مؤشر الخوف والطمع: مقياس حالة السوق في عالم العملات المشفرة

وجهات نظر رئيسية

تبدو تجارة العملات المشفرة وكأنها تعتمد على التحليل العقلاني، لكن في الواقع تلعب التقلبات العاطفية دورًا حاسمًا بنفس القدر. متى يجب شراء السوق ومتى يجب الهروب؟ لماذا لا ننظر إلى مؤشر الخوف والطمع (Fear & Greed Index) كعلامة اتجاه. يستخدم هذا النظام مقياسًا من 0-100 لقياس المشاعر في السوق - حيث يمثل 0 الخوف الشديد (إشارة شراء) و100 يمثل الجشع الشديد (تحذير من الارتفاع المفرط).

كيف جاء هذا المؤشر

ابتكرت الإدارة المالية التابعة لشبكة CNN الأمريكية مؤشر الخوف والطمع لقياس مشاعر سوق الأسهم. المنطق الأساسي بسيط جدًا: يتخذ البشر قرارات استثمارية تحت عاطفتين متطرفتين - إحداهما الخوف من الفوات (FOMO) والأخرى الجشع لتحقيق الربح. قامت موقع Alternative.me بنقل هذه الطريقة إلى سوق التشفير، حيث يتم تحديثها يوميًا، وأصبحت الآن أداة مرجعية للعديد من المتداولين.

كيف يتم الحساب (6 مؤشرات رئيسية)

1. تقلب الأسعار (نسبة 25%)

• قارن تقلبات الأيام الثلاثين الماضية والتسعين يومًا
• تقلبات كبيرة → خوف السوق → زيادة ضغوط البيع
• ارتفاع مستقر → تحسن المشاعر

2. زخم السوق + حجم التداول (نسبة 25٪)

• تتبع اتجاهات الأسعار لمدة 30-90 يومًا
• كلما زادت حجم التداول، زادت المشاركة، وزادت درجة الجشع.
• والعكس صحيح

3. مدى النشاط على وسائل التواصل الاجتماعي (نسبة 15%)

• مراقبة كمية المواضيع والتفاعلات حول البيتكوين على X و Reddit
• الإشارة إلى حجم التداول يتجاوز المتوسط التاريخي → قد تشير إلى سوق صاعدة
• كن حذرًا من أن يستغل البعض الرأي العام “لرفع الأسعار ثم خفضها”

4. استبيان السوق (تشكل 15%)

• يشارك 2000-3000 مستخدم كل أسبوع
• دراسة الأجواء العامة للسوق والتوقعات
• ردود فعل متفائلة → قد ترفع السوق

5. الهيمنة على البيتكوين (نسبة 10%)

• كلما زادت حصة سوق BTC → انخفضت شهية المخاطر في السوق
• القيادة العالية تعني أن المستثمرين يميلون إلى التحفظ، ويتوقعون مخاطر سلبية.
• على العكس، إذا كانت الألتكوينات تقود السوق → فهذا يعني أن المستثمرين الأفراد يراهنون على مخاطر عالية وعوائد مرتفعة

6. شعبية بحث جوجل (تشكل 10%)

• تتبع حجم البحث عن “كيفية شراء البيتكوين” مقابل "كيفية بيع البيتكوين
• زادت الاستفسارات عن الشراء → قد يقترب سوق الثور
• زيادة استفسارات البيع على المكشوف → إشارة خطر الانخفاض

مزايا وعيوب هذه الأداة

الاستخدام

• غشاش المحترفين: عندما يشعر الجميع بالخوف من فقدان الفرصة في السوق، يتبع المتداولون الأذكياء الطريق المعاكس، يشترون في أوقات الخوف الشديد، ويحققون الأرباح في أوقات الطمع الشديد.
• مكابح اتخاذ القرار العاطفي: المؤشر يقدم إشارات واضحة، يساعدك على الهدوء
• دليل المبتدئين: تبسيط علم نفس السوق، سهل الفهم

سقف

• مناسب فقط على المدى القصير: ليس له معنى كبير للمستثمرين على المدى الطويل، حيث سيتذبذب المؤشر بشكل متكرر خلال دورات السوق الصاعدة والهابطة، مما يسهل إعطاء إشارات خاطئة.
• تجاهل الإيثيريوم والعملات البديلة: المؤشر يركز بشكل رئيسي على البيتكوين، مما يجعل الحكم على النظام البيئي غير مكتمل
• فوت فرصة النصف: عادةً ما يكون هناك حركة كبيرة خلال أشهر بعد نصف البيتكوين، ولكن قد يبالغ المؤشر في تقدير هذه الإمكانية.

كيف تستخدمه بشكل موثوق

❌ استخدام خاطئ: اعتبار المؤشر كمرجع وحيد للقرار

✅ الاستخدام الصحيح：

• كـ إشارة مساعدة، بالتعاون مع التحليل الفني، البيانات على السلسلة، وأبحاث الأساسيات
• أداة مرجعية للمتداولين على المدى القصير، غير مناسبة للاحتفاظ على المدى الطويل HODL
• الخوف الشديد (0-25) يمكن التفكير في التوزيع، والجشع الشديد (75-100) يجب أن يكون متيقظًا.
• تطبيق مرن يتناسب مع قدرة الفرد على تحمل المخاطر ودورة التداول

الكلمة الأخيرة

مؤشر الخوف والطمع يشبه “مقياس حرارة” سوق الأسهم، يمكن أن يساعدك على استشعار حدة السوق أو حمى السوق. لكن لا تأخذه كطبيب - التشخيص الحقيقي (قرار الاستثمار) يجب أن يعتمد على بحثك الخاص. بالنسبة للمستثمرين على المدى الطويل، فإن التركيز على الأساسيات يعزز العائدات أكثر من مراقبة مؤشر المشاعر. لمعرفة المزيد من أدوات التحليل، يمكنك دراسة مؤشرات السلسلة وطرق DYOR.