أمر السوق الشرطي مقابل أمر الحد الشرطي: الآلية، الاختيارات، وتحليل المخاطر

منصات التداول الفوري توفر للمتداولين مجموعة متنوعة من أدوات الأوامر وأنواع الطلبات، لمساعدتهم على تنفيذ الصفقات تلقائيًا عند وصول السعر المحدد، وتقليل مخاطر التشغيل وتحسين تنفيذ الاستراتيجيات. من بين هذه الأشكال، يُعد أمر الشروط هو الأكثر جوهرية وانتشارًا، خاصة نوعي أوامر الشروط بالسعر السوقي والحدود السعرية.

كلا من أمر الشروط بالسعر السوقي وأمر الشروط بالحدود السعرية مصممان لتحقيق نفس الهدف: تفعيل الصفقة تلقائيًا عند وصول سعر الأصل إلى مستوى معين. على الرغم من أن الهدف واحد، إلا أن آلية التنفيذ تختلف جوهريًا بينهما. ستتناول هذه المقالة بشكل مفصل مبادئ عمل هذين النوعين من الطلبات، وسيناريوهات الاستخدام، والمخاطر العملية، لمساعدة المتداولين على اتخاذ قرارات أكثر دقة.

آلية عمل أمر الشروط بالسعر السوقي

يُعد أمر الشروط بالسعر السوقي شكلًا من الطلبات يجمع بين تفعيل الشرط والتنفيذ بالسعر السوقي. يمكن للمتداولين تحديد مستوى سعر تفعيل مسبقًا — عند وصول سعر الأصل إلى هذا المستوى، يتم تفعيل الطلب تلقائيًا وتنفيذ الصفقة بأفضل سعر سوقي متاح في ذلك الوقت.

بعد الإعداد، يظل الطلب في حالة انتظار. بمجرد وصول السعر إلى سعر التفعيل المحدد، يتحول الطلب مباشرة إلى أمر سوقي ويتم تنفيذه. باختصار، يسمح أمر الشروط بالسعر السوقي للمتداولين بالتخطيط المسبق للصفقات، وتنفيذها تلقائيًا عند ظهور السعر المحدد.

خصائص تنفيذ أمر الشروط بالسعر السوقي

عند تفعيل الطلب، يتم تنفيذه بسرعة بأفضل سعر متاح في السوق حاليًا. ومع ذلك، في بيئات ذات سيولة منخفضة أو تقلبات عالية، قد يحدث انزلاق سعري — حيث قد يختلف سعر التنفيذ الفعلي عن سعر التفعيل بسبب نقص السيولة السوقية. تتسم أسعار العملات الرقمية بسرعة تقلباتها، وغالبًا ما يكون هناك فرق بين سعر التنفيذ النهائي وسعر التفعيل في أوامر الشروط بالسعر السوقي.

آلية عمل أمر الشروط بالحدود السعرية

أمر الشروط بالحدود السعرية يجمع بين تفعيل الشرط وخصائص أمر الحد. لفهم هذه الآلية، من الضروري أولًا فهم المفهوم الأساسي لأمر الحد.

أمر الحد هو طلب يحدده المتداول بسعر معين — عند شراء أو بيع الأصل، يتم التنفيذ فقط إذا وصل السعر إلى ذلك الحد أو تجاوزه. بالمقارنة مع أمر السوق الذي يُنفذ بأفضل سعر متاح فورًا، يوفر أمر الحد تحديدًا للسعر لكنه لا يضمن التنفيذ.

يتضمن أمر الشروط بالحدود السعرية معلمتين رئيسيتين: سعر التفعيل والحد الأقصى أو الأدنى للسعر المقبول. يُستخدم هذا النوع بشكل خاص للمتداولين الذين يعملون في أسواق ذات تقلبات عالية أو سيولة منخفضة — حيث يمنع حدوث تنفيذ غير مرغوب فيه عند تقلبات سعرية سريعة.

خصائص تنفيذ أمر الشروط بالحدود السعرية

يبقى الطلب غير فعال قبل التفعيل. عند وصول الأصل إلى سعر التفعيل، يتم تفعيل الطلب وتحويله إلى أمر حد. عندها، لن يُنفذ الطلب إلا إذا تم الوصول إلى السعر المحدد أو سعر أفضل منه. إذا لم يصل السوق إلى السعر المحدد، يظل الطلب في حالة انتظار حتى تتحقق الشروط أو يُلغى يدويًا.

