بعدما اخترق البيتكوين مستوى 111k، إلى أي مدى يمكن أن يرتفع في النصف الثاني من العام؟ تحليل مقارن باستخدام البيانات الماكرو وسلسلة الكتل

النقاط الأساسية: ثلاثة عوامل إيجابية متداخلة، لكن عدم اليقين يتزايد

مؤخرًا ارتد BTC إلى 111.2k، لكن هذه الموجة الصاعدة تبدو “وهمية” قليلاً—مؤشر مشاعر السوق لا يزال في منطقة الخوف. ماذا يعني ذلك؟ كثير من الناس لم يدخلوا بعد، أو أن المؤسسات تقوم بالتجميع بهدوء.

موضوع الفيدرالي: توقعات خفض الفائدة متقلبة

مؤشر الدولار الأمريكي تراجع بشكل كبير مؤخرًا، والسبب الرئيسي هو تذبذب موقف الفيدرالي تجاه خفض الفائدة. في النصف الأول من أكتوبر كانت احتمالية الخفض مرتفعة، أما الآن فاحتمالية الخفض في ديسمبر انخفضت إلى 63%. ما مدى تأثير ذلك على BTC؟

المنطق بسيط: ضعف الدولار = زيادة السيولة العالمية = ضخ المزيد من الأموال في الأصول ذات المخاطر (بما فيها BTC). والعكس صحيح، إذا واصل الفيدرالي سياسة الفائدة المرتفعة، سيصبح الدولار أقوى وسيتعرض BTC لضغط على المدى القصير.

جوهر BTC هو أداة تحوط ضد تضخم العملات الورقية. لذلك حين يتذبذب موقف الفيدرالي، يتحرك BTC معه.

بيانات السلسلة لا تكذب: الكبار يشترون والصغار يراقبون

هناك نقاشات كثيرة الآن حول “استمرار ارتفاع الأسهم الأمريكية، وهل سيؤثر ذلك سلبًا على BTC”. رأيي: هناك ارتباط على المدى القصير، لكن المدى الطويل مستقل. لماذا؟ انظر لهذه البيانات:

هيمنة البيتكوين ثابتة عند 60% — هذه نقطة مهمة جدًا. تعني أنه في هذه الموجة الصاعدة لم تتجه الأموال نحو العملات الصغيرة، بل التركيز كان على BTC. أموال المؤسسات تتجه الآن إلى أين؟ الأولوية لا تزال لـBTC.

السعر يرتفع، ومؤشر المشاعر لا يزال في الخوف — هذه إشارة كلاسيكية أن “الأموال الذكية تشتري، والمتداولون الصغار ينتظرون”. تاريخيًا، هذا الوضع غالبًا ما يكون عند القاع أو بالقرب من القاع.

دورة النصف تدعم الاتجاه

منذ تخفيض مكافأة التعدين في أبريل الماضي مرّ قرابة عامين. حسب العادة التاريخية، يكون تأثير صدمة العرض من النصف واضحًا خلال 12-18 شهر بعد الحدث. النصف الثاني من 2025 يقع في هذه الفترة بالضبط.

إنتاج عملات جديدة أقل + استمرار تدفق الطلب (ETF، المؤسسات) = المنطق الأساسي لا يزال إيجابي.

ثلاث استراتيجيات للنصف الثاني من العام

1. خطة الكسلان: الاستثمار المنتظم لا حاجة لمتابعة الرسوم البيانية، فقط استثمر مبلغ ثابت شهريًا. المخاطر؟ احتمال التعليق في الأعلى أقل شيء. طالما الفيدرالي متذبذب، فإن استراتيجية DCA هي الأكثر أمانًا.

2. اللاعب الفني: 111k مقاومة مدى 111-113k يمثل مقاومة على المدى القصير. إذا لم يتم اختراقه، قد نتجه إلى 108k؛ إذا تم اختراقه، قد نرى اختبار 120k. ضع وقف خسارة ولا تغامر بكل شيء.

3. توزيع الأصول: BTC بنسبة 5-15% لا تضع كل أموالك في BTC. عندما يرتفع بقوة، قم بجني الأرباح تدريجيًا؛ وعندما يهبط، عزز مراكزك تدريجيًا. تابع نسبة التوزيع المستهدفة لمحفظتك.

كلمة أخيرة

أكبر متغير يواجه BTC الآن ليس الجانب الفني، بل السياسات الكلية (تحركات الفيدرالي) وموقف المؤسسات (تدفقات ETF). على المدى القصير قد يستمر التذبذب، لكن المنطق طويل الأجل واضح: شح في العرض + اعتراف مؤسساتي + التحوط من التضخم، وكلها تصب في مصلحة BTC.

لا تدع التذبذبات قصيرة الأجل تخيفك، ولا تفرح كثيرًا مع كل ارتفاع بسيط. الالتزام والانضباط في تنفيذ خطتك أهم بكثير من محاولة توقع نقطة التحول في السوق.