اعتماد قوي، أسس قوية — ما الذي تحتاجه العملات الرقمية في المملكة المتحدة بعد ذلك لمواكبة التطورات العالمية

ملخص سريع

لقد وضعت المملكة المتحدة الإطار المبكر لسوق عملات مشفرة ناضج. الآن يحتاج إلى تحسينات عملية تعكس كيفية استخدام المستهلكين للأصول الرقمية فعليًا لضمان عدم تخلف البلاد عن نظرائها الدوليين.

آشر تان هو الشريك المؤسس والرئيس التنفيذي لـ CoinJar، إحدى أقدم بورصات العملات المشفرة في العالم. بخلفية في الاقتصاد والمالية، أشرف على تطوير منتجات مالية سهلة الوصول وتركز على المستخدمين تُبسط كيفية شراء وبيع وإدارة الأصول الرقمية. منذ إطلاقها في 2013، خدم CoinJar أكثر من 800,000 عميل وعالج مليارات الدولارات من المعاملات عبر مجموعة مختارة من أكثر من 60 عملة مشفرة.

تحت قيادة آشر، بنت CoinJar سمعة قوية للنزاهة التنظيمية والأمان. [a]

لم يعد مستخدمو العملات المشفرة في المملكة المتحدة يطابقون الصورة النمطية القديمة. الآن، المستخدم النموذجي للعملات المشفرة في المملكة المتحدة في بداية الأربعينيات من عمره، ولديه دخل ثابت ونهج متوازن تجاه المخاطر – وهو ملف شخصي أقرب بكثير إلى المستثمر طويل الأمد التقليدي من المتداول المضاربي.

وصل ملكية العملات المشفرة في المملكة المتحدة إلى أعلى مستوى لها حتى الآن. وعلى الرغم من بيئة الاقتصاد الكلي الصعبة، ما زلنا نرى العملاء الأفراد يضيفون إلى مراكزهم. في الأسابيع التي سبقت ميزانية الخريف في المملكة المتحدة، كانت ودائع GBP على CoinJar أعلى بنسبة 16% من عمليات السحب – وهو علامة على أن الناس يتخذون نظرة طويلة الأمد ومستقرة بدلاً من التراجع.

الأسس لسوق ناضج موجودة بالفعل. ما ينقص هو سياسة عملية وصديقة للمستهلكين تجعل الأصول الرقمية أسهل في الاستخدام والفهم.

هذه هي الفجوة التي تحتاج المملكة المتحدة إلى سدها إذا كانت تريد أن يشعر الناس أن العملات المشفرة جزء طبيعي من الحياة المالية اليومية بدلاً من شيء يتعين عليهم التكيف معه.

المستثمرون هنا – الآن تحتاج المملكة المتحدة إلى تحسين سهولة الاستخدام

خلال السنوات القليلة الماضية، ارتفع عدد البالغين في المملكة المتحدة الذين يمتلكون أصولًا رقمية بسرعة تفوق تقريبًا أي مكان آخر على مستوى العالم.

تظهر أبحاث FCA أن حوالي 12% من البالغين في المملكة المتحدة يمتلكون نوعًا من العملات المشفرة، ارتفاعًا من حوالي 2% في استبيانها لعام 2022. هؤلاء ليسوا مستثمرين هامشيين. هم مستهلكون يوميون يبحثون عن التنويع، والتحويلات الأسرع وطرق بسيطة لإدارة أموالهم.

يعكس سلوكنا على المنصة هذا التحول. ظل نشاط الإيداع قويًا بشكل ثابت حتى مع تباطؤ الاقتصاد الأوسع. خلال فترات التقلب الأخيرة، جاء حوالي 89% من صافي عمليات الشراء من عملاء جدد. يميل المستثمرون على المدى الطويل إلى إعادة التوازن خلال تقلبات السوق السريعة؛ وغالبًا ما يرى القادمون هذه اللحظات كفرص للدخول. يُشاهد هذا النمط بشكل أقرب إلى سلوك الأسهم منه إلى الصورة النمطية للتداول المضاربي في العملات المشفرة.

كل هذا يشير إلى سوق ينضج وفقًا لشروطه. الخطوة التالية هي ضمان أن البيئة السياسية تدعم هذا التحول بدلاً من إبطائه.

التنظيم يتقدم – ولكن بشكل رئيسي على المستوى الأساسي

لقد أحرزت المملكة المتحدة تقدمًا في وضع الحواجز اللازمة لسوق مرنة. نظام العملات المستقرة، حاضنة الأوراق المالية الرقمية، وتوافق تنظيم العملات المشفرة تحت قانون الخدمات والأسواق المالية كلها تشير إلى نهج أكثر تنظيمًا.

لكن التطورات الأخيرة – بما في ذلك الانتقال إلى إطار تقارير الأصول المشفرة (CARF) في 2026 لا تزال تركز على مواءمة الأصول الرقمية مع المعايير الحالية. يتطلب CARF من مقدمي خدمات العملات المشفرة جمع ومشاركة بيانات العملاء مع HMRC، التي ستستخدم تلك المعلومات لمراجعة الإقرارات الضريبية. إنه خطوة مهمة، لكنه لا يغير الطريقة التي يستخدم الناس بها العملات المشفرة يوميًا.

