سجل الحوت العملاق السائد: شخص ما انقلب بين ليلة وضحاها، وتوفي شخص ما بسبب الهوس

كتب: فرانك، PANews

أصبح الحوت على هايبرليكويد محور المعاملات على السلسلة. هنا، تعرض دراما الثراء والعودة إلى الصفر كل يوم.

عند التعمق في بيانات السلسلة، تظهر هذه الحيتان العملاقة أسلوب آلاف الناس، وبعضها “مؤشرات عكسية” يحمل الكثير من المال لكنه هزم مرارا، وبعضها “قناصة” يتربص لنصف عام فقط ليقتلوا بضربة واحدة، وبعضهم “آلات بدم بارد” تستخدم الخوارزميات لجمع المستثمرين الأفراد كل ثانية.

البيانات تجرد هؤلاء اللاعبين الكبار من معطفهم الغامض. اختارت PANews أكثر خمسة عناوين تمثيلية على هايبرليكويد: بما في ذلك “الأخ الأكبر ماجي” الشهير، وهو شخص غامض يشتبه في امتلاكه معلومات داخلية، وصانع سوق يمتلك مليارات رأس المال، و"أسطورة التحول" و"جيش رأس الحديدي" الأخيرين. من خلال آلاف سجلات المعاملات، يبدو أننا قادرون على العثور على صورتنا الخاصة في هذه الصور.

الأخ ماجي: الفوز مثل “طعام الطيور”، والخسارة مثل “التحطم”

وبالحديث عن الأخ الأكبر ماجي، يبدو أنه أصبح مؤشرا معاكسا للسوق الحالي، من الخسارة الكبيرة في Friend.tech إلى الخسارة الكبيرة للعقود اليوم. عملياته في التداول غالبا ما تكون مواد تعليمية سلبية للممارسين أو المستثمرين في صناعة العملات الرقمية. لكن الكتاب السلبي هو أيضا كتاب دراسي.

بعد الدخول في صفقة Hyperliquid، وصلت خسارة الأخ ماجي حتى الآن إلى 46.5 مليون دولار. يمكن أيضا تصنيفه في أعلى قائمة خسائر التداول فائق السائل بالكامل. وبالنظر إلى صورة أسلوب التداول، يظهر ماجي الخصائص النموذجية لمعدل الفوز العالي وانخفاض نسبة الربح والخسارة. معدل فوزه الإجمالي هو 77٪، لكن نسبة الربح إلى الخسارة هي 1:8.6، ومن حيث وقت الاحتفاظ، متوسط وقت الاحتفاظ بالأوامر المربحة هو 31 ساعة، بينما متوسط وقت الاحتفاظ للأوامر الخاسرة هو 109 ساعات. هذا يدل على أنه يميل أكثر للمغادرة ببعض الأرباح، لكنه عندما يواجه سوقا خاسرا، غالبا ما يختار حمل الأوامر حتى خسارة كبيرة أو تصفية كبيرة.

بشكل عام، فإن قدرته على الحكم السوقي قصيرة الأجل أكثر دقة، لكن في إطار استراتيجيته للتداول، يخاطر دائما بخسارة تصل إلى 8.6 دولار للفوز بدولار واحد.

ومع ذلك، في التداول الفعلي، ظل مركزه العام عند ربح 15 مليون دولار قبل انهيار السوق في 11 أكتوبر. بعد الانهيار في 11 أكتوبر، تحولت أرباحه الإجمالية إلى خسارة تزيد عن 11 مليون بسبب تصفية عدة طلبات مثل XPL وETH. وبالتالي، ومع المزيد من العمليات، بدأ يبتعد أكثر فأكثر عن العودة إلى عاصمته.

عند تحليل السبب الجذري لفقدان ماجي، هناك صفتان أصبحتا عيوبه القاتلة.

الأول هو “الطويل الميت”، ففي جميع الصفقات 94٪ من صفقاته طويلة، و6٪ فقط على المكشوف. من بينها، خسائر طويلة بقيمة 46.88 مليون دولار وأرباح قصيرة بقيمة 380,000 دولار. في خضم تراجع السوق، هذا الأسلوب الأحادي الجانب قاتل. الثاني هو تغطية الخسارة وتعويض الموقع، دون وقف خسارة. من بين العديد من أوامره الكبيرة التي تحقق خسائرا، يمكن ملاحظة أنه عندما يكون أمره على وشك التصفية، يكون خياره الأول غالبا إضافة هامش ربح بدلا من وقف الخسارة. وقد أدى ذلك أيضا إلى زيادة خسائره. بشكل عام، يمكن وصف ربحية الأخ ماجي بأنها ربح مثل “طعام الطيور”، والخسارة مثل “الانهيار”، ومن خلال تحليل علم نفس التداول، لدى الأخ ماجي عيوب واضحة في عدة جوانب مثل النفور من الخسائر، ورفض الاعتراف بالأخطاء، والتكاليف الغارقة التي لا يمكن تعلمها.

