لماذا قد تكون الشبكات الكهربائية هي الكنز الحقيقي للذكاء الاصطناعي (ليس ما تفكر فيه )

سلسلة التوريد الذكية التي من المحتمل أنك تغفلها

الجميع مهووس بشرائح نفيديا وصناديق استثمار العقارات في مراكز البيانات. ولكن هناك شيء واحد—بنية الذكاء الاصطناعي لها طبقات، ومعظم الناس لا يرون سوى الطبقتين العلويتين.

فكر في الأمر على هذا النحو: تصنع Nvidia العقول (GPUs)، ومراكز البيانات هي المباني التي تحتوي عليها. لكن ما الذي يزود المباني بالطاقة؟ الكهرباء. وهنا تكمن الفرصة غير المثيرة ولكن المثمرة.

تجارة نفيديا تزداد ازدحامًا

سهم إنفيديا ارتفع بنسبة 25000% على مدار العقد الماضي والآن يمثل 8% من مؤشر S&P 500. نسبة السعر إلى الأرباح الحالية تبلغ حوالي 55x—باهظة من حيث القيمة المطلقة، على الرغم من أنها أقل من متوسطها خلال 5 سنوات. الخطر الحقيقي؟ هيمنة الصناعة لا تستمر إلى الأبد. كانت ياهو هي المسيطرة على البحث حتى ظهرت جوجل. قد يتآكل تقدم إنفيديا أيضًا.

في الوقت نفسه، فإن ألعاب مراكز البيانات قد تم تضمينها بالفعل في الأسعار. أسهم المرافق؟ لا تزال تطير تحت الرادار.

الزاوية الكهربائية التي لا يتحدث عنها أحد

إليك الرياضيات التي تغير كل شيء:

• بين عامي 2000-2020: زادت طلب الكهرباء في الولايات المتحدة بنسبة 9%
• المتوقع 2020-2040: 55% نمو ( لكل من NextEra Energy )

هذا ليس مجرد تقلب. هذه هي الهيكلية. والذكاء الاصطناعي هو محرك ضخم لذلك.

مراكز البيانات مؤقتة - قد تنخفض ذروة الطلب إذا تغيرت التكنولوجيا. ولكن الطلب على الطاقة؟ إنه ثابت. طالما أن مراكز البيانات تعمل، فإنها تستهلك الكهرباء. هذه إيرادات متكررة لأكثر من 40 عامًا.

اللعب: صناديق الاستثمار المتداولة ذات الفائدة

خياران قويان:

صندوق فاندغارد للخدمات العامة (VPU)

• نسبة المصروفات: 0.09%
• عائد توزيعات الأرباح: ~2.6%

صندوق SPDR ETF لقطاع المرافق (XLU)

• نسبة المصروفات: 0.08%
• عائد توزيعات الأرباح: ~2.6%

كلاهما يتتبع نفس السرد: ممل + ثابت + مدعوم من طلب الذكاء الاصطناعي. تحصل على تعرض متنوع عبر المرافق الإقليمية دون مخاطر الأسهم الفردية.

الحافة الحقيقية

بينما يلاحق الجميع ضجة أشباه الموصلات، أنت تجمع الأرباح من البنية التحتية التي تجعل الذكاء الاصطناعي ممكنًا. إنها لعبة “المعدات والأدوات” التي يحبها بافيت - أساسية، وقابلة للتنبؤ، وأقل جاذبية بكثير من خيارات إنفيديا.

طفرة الذكاء الاصطناعي لم تنته بعد. إنها تنتشر فقط في الموردين.