صندوق BUIDL من بلاك روك يغيّر عالم DeFi: لماذا كيرف وERC20 هما الأكثر إثارة الآن

المسافة بين التمويل التقليدي (TradFi) وDeFi تتقلص بسرعة. مع إطلاق صندوق BUIDL من بلاك روك، بدأت المؤسسات الاستثمارية بالتدفق إلى DeFi.

واقع BUIDL: عائد سنوي 4.5%، وتوفر عبر عدة شبكات

BUIDL ليس مجرد عملة مستقرة عادية. يجذب لاعبي TradFi التقليديين بالخصائص التالية:

• تثبيت على 1 دولار: لا يوجد تقلب في السعر، وقيمة يمكن التنبؤ بها
• عائد سنوي 4.50%: رسوم إدارة بين 0.20% ~ 0.50%، عائد أعلى من السوق القياسي
• دعم متعدد الشبكات: تم إصداره على Ethereum وArbitrum وOptimism وAvalanche وPolygon وAptos
• نظام القائمة البيضاء: متوافق مع اللوائح، ما يمنح الطمأنينة للمؤسسات

هذا يمثل تحولاً في الفكرة القائلة بأن “DeFi قد يكون آمنًا بالفعل”.

Curve Finance كمركز للسيولة: لماذا ارتفعت قيمة رمز CRV؟

Curve Finance أصبح أكبر مصدر سيولة للأصول المرمزة مثل BUIDL. لماذا؟

• سيولة عميقة: الحد الأدنى من الانزلاق حتى مع الطلبات الكبيرة
• حوافز CRV: مكافآت لمزودي السيولة للحفاظ على التجمعات
• تدفق رأس المال المؤسسي: حتى لاعبي TradFi يدخلون DeFi عبر Curve

حاملو CRV أصبحوا المستفيدين المباشرين من توسع سوق DeFi.

طموح Elixir: تحقيق “أصول مستقرة ذات عائد” عبر deUSD

deUSD الذي تقدمه Elixir مختلف عن USDC وUSDT التقليديين:

• مدعوم بسندات الخزانة الأمريكية + أصول Staking: دعم بأصول حقيقية
• ميزة العائد: يزداد بمجرد الاحتفاظ به

هذه محاولة لجلب استقرار سندات TradFi الحكومية إلى البلوكشين. مثلث Elixir×Curve×BlackRock يسرّع “تقنين” DeFi.

التأثير بالأرقام: حجم تدفق أموال المؤسسات

• أصول BlackRock المدارة: أكثر من 10 تريليون دولار (استثمار BUIDL لا يزال جزء صغير)
• قيمة TVL في Curve: بضعة مليارات دولار (توقعات بارتفاع كبير مع نمو الأصول المرمزة)
• التوفر عبر عدة شبكات يقلل من مخاطر تشتت السيولة

دمج TradFi مع DeFi: ما الذي سيتغير؟

1. انخفاض الضغط التنظيمي: نظام القائمة البيضاء يسمح بالتدقيق
2. تقلص الفروقات السعرية: كفاءة Curve تخفض تكاليف التداول بشكل كبير
3. انخفاض حواجز دخول الأفراد: حتى المستثمرين الصغار يمكنهم الوصول إلى قنوات المؤسسات

توجد أيضًا عوامل مخاطرة: لا تغفل عنها

• عدم القدرة على التنبؤ بتقلبات السوق
• تغير البيئة التنظيمية
• الحاجة المستمرة لتدقيق العقود الذكية

الخلاصة: هذا المسار لن يتوقف

تركيبة BUIDL×Curve×Elixir تشير إلى أن DeFi تطورت من ساحة مضاربة إلى “بنية تحتية مالية فعلية صالحة للاستخدام”. رمز CRV هو زيت هذا النظام. مع دخول أموال المؤسسات بقوة، أصبح وجود أو عدم وجود وعي DeFi لدى المستثمرين يؤثر بشكل كبير على نتائج الاستثمار.