دليل المضخة والتفريغ: كيف تعمل عمليات الاحتيال في الكريبتو فعلياً (وكيفية اكتشافها)

من المحتمل أنك سمعت بمصطلح “الضخ والتفريغ” الذي يتردد كثيرًا في مجموعات العملات الرقمية. لكن معظم الناس لا يفهمون فعليًا كيف تحدث هذه التلاعبات في السوق — أو لماذا هي فعالة جدًا في سرقة أموال المستثمرين العاديين.

دعني أوضح لك الأمر.

ما هو الضخ والتفريغ؟

في جوهره، الضخ والتفريغ هو تلاعب منظم في الأسعار. مجموعة من المتداولين المنسقين (غالبًا ما يتم تنظيمهم عبر تيليجرام أو ديسكورد) يقومون برفع سعر عملة ما بشكل مصطنع، ثم يبيعون ممتلكاتهم قبل الانهيار الحتمي.

النتيجة؟ المستثمرون الأفراد الذين اشتروا عند القمة يتعرضون للخسارة.

كيف يعمل الضخ

هذا هو التسلسل المعتاد:

1. التحضير: يختار المنسقون العملات البديلة منخفضة الحجم أو الرموز صغيرة القيمة السوقية. لماذا؟ لأنها سهلة التحريك. السيولة المنخفضة تعني أن عددًا أقل من المشترين يكفي لرفع السعر بشكل كبير.

2. الضجة: وسائل التواصل الاجتماعي تمتلئ بـ"نصائح من الداخل" وسرديات متفائلة. المؤثرون (غالبًا ما يتقاضون أجرًا) يبدأون الترويج. الخوف من تفويت الفرصة (FOMO) يسيطر.

3. الشراء المنسق: عند إشارة محددة مسبقًا، يشتري المئات أو الآلاف من المشاركين في وقت واحد. مع حجم تداول منخفض، حتى ضغط الشراء المتوسط يرفع السعر بشكل مبالغ فيه.

مثال حقيقي: ParalelCoin. كان سعره عند مستويات منخفضة للغاية، ثم قفز فجأة بنسبة 7,400% في غضون ساعات قليلة. ثم جاء التفريغ.

التفريغ (الخروج)

بمجرد أن يصل السعر إلى المستوى المستهدف، يقوم المنسقون بتغيير المسار. يبيع الجميع في نفس الوقت.

ماذا يحدث بعد ذلك؟

• ينهار السعر
• يجف حجم التداول
• المستثمرون الجدد الذين اشتروا عند الذروة يعلقون مع الخسائر
• المنظمون يختفون بأرباحهم

يمكن أن تدور هذه الدورة كاملة خلال أيام — وأحيانًا خلال ساعات.

علم النفس وراء ذلك

لماذا يقع الناس في هذا الفخ؟

• الخوف من تفويت الفرصة قوي للغاية: عندما ترى عملة ترتفع 500% في 24 ساعة، يختفي المنطق
• العملات منخفضة القيمة تبدو “رخيصة”: الأسهم الصغيرة تبدو في متناول الجميع
• التحيز للسلطة: إذا قال مؤثر مشهور اشترِ، الناس يشترون
• عقلية القطيع: الجميع يتحدث عن العملة، إذاً لا بد أنها مشروعة

كيف تحمي نفسك

لا تكن سيولة الخروج لمخطط شخص آخر:

• اقرأ الورقة البيضاء: إذا لم يكن هناك فائدة حقيقية أو أن الفريق مجهول، ابتعد
• تحقق من سجل المعاملات: هل تعرضت هذه العملة لعمليات ضخ وتفريغ من قبل؟ تحليلات البلوكشين ستوضح ذلك
• ابدأ بمبالغ صغيرة: جرب مراكز صغيرة قبل ضخ استثمارات كبيرة
• تجاهل ترويج المؤثرين: إذا كان شخص ما يتقاضى أجرًا للترويج، هذه إشارة خطر
• التزم بخطتك: الخوف من تفويت الفرصة يدمر المحافظ. ضع استراتيجية دخول/خروج واتبِعها

الفجوة التنظيمية

إليك الجزء المحبط: مخططات الضخ والتفريغ غير قانونية تقنيًا في معظم الدول. لكن تطبيق القانون ضعيف جدًا في العملات الرقمية.

لماذا؟ لأن:

• البورصات تعمل عالميًا مع رقابة قليلة جدًا
• تحديد مجموعات الضخ والتفريغ يتطلب تحقيقات جادة
• معظم الضحايا يشعرون بالحرج من الإبلاغ
• الأموال تكون قد انتقلت بالفعل إلى محافظ غير قابلة للتتبع

حتى تواكب اللوائح التنظيمية، أفضل وسيلة دفاع لك هي بذل العناية الواجبة بنفسك.

الخلاصة

مخططات الضخ والتفريغ تستغل ثلاثة أشياء: الجشع، الخوف من تفويت الفرصة، والجهل. المنسقون لديهم هدف واحد — استخراج أقصى ربح ممكن من المستثمرين الأفراد قبل الخروج.

لا تكن ماكينة الصراف الخاصة بهم. قم ببحثك، فكّر باستقلالية، وتذكر: إذا كان الجميع يتحدث عن عملة ستصل إلى القمر، فأنت على الأرجح متأخر بالفعل.