"ETF 'فترة منتصف الليل للبيتكوين' على وشك الإطلاق: استراتيجية استثمار جديدة تستهدف فروقات العائد خلال الليل"

المصدر: TokenPost
العنوان الأصلي: الإعلان عن إطلاق ETF “بيتكوين بعد الإغلاق”… إستراتيجية لاستهداف التحيز في العوائد الليلية
الرابط الأصلي:

تخطط شركة نيكولاس فاينانشال لإدارة الأصول في نيويورك لإطلاق منتج جديد من صناديق المؤشرات المتداولة (ETF) للبيتكوين الفوري. يعتمد هذا الصندوق على إستراتيجية توقيت مبتكرة — حيث يحتفظ بالبيتكوين خلال الفترة الليلية بعد إغلاق التداول الرسمي في السوق الأمريكية، ويبيعها قبل افتتاح السوق في الساعة 9:30 صباحاً.

الإستراتيجية الأساسية للصندوق

تعمل آلية الصندوق كالتالي:

• فترة الاحتفاظ: من الساعة 4 مساءً بتوقيت شرق الولايات المتحدة حتى الساعة 9:30 صباحاً في اليوم التالي
• الأصل الرئيسي: الاحتفاظ بالبيتكوين خلال الفترة المذكورة أعلاه
• فترة عدم الاحتفاظ: تحويل الأموال إلى سندات الخزانة الأمريكية لتحقيق حماية رأس المال واستقرار العائدات

أطلق محلل الصناديق Eric Balchunas على هذا المنتج اسم “Bitcoin After Dark”، واعتبره طريقة مبتكرة وغير معتادة للغاية.

أساس الإستراتيجية

تعتمد فلسفة الاستثمار لهذا الصندوق على تحليل بيانات تاريخية. ووفقاً لدراسة أجريت على بيانات من 2015 إلى 2025:

• متوسط عوائد البيتكوين خلال الفترات غير الرسمية (الليلية) في التوقيت الأمريكي أعلى نسبياً
• تُعرف هذه الظاهرة باسم “التحيز الليلي” (Overnight Bias)، وقد لوحظت في فئات أصول متعددة مثل الأسهم والفوركس
• السيولة خلال الفترة الليلية أقل، وتتزامن مع نشاط الأسواق الآسيوية، مما يزيد من حساسية تقلب الأسعار

الأهمية السوقية والمخاطر

من ناحية الفرص:

• قد يحقق الصندوق عوائد أعلى من صناديق ETF البيتكوين التقليدية
• يُبرز اتجاه تنويع ودقة استراتيجيات الاستثمار في البيتكوين
• يوفر للمستثمرين أداة جديدة لإدارة المخاطر

من ناحية المخاطر:

• الأسواق الليلية تحمل تقلبات عالية إلى جانب العوائد المرتفعة
• مع نضوج سوق البيتكوين، بدأت الفروق في عوائد الفترات الزمنية في التقلص
• الأداء التاريخي لا يضمن النتائج المستقبلية

آفاق السوق

سوق صناديق البيتكوين المتداولة ينمو بسرعة، وأصبحت تصاميم المنتجات أكثر تنوعاً وتعقيداً. يمثل منتج نيكولاس فاينانشال هذا توجهاً جديداً — لتحسين التوازن بين العائد والمخاطر من خلال اختيار توقيت دقيق وتوزيع الأصول.