هل حان وقت الشراء التدريجي؟ البيتكوين يدخل منطقة تذبذب حرجة، راقب عن كثب مستوى 84,000 دولار "خط الحياة أو الموت"

كتابة: Ryan Yoon، محلل في Tiger Research

ترجمة: Tim، PANews

قبل أسبوعين، كتبت أن البيتكوين قد لا يخترق مستوى 100,000 دولار بعد. لقد لامس السعر لفترة وجيزة مستوى 99,000 دولار، ثم تراجع. حالياً، يتم التداول دون مستوى 90,000 دولار في نطاق عرضي.

في هذا الوقت، يسأل معظم الناس نفس السؤال: “هل حان وقت الشراء عند القاع؟”

نعم، يمكنك الشراء تدريجياً عند القاع الآن. لكن يجب عليك وضع وقف خسارة صارم.

البيتكوين يدخل مرحلة تماسك: قرار حاسم يقترب

السعر مستقر فوق 87,900 دولار، وهو متوسط تكلفة المشترين النشطين.

متوسط السعر المحقق للنشطين يمثل خط التعادل بين الربح والخسارة للسوق ككل. بعد انهيار السوق في 2022، استغرق الأمر سنة ونصف للعودة فوق هذا المستوى. مع تعافي الأسعار، شعر السوق أخيراً ببعض الارتياح.

يرجى متابعة هذا المستوى عن كثب واعتباره خط أساس لك.

في الوقت نفسه، راقب العلاقة بين خط تكلفة المحتفظين قصيري الأجل وخط السعر المحقق للنشطين. إذا كسر الخط قصير الأجل للأسفل خط النشطين، فإن المخاطر ستزداد بسرعة. حالياً، لم يحدث هذا التقاطع السلبي بعد.

2. إشارات ضعيفة على الشبكة، لكن العوائد المحتملة قوية

على الرغم من أن المؤشرات الأساسية على الشبكة تظهر اتجاهاً هابطاً، إلا أن فرص الربح لا تزال مرتفعة لأننا عند قاع منطقة القيمة.

درجة MVRV Z حالياً عند 1.17. لقد غادرت منطقة الأسعار الرخيصة لكنها لم ترتفع بشكل كبير بعد. بسبب تداخل قوى الشراء والبيع، يتباطأ نمو السعر هنا. الاتجاه الحالي ضعيف وغير واضح.

مؤشر aSOPR (معدل ربح المخرجات المنفقة المعدل) مستقر عند 1.0. البائعون يبيعون بسعر التكلفة، ويبيعون حتى مع أرباح ضئيلة.

مؤشر NUPL عند 0.36، ودخل لتوه منطقة التوازن. NUPL للمالكين قصيري الأجل هو -0.155، أي أن المشترين الجدد في حالة خسارة. بمجرد أن يصل السعر إلى خط التكلفة، سيبيعون. هذا يؤكد ضعف معنويات السوق.

بصفة عامة، يميل المحتفظون للبيع عندما يحققون ربحاً بسيطاً. لكن انتبه: عندما يقترب MVRV (نسبة القيمة السوقية إلى القيمة المحققة) من 1.10، يكون هذا وقتاً مثالياً للشراء للاستثمار طويل المدى. المخاطر في هذه النقطة منخفضة، وتظهر البيانات التاريخية أن متوسط العائد خلال السنة التالية من هذا المستوى هو 40%.

3. “خط الحياة أو الموت” للبيتكوين: 84,000 دولار

الانخفاض دون 84,000 دولار سيجلب مخاطر كبيرة وقد يؤدي إلى موجة بيع طويلة الأمد.

يظهر توزيع التكلفة وجود جدار شراء كثيف بالقرب من 84,000 دولار (بين 83,000 و85,000)، وهو منطقة تكلفة مجموعة كبيرة اشترت مؤخراً. إذا تم كسر هذا المستوى، سيواجه المحتفظون قصيرو الأجل خسائر كبيرة، مما قد يؤدي إلى عمليات بيع هلعية.

إذا انخفض سعر البيتكوين بشكل كبير دون 84,000 دولار، سيتضرر هيكل السوق الحالي. في 1 ديسمبر عندما لامس السعر 83,000 دولار،

ارتفعت مشاعر الذعر في السوق بشكل حاد. 84,000 دولار ليس فقط مستوى تقني على الرسم البياني، بل هو أيضاً خط الدفاع الأخير لتوازن أرباح وخسائر مجموعة المحتفظين.

4. العقود المفتوحة: هبوط إلى أدنى المستويات

انخفضت كمية العقود المفتوحة في سوق العقود الآجلة إلى أدنى مستوى لها منذ أبريل، ما يشير إلى أن مراكز الرافعة المالية المفرطة قد تم تصفيتها.

هذا الهبوط الحاد خبر جيد، إذ أن انخفاض الرافعة المالية يقلل من خطر انهيار السوق أو الهبوط المتتالي. تم طرد الفقاعة من السوق، والآن هناك قاعدة صلبة للانطلاق نحو الأعلى. يمكننا أن نتوقع بدء موجة جديدة من هذا النطاق السعري.

5. يمكنك الشراء عند القاع الآن، لكن يجب وضع وقف خسارة صارم

تُظهر أدوات الشبكة أن الوقت الحالي هو الأفضل للشراء عند القاع. الفقاعة السوقية اختفت، ومن المتوقع أن يكون العائد أكبر من المخاطر. فتح مراكز الآن هو خيار حكيم.

لكن إذا كنت تهتم بالمخاطر، فلا تكتفِ بالشراء فقط. ضع حد وقف خسارة واضح، لأن اتجاه السوق لا يزال غير واضح حتى الآن.

عندما ينخفض السعر دون متوسط السعر المحقق للنشطين، سيواجه معظم المتداولين النشطين خسائر. هذا سيؤدي إلى حالة من الذعر في السوق وقد يُشعل انهياراً في الأسعار.

حدد وقف خسارتك عند 87,900 دولار. هكذا ستتمكن من الشراء عند الهبوط، وفي الوقت نفسه السيطرة على المخاطر إذا تم كسر الدعم الرئيسي. إذا فشل مستوى الدعم، احرص على الاحتفاظ بالسيولة النقدية.