لماذا أصبحت المعادن النادرة النفط الجديد

انسَ الحديث عن شرائح الذكاء الاصطناعي وبطاريات السيارات الكهربائية—ما الذي يدفع حقًا ثورة التكنولوجيا؟ عناصر الأرض النادرة (REEs). هذه العناصر الكيميائية السبعة عشر ليست مجرد معادن فاخرة؛ بل هي العمود الفقري لكل شيء من هاتفك إلى محرك تسلا إلى المعدات العسكرية.

إليك القصة: كانت الصين تاريخيًا تتحكم في أكثر من 80% من إنتاج العناصر الأرضية النادرة، ولهذا السبب تسعى الولايات المتحدة وحلفاؤها الآن لتنويع سلاسل الإمداد. هذه التحولات تخلق فرص استثمارية جدية.

سباق سلسلة التوريد

تشمل العناصر النادرة 15 لانتانيد بالإضافة إلى السكنديم والإيتريوم. إنها حيوية لـ:

• محركات EV ( مغناطيس النيوديميوم-البراسيوديميوم )
• الطاقة المتجددة (الطاقة الشمسية، نظم الرياح)
• الإلكترونيات الاستهلاكية (الهواتف الذكية، أجهزة الكمبيوتر المحمولة)
• تكنولوجيا الدفاع ( أقمار صناعية، معدات عسكرية )

مع تصاعد التوترات الجيوسياسية، تتعامل الدول الغربية مع استقلال العناصر الأرضية النادرة كقضية أمن قومي. وهنا يأتي دور المستثمرين.

3 طرق للاستفادة من ازدهار العناصر النادرة

1. ألبمارل (ALB) – الوزن الثقيل لليثيوم

شهد عام 2023 تحقيق ALB مبيعات بلغت 9.6 مليار دولار (+31% على أساس سنوي) مع صافي دخل قدره 1.6 مليار دولار. وقد أبرمت الشركة للتو صفقة توريد لمدة 5 سنوات مع فورد تبدأ في عام 2026، مما يضمن طلبًا ثابتًا على السيارات الكهربائية. يتم التداول حاليًا عند 8.8x من الأرباح المتأخرة مع توزيع أرباح بنسبة 1.4%. الهدف السعري لستريت وول لمدة 12 شهرًا: $145 (24% ارتفاع من المستويات الحالية). انخفضت الأسهم بنسبة 19% منذ بداية العام، لكن الأساسيات تظل قوية.

2. MP Materials (MP) – لعبة المغناطيس

تتخصص شركة MP في المغناطيسات الأرضية النادرة الضرورية لمحركات السيارات الكهربائية. كان عام 2023 صعبًا - حيث انخفضت الإيرادات بنسبة 52% لتصل إلى 253 مليون دولار، وانخفضت الأرباح لكل سهم بنسبة 77% لتصل إلى 0.39 دولار. لقد ضغطت بيئة الأسعار على الهوامش (انخفضت أسعار REE بنسبة 34%، وزادت التكاليف بنسبة 24%). لكن إليك لماذا هذا مهم: حققت الشركة إنتاجًا يزيد عن 40,000 طن من أكسيد الأرض النادرة للسنة الثالثة على التوالي وبدأت للتو في بيع منتجات النيوديميوم-براسيوديميوم. انخفضت الأسهم بحوالي 20% منذ بداية العام. يتوقع إجماع المحللين أن $22 تمثل القيمة العادلة (زيادة بنسبة 37%).

3. REMX ETF - تعرض متنوع

يحتفظ صندوق VanEck للصناديق المتداولة في البورصة للمعادن النادرة/الاستراتيجية (REMX) ب27 لاعباً عالمياً عبر التعدين والتكرير وإعادة التدوير. تشمل الحيازات الرئيسية ألبيمارل، وليناس للمعادن النادرة، وأركاديوم ليثيوم، وSQM. كما أنه يتعرض للصين (Northern Rare Earth Group، وXiamen Tungsten). مع $333M في الأصول و60% من المحفظة في أعلى 10 حيازات، فهو وسيلة واحدة للمراهنة على دورة المعادن النادرة. انخفض بنسبة 18% منذ بداية العام، مما يجعله نقطة دخول محتملة أنظف.

الخلاصة

سيزداد الطلب على المعادن النادرة فقط مع تسارع خوادم الذكاء الاصطناعي، والسيارات الكهربائية، والشبكات المتجددة. إن التحول الجيوسياسي بعيدًا عن الاعتماد على الصين هو رياح مؤيدة متعددة السنوات. سواء اخترت أسهمًا فردية أو ذهبت مع REMX، يبدو أن مستقبل هذا القطاع أقل ارتباطًا بالمضاربة وأكثر ارتباطًا بالضرورة الهيكلية.