توقعات شركة ميدترونيك المالية للربع الثاني: قطاع القلب والأوعية الدموية يتجه لدفع زخم النمو

مدترونيك (MDT) تستعد للكشف عن نتائجها المالية للربع الثاني من السنة المالية 2026 في 18 نوفمبر عند افتتاح السوق. أظهرت شركة التكنولوجيا الطبية أداءً قويًا في الربع الأخير، حيث حققت أرباحًا للسهم بقيمة 1.26 دولار—متفوقة على تقديرات إجماع زاكز بنسبة 2.44%. ويُعد هذا الربع الرابع على التوالي الذي تتجاوز فيه MDT توقعات المحللين، مع هامش مفاجأة متوسط قدره 2.20%.

توقعات إجماع الربع الثاني

بالنسبة للفترة الحالية، يتوقع إجماع وول ستريت أن تصل إيرادات MDT إلى 8.86 مليار دولار، مما يمثل زيادة بنسبة 5.4% على أساس سنوي. يتوقع المحللون أن تصل الأرباح للسهم إلى 1.31 دولار، مما يعكس توسعًا بنسبة 4% على أساس سنوي. ظل توجيه الأرباح ثابتًا خلال الستين يومًا الماضية، دون تعديلات كبيرة.

محركات الأداء عبر الوحدات التجارية الرئيسية

القلب والأوعية الدموية: محرك النمو

تقف محفظة القلب والأوعية الدموية على أعتاب تحقيق نمو قوي، مدعومًا بقوة متنوعة عبر فئات المنتجات المختلفة. تواصل حلول استئصال القلب إثبات زخم متسارع، مع اكتساب أنظمة PulseSelect و Affera Sphere-9 لحقول النبضات الحيوية اعتمادًا كبيرًا في الأسواق المحلية والدولية. تيسير جهود التوظيف وت优化 سلسلة التوريد يسهلان اختراق السوق في أنظمة الرعاية الصحية الجديدة مع تعميق العلاقات مع الشركاء الحاليين.

كما تعكس علاجات القلب الهيكلية مسارًا إيجابيًا. أظهر جهاز TAVR Evolut FX+ قبولًا متزايدًا في السوق، خاصة في اليابان وغيرها من المناطق الدولية. تغيرت ديناميكيات السوق بشكل إيجابي لصالح MDT بعد خروج منافس، مما أدى إلى تحسين تركيز الإيرادات. تواصل منتجات نظم القلب المتميزة—بما في ذلك AURORA EV-ICD، منظمات ضربات القلب بدون أسلاك Micra، وحلول تنظيم التوصيل—تعزيز أساس أداء القسم.

تتوقع نماذج الإجماع نمو إيرادات القلب والأوعية الدموية بنسبة 8.4% على أساس سنوي، مما يجعلها أقوى مساهمة في توسع MDT بشكل عام.

علم الأعصاب: التعديل والابتكار الجراحي

يشمل قسم علم الأعصاب مسارات نمو متعددة. تستفيد تقنيات الجمجمة والعمود الفقري من زيادة اعتماد منصة تكنولوجيا العمود الفقري AiBLE، بينما تظل عروض العمود الفقري والجراحة العصبية تساهم بشكل ثابت. استحوذ جهاز Inceptiv المغلق الحلقة لتحفيز الحبل الشوكي على حصة سوقية متزايدة في الولايات المتحدة ضمن فئة التعديل العصبي، خاصة في تطبيقات إدارة الألم.

تحقق علاجات تعديل الدماغ زخمًا من خلال نشر تقنية BrainSense Adaptive DBS بين مرضى باركنسون. حدثت محطة مهمة في سبتمبر عندما وافقت إدارة الغذاء والدواء على جهاز Altaviva للعلاج بالتعديل العصبي للقصبة السفلية بطرق minimally invasive، مما يوسع السوق المستهدف أكثر.

أظهرت نتائج الربع الأول للعلاجات الخاصة عوائق مؤقتة من ضغوط تسعير المناقصات في الصين وسحب المنتجات التي تؤثر على المنتجات العصبية الوعائية. تشير التوجيهات الإدارية إلى تحسن كبير خلال الربع الثاني. يتوقع إجماع زاكز نمو إيرادات علم الأعصاب بنسبة 1.5% على أساس سنوي.

