ارتفع الدولار قليلاً، وتوقعات خفض الاحتياطي الفيدرالي (FED) تمثل متغيرًا رئيسيًا

ارتفع مؤشر الدولار الأمريكي بنسبة 0.06% اليوم، حيث كان ضعف الين هو المحرك الرئيسي. بينما يحاول الين الحفاظ على أدنى مستوى له في 10 أشهر الذي سجله يوم الجمعة الماضي، حصل الدولار على دعم. ومع ذلك، فإن تصريحات أعضاء الاحتياطي الفيدرالي (FED) الحمائية قد أوقفت تقدم الدولار - حيث أبدى مجلس محافظي الاحتياطي الفيدرالي كريستوفر وولر دعمه لخفض أسعار الفائدة في ديسمبر. بالإضافة إلى ذلك، فإن الأداء القوي لسوق الأسهم قد قلل من الطلب على الدولار كملاذ آمن، مما يحد من مساحة ارتفاع الدولار.

كيف ينظر السوق إلى خفض سعر الفائدة؟

وجهة نظر وولر الأساسية هي: بسبب ضعف سوق العمل، فإنه يدعم خفض سعر الفائدة في ديسمبر، ثم الانتقال إلى نموذج تقييم تدريجي. الآن يقوم المتداولون بتسعير احتمال خفض سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في اجتماع FOMC في 9-10 ديسمبر بنسبة 70%.

اليورو يرتفع بشكل معتدل، لكن بيانات الاقتصاد الألماني تعكر الأجواء

ارتفع اليورو/الدولار الأمريكي بنسبة 0.08% اليوم. وقد دفع اليورو نحو الارتفاع إشارات إيجابية من محادثات السلام في أوكرانيا - حيث ذكر أمين عام الناتو ستولتنبرغ أن هناك أمل في التوصل إلى اتفاق سلام، نظراً لأن روسيا “في وضع سيء”، وتوقف التقدم في ساحة المعركة وتفقد 20,000 جندي شهرياً. ومع ذلك، انخفض مؤشر IFO لمناخ الأعمال في ألمانيا في نوفمبر بشكل غير متوقع، من المتوقع 88.5 إلى 88.1، مما ألقى بظلاله على ارتفاع اليورو. هناك فقط 2% فرصة لخفض أسعار الفائدة من البنك المركزي الأوروبي في 18 ديسمبر.

الين تحت الضغط، وخطط التحفيز اليابانية كعوامل خلفية

ارتفع الدولار/الين الياباني بنسبة 0.38% اليوم. يواجه الين الياباني مخاوف من عبء الدين الياباني. وافقت الحكومة اليابانية يوم الجمعة الماضي على خطة تحفيز بقيمة 17.7 تريليون ين (112 مليار دولار)، وهو ما يزيد عن خطة رئيس الوزراء السابق شينزو آبي البالغة 13.9 تريليون ين العام الماضي. يتأرجح الين الياباني فوق أدنى مستوى له في 10 أشهر الذي سجله يوم الجمعة الماضي. ساهم انخفاض عائدات السندات الأمريكية جزئيًا في تعويض انخفاض الين. السوق مغلقة بسبب عطلة عيد العمل في اليابان، والتداول في السوق ضعيف. يحدد السوق احتمال رفع البنك المركزي الياباني لأسعار الفائدة في 19 ديسمبر بنسبة 23%.

المعادن الثمينة: دفع الداعمون، لا يزال الطلب على الملاذ الآمن موجودًا

ارتفع الذهب في ديسمبر في COMEX بمقدار 8.70 دولار (+0.21%)، وارتفع الفضة بمقدار 0.097 دولار (+0.19%). أثارت التصريحات الداعمة من وولر الطلب على الملاذ الآمن من المعادن الثمينة - حيث دعم توقعات خفض أسعار الفائدة جاذبية الذهب كأداة لتخزين القيمة. ومع ذلك، فقد ضغطت الأسواق على المعادن الثمينة في بداية ارتفاع السوق صباحًا، كما أن تحسين آفاق السلام في أوكرانيا قد قلل من الطلب على الملاذ الآمن.

الشراء المستمر من قبل البنك المركزي للذهب هو الدعم المهم: زادت احتياطيات الذهب للبنك المركزي الصيني في أكتوبر إلى 7409 آلاف أونصة، محققة رقمًا قياسيًا في زيادة مستمرة لمدة 12 شهرًا. تظهر بيانات مجلس الذهب العالمي أن البنوك المركزية العالمية اشترت 220 طنًا من الذهب في الربع الثالث، بزيادة بنسبة 28% على أساس ربع سنوي.

يجب الانتباه إلى أن المعادن الثمينة، منذ أن حققت أعلى مستوياتها التاريخية في منتصف أكتوبر، تعرضت لضغوط إغلاق المراكز الطويلة. تراجعت حيازات الذهب والفضة في صناديق الاستثمار المتداولة بعد أن سجلت أعلى مستوياتها في 21 أكتوبر خلال ثلاث سنوات.