شركة ديف المحدودة تواكب موجة الذكاء الاصطناعي: كاش AI تدفع إلى ارتفاع قياسي في الربحية في 2025

لقد حققت شركة Dave Inc. (DAVE) نتائج مالية مذهلة في الربع الثالث من عام 2025، حيث ارتفعت الأرباح الصافية المعدلة بنسبة 193% على أساس سنوي، وبلغت الإيرادات 150.8 مليون دولار، بزيادة قدرها 63% عن نفس الفترة من العام الماضي. وراء هذا الزخم يقف CashAI، محرك تقييم الائتمان المدعوم بالذكاء الاصطناعي للشركة، الذي يعيد تشكيل كيفية تقييم شركة التكنولوجيا المالية لملاءة المقترضين وإدارة مخاطر التعرض.

التقنية التي تدفع النمو

ثبت أن أحدث إصدار من CashAI، الإصدار 5.5، كان أداة مهمة في تعزيز عمليات إصدار ExtraCash مع تقليل مؤشرات التأخر في السداد في الوقت نفسه. يقيم إطار العمل المدعوم بالذكاء الاصطناعي للموقع مخاطر الائتمان بدقة أكبر، مما يمكن Dave من توسيع عمليات الإقراض دون المساس بجودة الأصول. هذا التوازن بين النمو وإدارة المخاطر كان ميزة تنافسية للشركة.

وصلت عمليات إصدار ExtraCash إلى $2 مليار في الربع الثالث من عام 2025، مما يمثل نموًا بنسبة 49% على أساس سنوي—مستمرًا في سلسلة التوسع المستمر. سجل الربع الأول والثاني من عام 2025 نموًا بنسبة 46% و51% على التوالي، مما يظهر زخمًا مستدامًا في الأعمال الأساسية.

تحسن التأخر في السداد يشير إلى التميز التشغيلي

قدم CashAI v5.5 المحدث تحسينات ملموسة في مؤشرات جودة الائتمان. انخفض معدل التأخر في السداد لمدة 28 يومًا بمقدار 7 نقاط أساس على التوالي ليصل إلى 2.33% في الربع الثالث من عام 2025. بحلول سبتمبر وحده، تحسن هذا المؤشر أكثر ليصل إلى 2.19%، مما يبرز قدرة الخوارزمية على التعرف على المقترضين الأقل خطورة والموافقة عليهم بشكل أفضل.

كما قدمت الإدارة مقياسًا جديدًا لمدة 28 يومًا من التأخير خلال مكالمة الأرباح الأخيرة، والذي انخفض بمقدار 11 نقطة أساس على التوالي ليصل إلى 2.15%، ووقف عند 2.04% في سبتمبر. تؤكد هذه الأرقام فعالية CashAI في تصفية مخاطر الائتمان قبل أن تتجسد في تأخيرات في السداد.

اقتصاديات العملاء ومسار الربحية

معدلات التحويل المحسنة التي تمكنت منها CashAI من خلال التقييم الذكي استمرت في الحفاظ على تكاليف اكتساب العملاء عند $19 على مدى الربعين الماضيين—وهو إنجاز ملحوظ في سوق التكنولوجيا المالية التنافسية. هذا الرافعة التشغيلية، جنبًا إلى جنب مع زيادة حجم الإصدار، أدى إلى توسع الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء (EBITDA).

بالنسبة لعام 2025 كاملًا، تتوقع شركة Dave أن تصل الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء إلى 215-$218 مليون دولار، مقارنة بالتوجيه السابق البالغ 180-$190 مليون دولار، مما يعكس ثقة الإدارة في مسار ربحية الشركة.

أداء الأسهم ومؤشرات التقييم

ارتفعت أسهم DAVE بنسبة 131% خلال الاثني عشر شهرًا الماضية، متفوقة بشكل كبير على مكاسب القطاع التي بلغت 7.9%. كما تفوقت الأسهم على شركات مماثلة مثل First Advantage (المنخفضة بنسبة 31.7%) وFutu Holdings (المرتفعة بنسبة 101.3%) خلال نفس الفترة.

من منظور التقييم، تتداول شركة Dave عند نسبة سعر إلى الأرباح المستقبلية لمدة 12 شهرًا تبلغ 14.56، وهي أدنى من المتوسط الصناعي الأوسع البالغ 25.27. على الرغم من أن هذا المضاعف يبدو معقولًا مقارنة بـ Futu Holdings التي تبلغ 17.15، إلا أن شركة Dave تتمتع بعلاوة مقارنة بـ First Advantage التي تبلغ 10.75. تصنيف درجة القيمة للشركة D يعكس توقعات النمو المدمجة في تقييمها الحالي.

التوقعات المستقبلية ومشاعر المحللين

تم رفع تقديرات إجماع زاكز لأرباح شركة Dave لعامي 2025 و2026 بنسبة 24.7% و12% على التوالي خلال الشهرين الماضيين، مما يشير إلى تفاؤل المحللين. تم رفع توجيه الإيرادات للربع الحالي إلى 544-$547 مليون دولار من التوقع السابق البالغ 505-$515 مليون دولار، مما يدل على زخم قوي على المدى القصير.

مع تقديم CashAI v5.5 أدلة مبكرة على نجاح تقليل المخاطر ودعم كفاءة اكتساب العملاء، يبدو أن شركة Dave في وضع يمكنها من الحفاظ على مسارها المالي. تحمل الشركة حاليًا تصنيف زاكز رقم #1 (Strong Buy)، مما يعكس موقف مجتمع البحث الإيجابي تجاه آفاق الأسهم على المدى القصير.