لحظة مؤثرة أخرى قد حانت، خفض الفائدة لم يعد يقرر الاتجاه اليومي على المدى القصير، السوق استبق التوقعات حول خفض الفائدة ورد فعله عليها، العديد من الشخصيات المعروفة على الإنترنت قالوا إن باول قد يصدر تصريحات متشددة خلال الاجتماع، على الأقل ستؤثر على الاتجاه المتوسط خلال الأشهر الستة القادمة. أعتقد أن التأثير لم يعد كما كان سابقًا، فبعد ظهور هاسيت مرة أخرى، يطلق إشارة ودية تجاه السوق بشكل عشوائي، وهو نوع من التحدي المبطّن.

المستثمرون الأفراد اعتادوا على مشاهدة هذه الدراما، وغالبًا ما يكونون غير واعين، سوق العملات المشفرة قد أصبح يعاني من تدهور الجمهور بسبب هذه المجموعات المستفيدة، والطلبات الحقيقية على الأصول الفورية من قبل المستثمرين الأفراد ليست كثيرة، ومعظم اللاعبين خرجوا يائسًا من معركة نهاية عام 25. إذا لم تكن تمتلك بيتكوين أو لديك سيولة فارغة، من الذي سيبقى هنا ليستمع إلى حديثك؟ 80% من اللاعبين الآن في حالة من اللامبالاة، دعونا ندمر الأمر معًا.

كواحد من اللاعبين العاديين، أمس قمت بإغلاق جميع مراكز الشراء القصيرة الأجل، لا أرغب في الاستمرار في حمل مراكز لمواجهة مثل هذه اللحظات عالية المخاطر. منذ فترة طويلة قلت إنه بالنسبة لمعظم اللاعبين غير المتفرغين، مع مرور الوقت وفهم المزيد، يصبح الأمر في الواقع غير جيد، الإفراط في استهلاك المعلومات الفورية يؤدي إلى تشتت الذهن وخلط الذاكرة، مما يصعب اتخاذ قرارات عقلانية وطويلة الأمد، خاصة تلك التي تضع أمن رأس المال في المقام الأول.

حالة السوق بعد ديسمبر، هل ستستمر في الشمال أم تتجه للجنوب؟ لا أحد يعلم، فهناك اجتماع في 18 من الشهر لرفع الفائدة في اليابان، وهناك بيانات مؤشر أسعار المستهلكين (CPI) التي قد تكون زائفة (كانت ستصدر في 10، لكنها تأخرت إلى 18). بعد تجربة سوق ترامب في 25، أصبحت أكثر يقينًا أن العالم هو مسرح عشوائي غير منظم، والأحداث غير المتوقعة والطيور السوداء تقتنصنا، وقد أسقطت هذه الأحداث مجموعة من المستثمرين الذين يتخيلون دورات زمنية مدتها أربع سنوات.

عندما نصل إلى هنا، ندرك أن مسار 25 عامًا قد تم تصميمه من قبل رأس المال. عند تذكر نفس الفترة في ديسمبر الماضي، مع ارتفاع بيتكوين والعديد من العملات البديلة، كنا نعتقد أننا في بداية سوق صاعدة قوية، وأنه بعد وصول بايدن إلى الحكم، ستبدأ دورة صاعدة هائلة في العملات المشفرة، على الأقل بمضاعفة الأسعار مقارنة بأسعر ذلك الوقت.

لذا خلال العام، كل انخفاض نبحث عن أنماط تدعم ثقتنا، وكل تقلبات نشجع أنفسنا على الاستثمار القيمي. لكن السوق لا يصدق دموع المستثمرين الأفراد، لقد نجحوا في التنبؤ بتوقعاتنا، وأصبحت حصصنا فريسة غنية لأكبر اللاعبين في السوق.

