سعر العلامة: لماذا يتجاهل المتداولون هذه الأداة لإدارة المخاطر

إذا كنت تتداول بالهامش وفجأة يتم تصفية مركزك — فاللوم لا يقع فقط على السوق. غالبًا تكمن المشكلة في كيفية متابعتك لمستويات التصفية.

الخلاصة في سطر واحد

سعر المؤشر هو متوسط ​​سعر الأصل من عدة منصات تداول + المتوسط ​​المتحرك الأساسي. عمليًا: هذا هو السعر الذي تُحسب عليه تصفيتك فعليًا، وليس حسب آخر صفقة على منصة واحدة.

لماذا هذا مهم

تتذكر اللحظة التي تسبب فيها أمر كبير واحد في هبوط السعر على منصة واحدة بنسبة 5% في ثانية؟ في السوق الفوري كان هذا ضجيجًا، لكن لو كنت تتداول بالهامش، ربما كان ذلك سبب تصفيتك.

يبدو الأمر غير عادل؟ هو كذلك. لهذا السبب بدأت المنصات (بما في ذلك المنصات الكبرى) في استخدام نظام سعر المؤشر:

• تجمع البيانات من عدة مصادر → توازن تقلبات الأسعار
• تستخدم متوسط متحرك أسي (EMA) للأساس → تخفف التقلبات الشاذة
• تقلل التلاعب → صفقة واحدة لا تستطيع تصفيتك

كيف يتم احتسابه

الصيغة الأساسية: سعر المؤشر = سعر المؤشر الفوري + EMA(الأساس)

حيث الأساس = الفرق بين السعر الفوري وسعر العقود الآجلة.

أو عبر سبريد العرض والطلب: سعر المؤشر = سعر المؤشر الفوري + EMA[(العرض + الطلب)/2 − سعر المؤشر الفوري]

النتيجة؟ سعر مرجعي أكثر استقرارًا يعكس القيمة الحقيقية وليس التقلبات الصغيرة.

ثلاثة طرق لتطبيقه

1. حساب مستوى التصفية بدقة استخدم سعر المؤشر بدلًا من سعر آخر صفقة. سيعطيك العتبة الحقيقية وليس مجرد وهم. يزيد هامش الأمان في أيام التقلب العالي.

2. وضع أمر وقف الخسارة ضع أمر الوقف قليلًا أسفل مستوى التصفية حسب سعر المؤشر (للصفقات الطويلة). هذا يضمن خروجك قبل التصفية القسرية.

3. الدخول عبر أوامر محددة ضع أوامر محدودة على مستويات سعر المؤشر لفتح مركز تلقائيًا عند توفر ظروف ملائمة. يعمل كفلتر لضجيج السوق.

الفرق الأساسي: المؤشر مقابل آخر صفقة

آخر صفقة — هي فقط آخر أمر تم تنفيذه. قد تكون نتيجة تلاعب أو بيع كبير واحد.

سعر المؤشر — هو توافق من عدة منصات + فلتر رياضي. أكثر موثوقية بكثير.

مثال: السعر هبط 3% بسبب أمر واحد، لكن سعر المؤشر بالكاد تغير. مركزك لم يتم تصفيته لأن النظام يعتمد على المؤشر.

الخطر الرئيسي

التقلب العالي قد يدفع سعر المؤشر أسرع مما يمكنك الاستجابة. في الظروف القصوى حتى هو لا يحميك.

الخلاصة: استخدم سعر المؤشر كأساس، لكن لا تتوقع منه المعجزات. دمجه مع أدوات إدارة المخاطر الأخرى — تحديد المركز، التنويع، وتحديد حجم المخاطرة في الصفقة.