10.11 افتح الزعيم “الداخلي”: قناص بارد الدم

إذا كان الأخ ماجي محاربا متحمسا يحمل رشاش، فهذا الزعيم قناص يهاجم الكمين لمدة ثلاثة أيام فقط ليضغط الزناد مرة واحدة.

كان يتبادل بشكل نادر جدا، حيث أكمل 5 صفقات فقط خلال نصف عام، وحقق معدل فوز 80٪، محققا 98.39 مليون دولار. وعلى عكس ماجي التي كانت تودع المال، كان هذا الحوت يسحب المال باستمرار.

أشهر صفقة له كانت إيداع 80 مليون دولار لبيع البيتكوين على المكشوف في 11 أكتوبر وسحبها بعد خمسة أيام بأرباح تزيد عن 92 مليون دولار. بعد إتمام تلك الصفقة الصادمة، لم يقع في حب الحرب، بل استمر في ضبط النفس. ثم في 20 أكتوبر، افتتح صفقة بيع مرة أخرى ليحقق 6.34 مليون دولار، وعلى الرغم من خسارته 1.3 مليون دولار في الترتيب الطويل في 8 نوفمبر، إلا أن ذلك كان نقطة ضئيلة مقارنة بالأرباح السابقة. حاليا، لا يزال حسابه يحتفظ بطلبات طويلة الشراء بقيمة 269 مليون دولار، مع أرباح عائمة تبلغ حوالي 17.29 مليون دولار. وبالنظر إلى خصائص الصفقة، يبدو أن هذا الرجل الكبير، الذي يعتبر يمتلك معلومات داخلية، يشبه التمساح المتكمل، يصعب تحريكه، يعض أكبر قطعة لحم في السوق بمجرد تحركه، ثم يبتعد.

صناع السوق برأس مال بقيمة مليار دولار: الهيمنة على السوق بالخوارزميات

0x5b5d51203a0f9079f8aeb098a6523a13f298c060 هذا العنوان حاليا هو الأول من حيث الربحية على هايبرليكويد. إذا كان الأولان “مقامرين” و"صيادين"، فهذا هو الحوت الخارق على مستوى صانع السوق. حتى الآن، أودع العنوان ما مجموعه 1.11 مليار دولار في هايبرليكويد ثم سحب 1.16 مليار دولار. الربح العائم الحالي حوالي 143 مليون دولار.

يتميز بفتح عدة مراكز ضخمة في القاع، مثل الطلبات القصيرة لعدة رموز مثل ETH المتوفرة حاليا. ثم من خلال الخوارزمية لزيادة وتقليل المراكز بشكل متكرر لتحقيق الأرباح، يشكل هذا طريقتين للدخل، أحدهما هو اتجاه ربح الطلبات القصيرة، والآخر هو استهلاك مساحة المراجحة في السوق من خلال التداول عالي التردد.

وفقا للتحليل التفصيلي، ليس فقط العناوين ذات أعلى ربحية هي المتداولين، بل إن العناوين الثانية والثالثة هما أيضا المستثمرون الذين يراجعون بهذه الطريقة.

بأخذ العنوان الثاني كمثال، 51٪ من تداولاته هي أوامر معلقة، ويحقق أرباحا صغيرة متقلبة من خلال وضع أوامر شراء وبيع فوق وتحت السوق. على الرغم من أن حجم هذه الصفقة الواحدة صغير، حيث لا يتجاوز 733 دولارا، إلا أن العنوان أكمل 1,394 عملة في يوم واحد، والأرباح في نهاية اليوم يمكن أن تصل إلى عشرات الآلاف من الدولارات.

ومع ذلك، فإن هذا النوع من عمليات الحيتان له قيمة مرجعية قليلة للمستثمرين الأفراد، لأن الحيتان لا تملك فقط مزايا في الأسعار، بل لديها أيضا برامج تكميم عالية السرعة ودعم للأجهزة.

الأسبوع الأخير كان الأعلى: خطوة بخطوة

هذا العنوان ليس فعليا بين الحيتان، إذ دخل اهتمام PANews بسبب إنتاجيته العالية جدا في الأسبوع الماضي.

من حيث حجم الصناديق، استثمر هذا العنوان سابقا حوالي 46,000 دولار، وهو ما يبدو كمستثمر فردي عادي. وبالنظر إلى نتائج عمليات التداول السابقة، حتى نهاية نوفمبر، كانت أموال حسابه أيضا في انخفاض مستمر، مع معدل خسارة بلغ 85٪. في هذه المرحلة، هو خاسر نموذجي، يعاني من عمليات فوضوية وأموال صغيرة متوفرة.

ومع ذلك، بعد 2 ديسمبر، بدا وكأنه غير شخصا ما، أو ربما وجد كأسا مقدسة في التجارة، وبحلول 9 ديسمبر، كان قد فاز بجميع المباريات ال21. وسحبت رأس المال بالكامل من 129 دولارا إلى 29,000 دولار، مع منحنى نمو أسي.

