ماذا يفعل الملياردير؟ البيع Palantir، والتحول لشراء هذا السهم IPO

مؤخراً أصبح الأمر مثيراً للاهتمام: قام مديري صندوق التحوط إسرائيل إنجلندر وديفيد شو بتقليص حصصهم في شركة Palantir (PLTR) في الربع الثالث، بينما زادوا بشكل كبير من استثماراتهم في مجموعة Circle Internet (CRCL) وهي سهم تكنولوجيا مالية تم إدراجه للتو.

البيانات تتحدث:

• قام صندوق Englander بتصفية 91% من مراكز PLTR، وشراء Circle بدلاً من ذلك
• خفض صندوق Shaw حصته في PLTR بنسبة 41%، وفتح مركز جديد في Circle
• على الرغم من أن مراكزهم في Circle ليست كبيرة، إلا أن هذه الإشارة تحمل بعض الدلالات.

مشكلة Palantir هنا: سعر السهم 102 مرة من قيمة المبيعات، وهذا هو الأغلى في S&P500 بلا منازع (المركز الثاني فقط 32 مرة). تقارير الشركة المالية فعلاً مذهلة - إيرادات الربع الثالث ارتفعت بنسبة 63%، والأرباح قفزت بنسبة 110%، ومن المتوقع أن تنمو بنسبة 53% في العام المقبل. لكن مايكل بوري (ذلك الرجل الذي قام بالبيع على المكشوف في أزمة الرهن العقاري) يقوم الآن بالبيع على المكشوف في Palantir، حيث يشكل 2/3 من محفظته الاستثمارية خيارات البيع على PLTR. الرئيس التنفيذي نفسه باع أسهمًا بقيمة أكثر من 2 مليار دولار، وصوّت بأفعاله.

لماذا يجب شراء Circle: هذه الشركة التي تصدر عملات مستقرة USDC وEURC تستحوذ على 25% من سوق العملات المستقرة البالغة قيمتها 310 مليار دولار. تتوقع وول ستريت أن يصل سوق العملات المستقرة إلى 2-4 تريليون دولار، مما يوفر مساحة نمو كبيرة. الشبكة الجديدة للدفع التي أطلقتها Circle قد انضمت إليها 29 مؤسسة مالية، وهناك 500 أخرى في قائمة الانتظار. نسبة السعر إلى الإيرادات 6.5 مرة، وبناءً على معدل نمو سنوي قدره 33%، فإن التقييم ليس مرتفعًا حقًا.

جملة واحدة: يقول الكبار إن Palantir باهظة الثمن، وقصة العملات المستقرة بدأت للتو.