التوقع أن تكون دورة الارتفاع على مدى 25 عامًا صعبة، لكنه لم يكن من المتوقع أن تكون بهذه الصعوبة، ومع أن تمويل العقود في الدورة الحالية أعلى بكثير من الأصول الفورية، فإن الواقع الذي يمكن استنتاجه هو أن: بعد 25 سنة، سيزداد عدد المستثمرين الأفراد الذين ينسحبون بسبب الخسائر، وأن سوق العملات لمدة 3 سنوات شهدت سوق هابطة وهمية، بسبب نقص أساطير الثراء وزيادة الرقابة على العملات المستقرة، مما يؤدي إلى تدهور عدد اللاعبين المحليين، بمعنى آخر، في هذه الفترة التي تفتقر فيها السيولة، من المرجح أن تتصف العملات البديلة التي نملكها بالانهيار إلى الصفر.

هذه ليست تحذيرات مبالغ فيها، بل استنتاج واضح للمستقبل يمكن استنتاجه منطقياً. من المهم أن تفهم، منذ بداية عصر ICO في 2017، كانت نسبة اللاعبين الصينيين في سوق التشفير العالمية تصل إلى 60%، وحصة اللاعبين في الصين من المجتمع الصيني كانت تتجاوز 70%. وفي عام 25، ربما انخفض هذا الرقم إلى أقل من 40%.

بدون تدفق أموال جديدة، من سيقبل على شراء العملات البديلة التي لا قيمة لها؟

الجواب واضح، أن العملات البديلة الكبرى أصبحت على هذا الحال، فما بالك بالعملات الهامشية التي فقدت حيويتها التجارية بالفعل. تعليق أحد الأصدقاء في قسم التعليقات: "إن كانت الأمور لا تسمح، فحول مركز عملاتك البديلة إلى بيتكوين". قد يكون لهذه النصيحة قيمة قبل 1011، لكنها بعد 1011، فإن تكلفة التحويل والخسائر الناتجة عنها أصبحت كبيرة جدًا.

خلال البث المباشر، قلتُ مرة إن بالنسبة لمعظم اللاعبين العاديين، فإن البيتكوين والإيثريوم هما أفضل العملات، وفي الحياة الواقعية، من الصعب أن يجد الشخص استثمارًا أفضل من البيتكوين والإيثريوم. أعتقد أنه بعد تجربة دورة 25 عامًا من سوق العملات، فإن الاعتراف بصراحة وفهم ذلك سيكون أكثر فائدة لمعظم اللاعبين في طريقهم القادم.

حاول تخصيص بعض البيتكوين، رغم أن أداء الإيثريوم يبدو أفضل من البيتكوين حاليًا، إلا أن النظرة طويلة الأمد تشير إلى أن البيتكوين هو الأصل الممتاز للاستثمار الدوري طويل الأمد.

مع دخول ديسمبر، على الرغم من أن السوق شهدت انتعاشًا جيدًا، إلا أن قوى الشراء في الأصول الفورية لا تزال هادئة. الجو العام للسوق غريب، السياسات الأمريكية والبيئة الأساسية للعملات الرئيسية تتجه نحو الاستقرار، بما في ذلك وقف التخفيف الكمي، وخفض الفائدة المستمر، وصناديق الاستثمار في العملات البديلة، وإعادة الرهن على بيتكوين/إيثريوم/USDC، وغيرها من الأحداث الإيجابية، لم تثير الكثير من الأمواج، والمستثمرون الأفراد عمومًا متشائمون ومتحفظون، والأصوات السائدة من الشخصيات الكبرى تتفق على أن السوق في حالة سوق هابطة، لكن المهنيين ذوي المستويات الأعلى يعتقدون أن هذه المرحلة نقطة تحول، وأن هناك مجالًا لارتفاع كبير في 26.

أنا أيضًا لا أستطيع تحديد الاتجاه القصير الحالي بوضوح، لذلك في سبتمبر، وضعت خطة استجابة، ببيع 20% من المركز الكبير انتظارًا للهبوط، وتأجيل الخروج إلى الربع الأول من 26. لم أتوقع أن تتراجع العملات البديلة الكبرى بهذه القوة بسبب تأثير سلسلة أحداث 1011.