في 3 ديسمبر، افتتح مبدئيا موقعا بموقع 1 إيترات إيثانودية وحقق 37 دولارا. في 5 ديسمبر، أكدت أنني شعرت أن المركز تم زيادته إلى 5-8 إيثور، وحققت حوالي 200 دولار في معاملة واحدة. في 7 ديسمبر، تم رفع المركز إلى 20 إيثريف، وبلغ ربح المفرد 1,000 دولار. في الثامن، ارتفع المركز إلى 50~80 إيثريثان. الوصول إلى 4000 دولار في ربح واحد. في 9 ديسمبر، وصل المركز إلى 95 إيثور، وبلغ الربح المفرد 5,200 دولار.

ما سبق هو نظرة عامة على عملية عمليته الأخيرة، والتي أجرى منها عدة تغييرات. أولا، توقفت عن القيام بكل شيء وانتقلت إلى تداول عملة واحدة فقط، وهي ETH. قبل ذلك، كان لديه نطاق تجاري يضم أكثر من 10 أنواع. ثانيا، لم يعد يحمل السلاح واختار طريقة قصيرة وسريعة، حيث كان متوسط وقت الانتظار حوالي 33.76 ساعة في الماضي، لكن خلال الأسبوع الماضي تم تقليل وقت الانتظار إلى 4.98 ساعة. يبدو أنها ودعت فقدان الطلبات وتحولت إلى نموذج المغادرة بالأرباح. ثالثا، تغيرت الوضعية من الفتح بشكل غير منظم إلى وضع “التدحرج”. عادة ما يكون هذا النموذج “المتدحرج” طريقة شائعة للنمو السريع للصناديق الصغيرة.

ومع ذلك، بينما أصبحت ربحيته أسرع، أصبح الرافعة المالية أعلى أيضا. في الصفقات السابقة، بلغ متوسط نسبة الرفع المالي لديه 3.89 مرة، والتي ارتفعت مؤخرا إلى حوالي 6.02 مرة. وهذا يزيد أيضا من مخاطر تداوله، حيث أن موقعه الأخير في ETH تسبب في خسارة تزيد عن 9,000 دولار بسبب الارتفاع السريع في السوق، مما تسبب في خسارة أرباحه لما يقرب من النصف. كما تغير منحنى الدخل من ارتفاع في المؤشر إلى انخفاض حاد.

بشكل عام، هذا التغيير في أسلوب التداول يجعله أقوى، لكنه أيضا أكثر عرضة للخطر، وما إذا كان يستطيع استرداد خسائره يعتمد على كيفية تعامله مع الأوامر الخاسرة والحفاظ على معدل فوز مرتفع.

جيش رأس الحديد: مأساة الرجل الميت

مقارنة بالمتداولين المذكورين أعلاه، فإن أسلوب هذا الحوت أشبه بمؤمن قوي بالثور و"ضحية" لSOL.

بلغ إجمالي دخول الحوت 236 مليون دولار، بنسبة طلبات طويلة بلغت 86.32٪، ومن بين أكثر من 700 صفقة، كانت 650 طلبا طويلة. في الطلبات الطويلة، خسر أكثر من 5.87 مليون دولار، لكنه حقق ربحا قدره 189,000 دولار من البيع على المكشوف. على الرغم من خسارته لأكثر من 5 ملايين يوان إجمالا، إلا أن هذا التقليص (حوالي 2.4٪) لا يزال تحت السيطرة مقارنة بحجم مبيعاته الذي تجاوز 200 مليون. لكن أكبر مشكلته هي هيكل مواقبه.

هيكل خسائره غريب جدا، ومعظم الأرباح تستهلك عملة واحدة فقط. من بين الرموز التي تداولها، حقق FARTCOIN وSUI أرباحا تزيد عن مليون دولار، كما حقق ETH وBTC أرباحا تقارب مليون دولار. بلغت خسارة SOL الفردية 9.48 مليون دولار. إذا استبعدنا خسائر SOL، فهو في الواقع متداول جيد جدا (مع ربح تراكمي حوالي 4 ملايين دولار في العملات الأخرى). لكن يبدو أنه مهووس ب SOL وكان يحمل طلبات طويلة على SOL، لكنه يتعرض مرارا لهجوم البيع في SOL.

من خلال معاملاته، يمكننا الحصول على التنوير التالي، حتى لو كان لديك أكثر من 100 مليون أموال، إذا كان لديك “مشاعر” أو “هوس” بعملة معينة، يمكن أن يدمرك بسهولة، خاصة مع هذا الاتجاه.

بشكل عام، في هذا البحر العميق المتداخل مع الحيتان والخوارزميات والمطلعين، لا يوجد ما يسمى ب “الكأس المقدسة للنصر”. بالنسبة للمستثمرين العاديين، معظم عمليات هذه الحيتان غير قابلة للتكرار. الشيء الوحيد الذي يمكننا تعلمه منهم قد لا يكون كيف نجني 100 مليون دولار، بل كيف نتجنب أن تصبح خاسرا “يتحمل الفاتورة” مثل الأخ ماجي، وألا نحاول استخدام أموالك وسرعتك المحدودة لتحدي تلك الآلات الخوارزمية التي لا تكل.

احترام السوق واحترام الاتجاهات قد يكون أثمن تنوير يتركه لنا السوق.