Aave V4 تكشف عن محرك تصفية متقدم مع عامل صحة مستهدف ونظام مكافآت

ملخص سريع

يقدم ترقية Aave’s V4 محرك تصفية معاد تصميمه يتيح سداد الديون بدقة، ومكافآت متغيرة، وإزالة كاملة للديون الصغيرة لتعزيز الكفاءة واستقرار البروتوكول.

التمويل اللامركزي (DeFi) بروتوكول الإقراض Aave أطلق محرك تصفية جديد في ترقية V4، يتميز بآلية معاد تصميمها تحسن على النظام المستخدم في V3. يغير هذا التحديث طريقة تنفيذ عمليات التصفية ويهدف إلى جعل العملية أكثر دقة وكفاءة.

في V4، لم تعد عمليات التصفية تعتمد على سداد جزء ثابت من ديون المقترض. بدلاً من ذلك، يمكن للمصفين سداد المبلغ الضروري فقط لاستعادة عامل الصحة الخاص بالمقترض إلى مستوى معين يُعرف باسم عامل الصحة المستهدف. يتم تحديد هذا الهدف من خلال الحوكمة لكل Spoke، مما يمنح البروتوكول سيطرة أكبر على إجراءات التصفية. عند حدوث تصفية، يحسب البروتوكول مقدار الدين الدقيق المطلوب للوصول إلى عامل الصحة المستهدف. عادةً، يسدد المصفون هذا المبلغ المحسوب فقط، متجنبين التصفية المفرطة وتمكين إجراءات أكثر كفاءة.

كما يقدم محرك V4 مكافأة تصفية متغيرة. تتكيف مكافأة المصفين وفقًا لعامل صحة المقترض، وتزداد مع انخفاض عامل الصحة. يخلق هذا نظامًا على نمط المزاد الهولندي حيث تزداد الحوافز للتصفية مع ارتفاع مستوى المخاطر، مما يشجع المصفين على معالجة المواقع الأكثر خطورة بسرعة ويعزز استقرار البروتوكول بشكل عام.

توجه عدة معلمات هذه العملية من وراء الكواليس. يحدد maxLiquidationBonus الحد الأعلى للمكافآت التي يمكن أن يتلقاها المصفى لنوع ضمان معين. يحدد healthFactorForMaxBonus عامل الصحة الذي يُطبق عنده الحد الأقصى للمكافأة. يحدد liquidationBonusFactor الحد الأدنى للمكافأة الممنوحة عند عتبة التصفية. معًا، تضع هذه المعلمات علاقة بين عامل الصحة والمكافأة، مما يسمح للحوكمة بضبط آلية التصفية بدقة.

علاوة على ذلك، أحد التحديات في أنظمة التصفية هو التعامل مع الديون الصغيرة، والتي تشير إلى مراكز ديون متبقية صغيرة لا يكون من الاقتصادي تصفيتها. في Aave V3، يتم إدارة الديون الصغيرة من خلال قواعد معقدة تعتمد على عتبات للمبالغ قبل وبعد التصفية. بينما يمنع ذلك تراكم الديون الصغيرة، إلا أنه قد يترك المراكز مصفاة جزئيًا فقط.

يعالج Aave V4 هذا بشكل مختلف. إذا انخفض الدين المتبقي أو الضمان بعد التصفية تحت عتبة DUST_LIQUIDATION_THRESHOLD، واختار المصفى سداد كامل المركز، يقوم البروتوكول بضبط الحد الأقصى للدين الذي يمكن تصفيته بشكل ديناميكي. يضمن ذلك أن يتم إزالة المركز بالكامل، مما يمنع تراكم الديون الصغيرة.

يقدم Aave V4 نظام تصفية أكثر ذكاءً وكفاءة لتعزيز الاستقرار وحماية المستخدمين

بشكل عام، تقدم V4 عملية تصفية أكثر دقة وكفاءة. بينما كانت V3 عادةً تقتصر على سداد نسبة ثابتة من الدين، تحسب V4 المبلغ المطلوب لإعادة المقترض إلى عامل الصحة المستهدف الذي تحدده الحوكمة. يهدف هذا النهج إلى تجنب التصفية المفرطة وضمان سداد الدين الضروري فقط.

كما يتم إعادة هيكلة مكافأة التصفية. في V3، كانت المكافأة ثابتة ولا تتغير مع عامل صحة المقترض، مما يتطلب تدخل الحوكمة للتغييرات. في V4، تتكيف المكافأة وفقًا لعامل الصحة، وتزداد مع ارتفاع مخاطر المقترض. يشجع ذلك المصفين على معالجة المواقع الأكثر خطورة بسرعة، مما يعزز مرونة البروتوكول.

يجعل محرك V4 الجديد البروتوكول أكثر سهولة للمستخدم وأكثر كفاءة في رأس المال. يتم حماية المقترضين من التصفية المفرطة، حيث يمكن للمصفين سداد فقط ما هو ضروري لاستعادة مركز صحي. في الوقت نفسه، تشجع المكافأة المتغيرة على اتخاذ إجراءات في الوقت المناسب للمراكز عالية المخاطر، مما يقلل من احتمالية تراكم الديون السيئة.

يعزز تبسيط معالجة الديون الصغيرة الموثوقية، حيث أصبح من الأسهل الآن تصفية المراكز الصغيرة بالكامل. بالإضافة إلى ذلك، فإن V4 أكثر كفاءة في استهلاك الغاز، مما يقلل من تكلفة عمليات التصفية مقارنة بـ V3. تخلق هذه التغييرات بشكل جماعي نظامًا أكثر مرونة وعدلاً ومتوافقًا مع المخاطر. نظرًا لحجم عمليات التصفية في Aave، التي يمكن أن تصل إلى مئات الملايين من الدولارات شهريًا، من المتوقع أن تعزز هذه التحسينات استقرار البروتوكول وتجربة المستخدم بشكل عام.