في الفترة الأخيرة، كانت قلقي وخيبة أمل من مراكز العملات البديلة، رغم أنها تمثل 30% فقط من محفظتي، لكن بصراحة، كنت أريد أن أحقق أرباحًا من ارتفاع العملات البديلة لتمويل حياة ما بعد الجائحة. ومن المؤسف، عند النظر إلى الوراء، أن أعلى قيمة لمراكزها كانت في ديسمبر 24.

عندما رأيت عملة Ada تهبط إلى ما دون سعر التكلفة، أدركت فورًا كيف شعر اللاعبون الذين استثمروا في العملات البديلة منذ بداية 22-23 ولم يخرجوا في نهاية 24. لقد عانيت أكثر من سنة من مراكز، فكيف إذا استمر الأمر لسنوات مع خسائر؟ لكن من ناحية أخرى، عندما يكون الجميع ينوي بيع العملات البديلة الرئيسية لحماية رأس ماله، أو يخشى المخاطر ويحول حصته إلى بيتكوين، فإلى أين تذهب تلك الحصص المباعة؟

نعود إلى الرسوم البيانية للعملات البديلة التي تجاوزت أعلى مستوياتها في 21، إذا كانت فعلاً ذات قيمة تطبيقية حقيقية، أو هناك قضايا تركز عليها، أو مجتمع ذات توافق، أو أن المشاريع والمزودين الذين جمعوا الحصص خلال ثلاث سنوات من التمشيط، سيكون عليهم رفع السعر لجمع التوزيعات، خاصة خلال فترات السيولة العالية (كما تم استعراضه في بث نوفمبر).

اليوم، عند مراجعة الرسوم البيانية للساعة واليوم لبعض العملات البديلة الرئيسية، نلاحظ أنها بدأت تستقر تدريجيًا، وليس معناه أن السعر سيرتفع الآن، لكن من المفترض أن يكون أساس بناء القاع قد استقر. بعد تجاوز هذه المرحلة الصعبة حتى الربع الأول من السنة القادمة، أعتقد أنه بناءً على متوسط سعر دخولك، وخفض توقعات الأرباح من 4-5 أضعاف إلى 2-3 أضعاف، سيكون من المحتمل جدًا تحقيق ذلك.

بتوضيح هذا المنطق، يصبح من الأسهل فهم سؤال إذا كنت تمتلك حاليًا العملات البديلة وتريد المشاركة في سوق 26.

إذا كانت الخسارة غير المحققة أقل من 30%، فهذا يدل على أن متوسط سعر دخولك معقول وقابل للتحمل، وإذا كانت البيئة الأساسية لا تزال تدعم رواية عالية الجودة، فاستمرار الاحتفاظ لا مشكلة فيه.

إذا كانت الخسارة بين 30%-50%، فاعتمد على مدى اهتمامك بحماية رأس مالك، وإذا كانت أموالك صغيرة والعملات التي تملكها لا تزال تدعمها قصة جيدة، فاستمر في الاحتفاظ. أما إن كانت أموالك كبيرة وتركز على استرداد رأس المال، فالأفضل أن تبحث عن فرصة لنقل المركز إلى إيثريوم (سعر الدخول يعتمد على الفرصة، وأعتقد أن مستوى 2600-2800 سيكون ذا قيمة مقابل سعر).

أما إذا كانت الخسارة أكثر من 50%، فاعتمد على حجم تداول العملة التي تملكها يوميًا، وإذا كان أقل من 2 مليون يوان، فالغالب أن الفقاعة قد انفجرت، وليس هناك ضرورة للاستمرار في الاحتفاظ. أما عن كيفية التعويض، فالأفضل أن تعيد التفكير في سبب اختيارك لهذه العملات، ثم تقيم مدى ملاءمتك للسوق.