سعر سهم META هبط بنسبة 18% خلال شهر، لكن هذه الهبوط يبدو غير عادل.

زيادة الإنفاق على البنية التحتية للذكاء الاصطناعي هو السبب الرئيسي - لقد رفعت Meta مؤشرات الإنفاق الرأسمالي للعام المقبل من 660-720 مليار إلى 700-720 مليار. ومع ذلك، عند النظر بعناية، فإن هذه الأموال المستثمرة في الذكاء الاصطناعي لها عائد.

• زادت الأنشطة اليومية على Threads بنسبة 10%، وبلغت الإيرادات السنوية لمقاطع الفيديو القصيرة Reels أكثر من 500 مليار
• إيرادات أدوات الإعلان الذكية السنوية تجاوزت 600 مليار، وسعر الوحدة ارتفع بنسبة 10% مقارنة بالعام الماضي
• مستخدمو Meta AI يتجاوزون 1 مليار، وكمية التفاعل المعلوماتي B2B تتجاوز 1 مليار

الآن المشكلة هي أن التقييم مرتفع قليلاً - مضاعف P/S هو 6.63X، وهو أعلى بكثير من Amazon ( 3.18X ) وSnap ( 2.13X ). بالإضافة إلى ذلك، فإن المنافسة في سوق الإعلانات شديدة، ولا توجد عوامل تحفيز خاصة على المدى القصير.

التوصية المقدمة من قبل وكالات التحليل هي HOLD، انتظر نقطة دخول أفضل. ومع ذلك، من منظور طويل الأجل، فإن تخطيط Meta في مجال الذكاء الاصطناعي + الإعلانات لا يزال يحمل إمكانية كبيرة.