من ناحية البورصات، التوقعات أوضح الآن. لقد أصدر HMRC نماذج التقارير التي ستستخدمها مقدمو الخدمة في تقارير الضرائب المستقبلية.

ما زال الجزء العملي مفقودًا – هو الجزء الذي يجعل هذه القواعد واضحة وسهلة الاستخدام للمستخدمين العاديين.

جعل تقارير الضرائب أكثر بساطة للأفراد

بينما أصبح لدى مقدمي الخدمة الآن توقعات أوضح للتقارير بموجب CARF، لا يزال دافعو الضرائب العاديون يواجهون عملية مجزأة. غالبًا ما يحتاجون إلى إعادة بناء الأسعار التاريخية، وتتبع التحويلات يدويًا، أو الاعتماد على أدوات خارجية تفسر القواعد بشكل مختلف.

لا حاجة لاختراع شيء جديد هنا. لدى HMRC البيانات بالفعل. الخطوة التالية هي السماح لمعلومات تلك البيانات بالاندماج بشكل أكثر طبيعية ضمن سير عمل الضرائب للفرد، بحيث يكون للمستخدمين العاديين طريق أوضح وأسهل للامتثال لالتزاماتهم.

تقليل الاحتكاك يشجع على الامتثال الأفضل ويزيد من مشاركة الأفراد في الأصول الرقمية.

جعل المدفوعات الصغيرة للعملات المشفرة أسهل في الاستخدام

مجال آخر يمكن أن يستفيد من ذات الطابع العملي هو المدفوعات ذات القيمة المنخفضة.

حاليًا في المملكة المتحدة، تُنظم المدفوعات بالعملات المشفرة بنفس الطريقة بغض النظر عن الحجم، مما قد يضيف احتكاكًا حتى عند إرسال مبالغ صغيرة.

هذا يتعارض مع كيفية استخدام معظم الناس للأموال الرقمية. عندما يلمس شخص بطاقته، يرسل تحويلًا بنكيًا إلى صديق، أو يدفع مقابل شيء عبر الإنترنت، تنتقل المبالغ الصغيرة بسلاسة.

إنشاء حد مماثل للتعامل مع المدفوعات الصغيرة بالعملات المشفرة، مع الحفاظ على الضمانات، سيجعل الاستخدام اليومي أكثر عملية بكثير.

تغيير بسيط كهذا لن يغير الهيكل التنظيمي، لكنه سيقرب العملات المشفرة من تجربة المستخدمين التي يتوقعونها بالفعل من المدفوعات الحديثة.

تحسين جدوى العملات المشفرة ضمن هياكل ISA

الاستخدام اليومي هو جزء من الصورة. والتخطيط على المدى الطويل هو جزء آخر. العديد من المستثمرين في المملكة المتحدة يعتبرون الآن الأصول الرقمية جزءًا من استراتيجيتهم العامة للادخار، لكن قواعد ISA الحالية لا تعكس ذلك السلوك.

اتخذت المملكة المتحدة خطوة من خلال السماح ببعض الأدوات المرتبطة بالعملات المشفرة داخل حسابات ISA، لكن الهيكل لا يجعل هذه الحسابات عملية للاستثمار طويل الأمد بشكل ذي معنى. إن إنشاء طريقة عملية لدمج الأصول الرقمية في نظام ISA سيلبي احتياجات الناس حيث هم بالفعل.

هذا لا يتعلق بتشجيع المخاطرة. بل هو عن إدراك سلوك المستهلك الحقيقي وتقديم مسار واضح ومتوافق لإدارته.

لا تتطلب أي من هذه الأفكار إعادة كتابة كاملة للنهج التنظيمي للمملكة المتحدة. فهي ببساطة تتوافق مع كيفية استخدام الناس للأصول الرقمية بالفعل — وكيف يتوقعون أن تعمل الخدمات المالية الحديثة.

الناس يستخدمون العملات المشفرة بالفعل لحل مشكلات حقيقية

لقد كان نهج المملكة المتحدة في التنظيم صارمًا ولكن حذرًا. وهذا أمر جيد. لكن الحذر لا ينبغي أن يعني إيقاف التقدم.

لدينا بالفعل المستخدمون، والطلب، وبعض الأساس التنظيمي. ينمو قطاع العملات المشفرة بغض النظر عن وتيرة السياسات.

العديد من الشركات الصغيرة الآن تقبل الأصول الرقمية لتسوية أسرع، خاصة للمدفوعات الدولية، ويعتمد العاملون عبر الحدود بشكل متزايد على العملات المستقرة لتجنب التأخيرات والرسوم. يجد الناس طرقًا لاستخدام العملات المشفرة لأنها تحل مشاكل عملية اليوم.

لدى المملكة المتحدة خيار: إما أن تستمر في معاملة العملات المشفرة على أنها شيء لإدارته، أو تعترف بأنها أداة يمكنها تحسين الحياة المالية اليومية. ومع توقعات السوق المستقلة التي تشير إلى استمرار النمو في اعتماد العملات المشفرة في المملكة المتحدة خلال السنوات القادمة، فإن الحاجة لاتخاذ إجراءات تزداد قوة.