الفروقات الأساسية بين النوعين من الطلبات

الاختلاف الجوهري في طريقة التنفيذ

أهم فرق بينهما يكمن في منطق التنفيذ بعد التفعيل:

• أمر الشروط بالسعر السوقي: يُنفذ فور التفعيل بالسعر السوقي، مما يضمن التنفيذ لكن بدون ضمان السعر.
• أمر الشروط بالحدود السعرية: يتحول إلى أمر حد بعد التفعيل، ويُنفذ فقط عند الوصول إلى السعر المحدد، مما يضمن السعر لكنه قد لا يُنفذ.

ضمان التنفيذ مقابل ضمان السعر

• أمر الشروط بالسعر السوقي: يوفر ضمان التنفيذ — بمجرد التفعيل، يُنفذ الطلب حتمًا، لكن قد يختلف سعر التنفيذ بسبب الانزلاق السعري.
• أمر الشروط بالحدود السعرية: يوفر ضمان السعر — يُنفذ فقط عند الوصول إلى السعر المتوقع، لكن السوق قد لا يصل إليه، مما قد يؤدي إلى عدم تنفيذ الطلب.

سيناريوهات الاستخدام ودليل الاختيار

متى تختار أمر الشروط بالسعر السوقي

• عندما يكون ضمان تنفيذ الصفقة أولوية
• لمتابعة اتجاهات سريعة التغير
• في أسواق ذات سيولة كافية
• في إدارة المخاطر لضمان تحقيق وقف الخسارة

متى تختار أمر الشروط بالحدود السعرية

• عندما يكون السعر المحدد مهمًا جدًا
• في أسواق ذات تقلبات عالية أو سيولة منخفضة
• لتحديد أهداف جني الأرباح، والخروج عند سعر معين أو أفضل
• لتجنب الانزلاق السعري

العوامل الرئيسية للمخاطر

مخاطر الانزلاق السعري

في بيئات ذات تقلبات عالية أو سيولة منخفضة، تتأثر أوامر الشروط بالسعر السوقي بالانزلاق السعري، حيث قد يختلف سعر التنفيذ الفعلي بشكل كبير عن سعر التفعيل.

مخاطر عدم التنفيذ

أمر الشروط بالحدود السعرية يواجه خطر عدم التنفيذ أبدًا — إذا لم يصل السعر إلى مستوى الحد المحدد، لن يتم تنفيذ الصفقة، مما يعيق خطط الخروج أو الدخول.

مخاطر تغير السوق

بعد إعداد الطلب، قد تتغير ظروف السوق، مما يجعل سعر التفعيل أو الحد غير مناسبين للسوق الجديد.

طرق تحديد سعر التفعيل والحد بدقة

تحديد أفضل سعر تفعيل وحدود سعرية يتطلب تحليلًا شاملاً للعوامل السوقية:

• تقييم الحالة العامة للسوق، ومعرفة الاتجاهات الصاعدة والهابطة
• تحديد مستويات الدعم والمقاومة، والبحث عن نقاط سعر رئيسية
• استخدام أدوات التحليل الفني (مثل المتوسطات المتحركة، RSI، MACD)
• مراعاة مدى التقلبات الأخيرة وخصائص السيولة
• وضع خطة وفقًا لتحمل المخاطر والأهداف التداولية

الخلاصة

أمر الشروط بالسعر السوقي وأمر الشروط بالحدود السعرية لكل منهما مزاياه وعيوبه. يُناسب أمر الشروط بالسعر السوقي المتداولين الذين يحتاجون لضمان تنفيذ الصفقة، بينما يُناسب أمر الشروط بالحدود السعرية المستثمرين الذين يركزون على السعر المحدد. فهم آلية كل منهما، ومقارنة الفروقات، وتقييم ظروف السوق، كلها ضرورية لاتخاذ قرارات تداول حكيمة، وإدارة المخاطر بشكل فعال، وتحقيق نتائج تداول محسنة.