سوق حار؟ إليك أين تضع $1K دون دفع مبالغ زائدة

يتم تداول مؤشر S&P 500 عند تقييمات مرتفعة للغاية في الوقت الحالي - نسبة CAPE لشيلر قريبة من أعلى مستوياتها على الإطلاق، ومؤشر بافيت ( القيمة السوقية الإجمالية مقابل الناتج المحلي الإجمالي ) يتجاوز 200%. لكن إليك الأمر: حتى في سوق مكلفة، هناك مناطق لا تزال فيها الأساسيات مهمة.

اللعبة: الطاقة والائتمان

ثلاثة أسماء تجذب الأنظار لأسباب مختلفة:

شركة EQT (EQT) — يتم التداول بمعدل 13 ضعف الأرباح المستقبلية على 4.47 دولار أرباح للسهم العام المقبل. بينما يتخلى العالم عن الفحم، فإن الغاز الطبيعي يحظى بلحظته — طاقة أساسية مستقرة تتماشى بشكل جيد مع مصادر الطاقة المتجددة. صادرات الغاز الطبيعي المسال الأمريكية تصل إلى 11.9 مليار قدم مكعب/اليوم في 2024 والبنية التحتية تستمر في التوسع. الفرضية: الطلب المتزايد من مراكز البيانات، وتوليد الطاقة، والأسواق التصديرية.

توسيع الطاقة (EXE) — وُلِدَت من اندماج تشيسابيك + ساوث ويسترن، الآن أكبر منتج للغاز الطبيعي في أمريكا. المزيج يحقق نتائج: زادت التآزر بنسبة 50%، متوقعين $500M في الكفاءة السنوية هذا العام، و$600M أخرى في العام المقبل. الترجمة: 30% تدفق نقدي حر أكثر حتى الآن، 20% في العام المقبل. التقييم المستقبلي عند 11.8x الأرباح ($9.63 EPS متوقع). رياح مؤاتية مشابهة لـ EQT.

أريس كابيتال (ARCC) — تعرضت مساحة BDC لضرر مؤخرًا بعد بعض الفشل في شركات المحفظة (First Brands، Tricolor). لكن محفظة ARCC $28B موزعة عبر الصناعات، وليس لديها تعرض مباشر لتلك الفشل المحددة. تم ضرب السهم على أي حال - حيث يتم تداوله الآن بالقرب من قيمة الدفتر بعائد توزيعات أرباح يبلغ 9.5%. إذا كانت مخاوف الائتمان مبالغ فيها، فقد تكون لعبة دخل خفية.

الجو: عندما تكون التقييمات مبالغ فيها، تبحث عن القطاعات التي لديها عوامل طلب حقيقية، وليس ضجة. الطاقة لديها ذلك. BDCs هي عكس الاتجاه في الوقت الحالي - يمكن أن تنجح إذا كنت صبورًا.