لماذا يعتبر التداول من الداخل شائعًا جدًا في عالم التشفير؟

عندما يتعلق الأمر بالتداول من الداخل، فإن معظم الناس يفكرون في تلك القواعد في وول ستريت - لكن في عالم العملات الرقمية، أصبحت هذه المسألة “سلسلة صناعية”.

كم هو شائع التداول من الداخل في عالم العملات الرقمية؟

بيانات البحث من جامعة سيدني للتكنولوجيا مؤلمة: 27-48% من العملات ظهرت عليها علامات التداول من الداخل قبل إدراجها في البورصات. هذا ليس تخمينًا، بل هو دليل قاطع مكتوب على السلسلة.

تشمل الحيل الشائعة:

• يعرف العملاء الداخليين في المشروع / البورصة موعد الإطلاق مسبقًا، ويقومون بجنون بشراء العملات في القاع
• “رفع السعر+خفض السعر” بالتعاون: مجموعة من الأشخاص يتحدون للشراء لإحداث تأثير، ثم يقومون بتخفيض السعر في وقت محدد لقطع الأعشاب.
• تم تسريب معلومات تحديث التقنية قبل الموعد المحدد، وقام المتداولون من الداخل بالتحضير قبل نشر الأخبار

سوي(SUI) ارتفاع حاد بنسبة 120% أثار شكاوى من المجتمع، لكن الرسميين نفوا ذلك، ومع ذلك يعرف المستثمرون الحقيقة جيداً - مثل هذه الأمور شائعة جداً في عالم العملات الرقمية.

حالات حقيقية: كيف تم القبض عليهم جميعًا

قضية الخيانة في Coinbase: في عام 2022، كان المدير السابق للمنتجات إيشان واهي على علم مسبق بالعملات التي سيتم إدراجها، وأبلغ إخوته وأصدقائه، واشترى الثلاثة 25 نوعًا من الرموز وجنوا 1.1 مليون دولار. في النهاية، دخل إيشان السجن لمدة عامين، بينما قضى شقيقه 10 أشهر، وخسر صديقه 1.6 مليون دولار.

قضية نيت في OpenSea: كان مدير سوق NFT يعلم مسبقًا أي مشاريع NFT سيتم التوصية بها من قبل الرسميين، فقام بشرائها مسبقًا، وعندما ارتفعت الأسعار بعد التوصية، باعها. ربح 57,000 دولار، مقابل 3 أشهر في السجن + 50,000 دولار غرامة.

Long Blockchain هذه الخطوة أكثر جذرية: في عام 2017، قامت شركة تبيع الشاي المثلج بتغيير اسمها إلى “Long Blockchain Corp” في محاولة للاستفادة من حمى blockchain، حيث ارتفع سعر سهمها بنسبة 380% في وقت ما. لكن تم اكتشاف أن هناك أشخاصًا كانوا على علم مسبق بالتغيير، وقاموا بإعداد خطط مسبقة. وتم تغريم اثنين من المحركين خلف الكواليس بمبلغ 200,000 دولار لكل منهما.

لماذا عالم العملات الرقمية صعب جداً في الإدارة؟

بصراحة، لا تزال هناك فترة فراغ في الجانب التنظيمي:

1. لا توجد عتبة حقيقية للـ DEX - لا تخضع البورصات اللامركزية لمراجعة KYC/AML، ويمكن للمتداولين من الداخل استخدام محافظ متعددة للاختباء.
2. عدم التوازن في المعلومات شديد للغاية - يمتلك فريق المشروع، والبورصات، وصانعي السوق الكثير من المعلومات غير العامة، ويظل المستثمرون الأفراد دائمًا في النهاية.
3. أصبح “الشفافية” في blockchain نكتة - على الرغم من أن البيانات على السلسلة عامة، إلا أن تتبع اتجاه الأموال يتطلب قدرة تحليل تقنية عالية، وغالبية الناس لا يفهمونها.

التنظيم أصبح أكثر صرامة

تقوم هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية الآن بتصنيف عدد متزايد من الأصول المشفرة على أنها “أوراق مالية” (XRP و ADA و SOL مدرجة)، مما يعني أن قانون التداول من الداخل سيبدأ في التطبيق.

عقوبات صارمة حقًا:

• أقصى عقوبة شخصية 20 سنة سجن + 5 ملايين دولار غرامة
• يمكن أن تصل الغرامات المفروضة على الشركة إلى 25 مليون دولار
• قد تكون التعويضات المدنية 3 مرات من الأرباح غير المشروعة

بينانس حتى عرضت مكافأة قدرها 5000000 دولار للإبلاغ - وهذا نادر في الصناعة.

كيف ستسير المستقبل؟

رئيس لجنة الأوراق المالية والبورصات جينسلر أعلن بوضوح: طالما أنك تبيع الرموز وتجعله يتوقع أن ترتفع قيمتها بفضل جهودك، فإن ذلك يعد أوراقًا مالية، وتطبق جميع قواعد التداول من الداخل.

المنطق الأساسي هو - البلوكتشين ليس سريًا جدًا. جميع المعاملات على السلسلة، ويمكن لفريق الطب الشرعي تتبعها. كما أن البورصات تعزز الامتثال (KYC/AML)، إن عصر النمو غير المنضبط في بداياته يقترب من نهايته.

من المضحك أن عالم العملات الرقمية كان يروج لـ “الشفافية واللامركزية”، لكن هذه الخصائص أصبحت سلاحًا للرقابة - كل عملياتك مسجلة.

وجهة نظر رئيسية: التداول من الداخل في عالم العملات الرقمية منتشر بشكل كبير، والسبب الجذري هو أن السوق لا يزال صغيرًا جدًا، والرقابة لا تزال غير ناضجة بما فيه الكفاية. ولكن مع تصنيف الأصول الرئيسية كأوراق مالية، وزيادة حالات تطبيق القانون، وتنظيم ذاتي من قبل البورصات، فإن هذه الفجوة تُغلق بسرعة.