أساسيات التحليل الفني: ماذا يحتاج المتداول لمعرفته

من أين تبدأ دراسة التحليل الفني

التحليل الفني هو نهج منهجي للتنبؤ بحركة أسعار الأصول من خلال دراسة تاريخ أسعارها وأحجام تداولها. على عكس التحليل الأساسي الذي يركز على العوامل الخارجية، فإن أسس التحليل الفني تعتمد فقط على أنماط الأسعار والنماذج الرسومية.

تعود جذور هذه الطريقة إلى القرن السابع عشر، عندما بدأ التجار الهولنديون في أمستردام بتسجيل تقلبات أسعار الزهور. فيما بعد، في القرن الثامن عشر، طور اليابانيون نظامهم الخاص لتحليل أسعار الأرز. لكن الشكل الحديث للتحليل الفني اكتسبه بفضل أعمال تشارلز داو، ناشر صحيفة مالية، الذي كان أول من لاحظ الأنماط في حركة الأسواق وأنشأ نظرية سميت باسمه.

كيف تعمل أسس التحليل الفني

يعتمد التحليل الفني بالكامل على افتراض بسيط: أن جميع المعلومات المعروفة في السوق قد تم عكسها بالفعل في السعر الحالي. وبالتالي، من خلال دراسة كيفية تغير السعر في السابق، يمكن التنبؤ بحركته في المستقبل.

في جوهره، يقوم التحليل الفني بدراسة توازن العرض والطلب. كل مستوى سعري هو نتيجة الصراع بين المشترين والبائعين، حيث تلعب مشاعرهم (الخوف والطمع) دورًا رئيسيًا. في الأسواق ذات السيولة العالية، يعمل هذا التحليل بشكل أكثر فعالية، حيث توجد هناك أقل من التلاعبات والتشوهات.

المؤشرات الرئيسية للتحليل الفني

لتحليل تحركات الأسعار، يستخدم المتداولون مجموعة من الأدوات:

المتوسطات المتحركة (MA)

نوعان من المتوسطات المتحركة يساعدان في تحديد الاتجاه:

• المتوسط المتحرك البسيط (SMA) يقوم بمتوسط الأسعار لفترة محددة، مما يخفف من التقلبات قصيرة الأجل
• المتوسط المتحرك الأسي (EMA) يعطي وزناً أكبر للأسعار الحديثة، مما يستجيب بشكل أسرع للتغيرات

عندما يتقاطع المتوسط المتحرك القصير الأجل مع المتوسط المتحرك الطويل الأجل، فإن ذلك يعطي إشارة للعمل. يُطلق على التقاطع من الأسفل إلى الأعلى “الصليب الذهبي” (إشارة صعودية)، والتقاطع من الأعلى إلى الأسفل يُسمى “صليب الموت” (إشارة هبوطية).

مؤشر القوة النسبية (RSI)

يقيس RSI مدى سرعة واتجاه حركة السعر، على مقياس من 0 إلى 100. القيم التي تزيد عن 70 تشير إلى أن الأصل ( قد تم شراؤه بشكل مفرط ) وقد يحدث تصحيح لأسفل (، بينما القيم التي تقل عن 30 تشير إلى أن الأصل ) قد تم بيعه بشكل مفرط ( وقد يحدث ارتداد للأعلى ).

خطوط بولينجر (BB)

تتكون هذه الأداة من ثلاث خطوط حول المتوسط المتحرك وتظهر التقلب الحالي في السوق. عندما تقترب السعر من الخط العلوي أو السفلي، فقد يكون ذلك إشارة إلى الشراء المفرط أو البيع المفرط.

MACD تلاقي وتباعد المتوسطات المتحركة

يتعقب MACD تفاعل متوسطين متحركين أسيين. تقاطع خط MACD مع خط الإشارة يعطي إشارات تداول: التقاطع من الأسفل إلى الأعلى يشير إلى ارتفاع، ومن الأعلى إلى الأسفل يشير إلى انخفاض.

إشارات التداول: كيفية استخدامها

تساعد المؤشرات ليس فقط على تحديد الاتجاه، ولكن أيضًا على العثور على نقاط الدخول والخروج:

• حالات الشراء المفرط/البيع المفرط: يظهر مؤشر القوة النسبية وغيرها من المؤشرات اللحظات التي يكون فيها الأصل “محمى” أو “مجمد”، مما قد يكون إشارة للحركة العكسية
• تقاطعات على الرسم البياني: الصليب الذهبي وصليب الموت على المتوسطات المتحركة - لحظات كلاسيكية لفتح المراكز
• إشارات من MACD: تقاطعات الهيستوغرام مع الخط الصفري تشير إلى تغيير في الزخم

ملاحظة مهمة: إشارات التحليل الفني ليست دقيقة دائمًا، خاصة على الفترات الزمنية القصيرة. في الأسواق ذات السيولة المنخفضة وعند وجود تقلبات عالية، غالبًا ما تعطي المؤشرات إشارات خاطئة. لذلك، لا ينبغي الاعتماد على إشارة واحدة فقط - يجب دمج عدة أدوات وإدارة المخاطر بشكل حتمي.

الجدل حول التحليل الفني

يصف النقاد التحليل الفني بأنه “نبوة تحقق ذاتها”. ويزعمون أنه يعمل فقط لأن العديد من المتداولين يستخدمون نفس المؤشرات والإشارات، مما يخلق رد فعل متوقع للسوق.

اعتراضات أخرى:

• الذاتية: يمكن أن يفسر أشخاص مختلفون نفس الرسم البياني بطرق مختلفة.
• الأحداث غير المتوقعة: التقلبات غير العادية والأخبار الصادمة يمكن أن تدمر أي تحليل
• غياب استراتيجية شاملة: كل متداول يطور نهجه الخاص في قراءة الرسوم البيانية

ومع ذلك، يجادل مؤيدو التحليل الفني بأن تنوع الأساليب في السوق يعني أنه لا يوجد مخطط موحد يمكن التلاعب به - هناك الكثير من المشاركين الذين يحللون البيانات بطريقتهم الخاصة.

التحليل الفني مقابل التحليل الأساسي

تُكمل هذه الطريقتان بعضهما البعض:

التحليل الفني - أداة للتداول قصير الأجل. يساعد في العثور على النقطة المثالية للدخول والخروج، ويتيح التقاط الاتجاهات قصيرة المدى.

التحليل الأساسي - استراتيجية للاستثمار على المدى الطويل. يقيم القيمة الحقيقية للأصل من خلال المؤشرات المالية والبيانات الاقتصادية.

غالبًا ما يستخدم المتداولون والمستثمرون ذوو الخبرة كلا الطريقتين معًا: يساعد التحليل الأساسي في اختيار الأصل الواعد، بينما يحدد التحليل الفني اللحظة المثلى للدخول.

نصيحة عملية

يتطلب إتقان أساسيات التحليل الفني ممارسة. ابدأ بمستويات الدعم والمقاومة البسيطة، ثم أضف المتوسطات المتحركة، وبعد ذلك المؤشرات الأكثر تعقيدًا. تحقق دائمًا من الإشارات بطرق متعددة، ولا تعتمد على أداة واحدة وتذكر الإشارات الزائفة التي لا مفر منها. إدارة المخاطر هي القاعدة الأساسية التي ستحافظ على رأس مالك عند استخدام أي تحليل في السوق.