدفوعة بواسطة خوادم الذكاء الاصطناعي والتخزين المؤسسي ستستمر حتى عام 2027. المفتاح هو أن التوسعة في القدرة الإنتاجية لا تواكب سرعة إطلاق الطلب — حيث لن يتم تشغيل قدرات إنتاجية جديدة واسعة النطاق حتى عام 2028، مما يعني أن وضع العرض والطلب غير متوازن خلال العامين المقبلين.

🔥 مدى حيوية الطلب؟ لقد تجاوزت درجة حرارة سوق شرائح الذكاء الاصطناعي التوقعات منذ فترة طويلة. ليس فقط أن الذاكرة عالية النطاق الترددي (HBM) في حالة ازدهار دائم، بل إن ذاكرة DRAM العامة بدأت في الانفجار — سواء في مراكز بيانات الذكاء الاصطناعي أو الخوادم التقليدية، فإن طلب الشراء يتفجر. العديد من العملاء بدأوا في وضع مخزون احتياطي وقائي، والموردون بدأوا في رفع الأسعار بثقة.

الأرقام تتحدث: أسعار شرائح التخزين لأجهزة الكمبيوتر والهواتف زادت بنسبة 30%-40% على أساس شهري، وزيادة مستوى الخوادم كانت أكثر حدة، حيث بلغت 40%-60%. الطلب على أقراص الحالة الصلبة (SSD) المؤسسية أيضًا في ارتفاع، ومن المتوقع أن ترتفع الأسعار بنسبة 30%-40% بحلول نهاية عام 2025.

من منظور الاستثمار، من المتوقع أن تحصل شركات الرقائق الرائدة في هذه الدورة على دفعتين، هما تصحيح التقييم وتحسين الأرباح، وهو ما يمثل جوهر ارتفاع أسعار أسهم هذه الشركات. لفهم إمكانات النمو في العامين المقبلين، من المفيد متابعة وتيرة إطلاق القدرة الإنتاجية باستمرار.