الجراحة الطبية: تقدم الحلول الإجرائية

من المتوقع أن يستفيد محفظة الجراحة الطبية لـ MDT من الطلب المستمر على تقنية إغلاق الأوعية الدموية LigaSure، مما يدفع توسع حصة السوق ضمن تطبيقات الطاقة المتقدمة. يستمر استخدام شبكة البوليستر ذاتية التثبيت ProGrip في الزيادة في العمليات الجراحية، بينما تظل خطوط منتجات الكهربية والجهاز المريئي تحافظ على الزخم بما يتماشى مع مسار الربع السابق.

تمثل منصة Touch Surgery المدعومة بالذكاء الاصطناعي اتجاه نمو ناشئ، مع إمكانية توسيع الحضور الرقمي لـ MDT ضمن البيئات الإجرائية. يتوقع أن يكون التوجيه المالي لهذا القطاع توسعًا بنسبة 5.4% على أساس سنوي.

مرض السكري: التحول الاستراتيجي والتوسع السريري

يُظهر قسم مرض السكري خصائص نمو مقنعة مدعومة بالانتشار الدولي القوي لنظام MiniMed 780G الآلي لتوصيل الأنسولين ومستشعر مراقبة الجلوكوز المستمر Simplera Sync. تستمر مستشعرات Guardian 4 CGM ومجموعات الحقن الممتدة في تلقي استحسان السوق.

تم تعزيز التحقق السريري خلال الفترة—حيث وافقت إدارة الغذاء والدواء على توافق خوارزمية SmartGuard مع مستشعر Instinct من Abbott لمرض السكري من النوع 1، بينما حصل MiniMed 780G على موافقة للبالغين 18+ المصابين بالنوع 2 المعتمد على الأنسولين. من المتوقع أن تدعم هذه التقدمات التنظيمية التوسع في الإيرادات.

بالإضافة إلى أداء المنتج، تتقدم MDT في خطة فصل أعمال مرض السكري إلى كيان عام مستقل يُسمى MiniMed. يتيح هذا التحول الاستراتيجي للمحفظة الأوسع لـ MDT التركيز على فئات التوسع ذات الهوامش العالية، لا سيما علاجات استئصال الحقول النبضية وتخثير الكلى. تشير التقديرات إلى نمو إيرادات قسم مرض السكري بنسبة 9.2% على أساس سنوي.

تقييم إطار الاستثمار

حاليًا، تحتفظ MDT بتصنيف Zacks Rank #3 (Hold) مع معدل توقعات الأرباح (Earnings ESP) قدره 0.00%. تشير الأنماط التاريخية إلى أن الأسهم التي تجمع بين تصنيفات مرتبة بشكل جيد وEarnings ESP إيجابي تميل إلى تجاوز التوقعات؛ ومع ذلك، فإن هذا الجمع غير موجود في الملف الشخصي الحالي لـ MDT.

فرص بديلة في تكنولوجيا الأجهزة الطبية

بالنسبة للمستثمرين الذين يبحثون عن تعرض مماثل مع احتمالات مفاجأة أرباح أكثر ملاءمة، فكر في البدائل التالية:

Veeva Systems (VEEV) تظهر معدل توقعات أرباح +0.26% وتصنيف Zacks #2 قبل نتائج الربع الثالث في 20 نوفمبر. تجاوزت الشركة التوقعات في أربعة أرباع متتالية (مفاجأة متوسطة 9.71%)، مع نمو متوقع في أرباح الربع الثالث بنسبة 11.43%.

Alpha Cognition Inc. (ACOG) تظهر معدل توقعات أرباح +9.30% وتصنيف #3 لنتائج الربع الثالث في 13 نوفمبر. يبلغ متوسط التوقعات للرباعية الماضية 21.74%، مع توقع تحسن في خسارة الربع الثالث لكل سهم بنسبة 78.3% على أساس سنوي.

Ascendis Pharma (ASND) تعرض معدل توقعات أرباح +27.25% قبل الكشف عن نتائج الربع الثالث في 12 نوفمبر. يصل متوسط المفاجأة للرباعية الماضية إلى 11.15%، مع توقع أن تتحسن خسارة الربع الثالث لكل سهم بنسبة 78.3% على أساس سنوي.