انفجار العقود ليس عقوبة سماوية، بل هو مسألة رياضية — شرح مبسط لآلية التصفية القسرية

في تداول العقود المشفرة، كلمة “تسييل إجباري” قد تبدو ككارثة طبيعية، لكنها في الواقع معادلة رياضية يمكن التحكم بها. اليوم سنتكلم عن منطق التسييل الإجباري وكيف تتجنبه.

جوهر التسييل: انهيار نسبة الهامش

عندما تستخدم الرافعة لشراء عملة، فأنت فعليًا تسيطر على مركز كبير بمبلغ صغير. إذا تحرك السوق عكسك، تبدأ الخسائر في أكل الهامش، وإذا انخفضت نسبة الهامش عن الحد المطلوب، يقوم المنصة تلقائيًا بإغلاق مركزك. ببساطة: الهامش + الخسارة العائمة ≤ هامش الصيانة، انتهت اللعبة.

مثال: استخدمت رافعة 10 أضعاف لشراء 1 ETH (سعر الدخول 4000 USDT)، الهامش المبدئي 400 USDT. إذا نزل ETH إلى 3500، خسارتك 500 USDT والهامش ينفجر فورًا. النظام ما ينتظر، يصفّي المركز فورًا.

وضعية العزل مقابل وضعية التبادل: عزل المخاطر أو تعظيم الاستفادة

وضعية العزل: كل مركز هامشه مستقل، إذا انفجر مركز واحد، الباقي في أمان. ممتاز للتحكم في المخاطر أو إذا لديك أكثر من استراتيجية. العيب: كفاءة رأس المال أقل.

وضعية التبادل: كل الهامش مشترك، خسارة مركز واحد ممكن تعوضها أموال مراكز ثانية. الميزة: صعب يتم التسييل السريع لمركز واحد، العيب: إذا خسر مركز واحد بقوة، ممكن يجر البقية وراءه مثل الدومينو.

خطوات التسييل الإجباري بالكامل

إذا تحقق شرط التسييل، النظام لا يصفّي فورًا، بل يتبع مراحل:

1. إلغاء الطلبات المعلقة — يلغي كل الطلبات المفتوحة عشان يحرر هامش إضافي
2. الموازنة بين المراكز — إذا عندك مراكز شراء وبيع بنفس الوقت، النظام يوازن بينهم (ينطبق على وضعية التبادل)
3. تسييل متدرج — يبدأ بالمراكز الأعلى خطورة وينزل تدريجياً، مو مرة وحدة
4. معالجة العجز — إذا الخسارة أكبر من الهامش، صندوق التأمين يغطي الفرق

هذه الآلية مصممة لحماية المتداولين واستقرار السوق لأقصى درجة ممكنة.

لماذا المنصات تصر على آلية التسييل الإجباري؟

التسييل الإجباري شكله قاسي، لكنه سلاح ذو حدين. فهو:

• يمنع الانهيار — يصفّي المراكز عالية الخطورة بسرعة ويقلل خطر سقوط النظام
• يحمي الأموال — الخسائر لا تتضخم بلا حدود
• يعزز وعيك بالمخاطر — يجبرك تراقب الرافعة والهامش دايمًا

لكن أيضًا:

• يقطع فرصة الارتداد — إذا السوق ارتد فجأة بعد الهبوط، اللي تسيّل مركزه ما يقدر يستفيد
• يزيد خسائر الانزلاق السعري — في تقلبات قوية، السيولة تقل، وسعر التنفيذ يكون أسوأ مما توقعت

كيف تتجنب التسييل؟

1. قلل الرافعة — استخدم 5 أضعاف بدل 10، المسافة للتسييل تتضاعف
2. ضع هامش كافي — خلي عندك مساحة أمان 20% أو أكثر
3. حدد وقف الخسارة — لا تنتظر النظام يصفّي، خذ قرارك بنفسك
4. فعّل التنبيهات — أغلب المنصات تعطي تحذير إذا اقتربت نسبة الهامش للخطر
5. اختر الوضع المناسب — المبتدئين يفضلون وضعية العزل، المحترفين فقط يختارون وضعية التبادل

التسييل الإجباري هو مثل “فاصل السوق”، فهم آليته أهم من الخوف منه. في تداول العقود، إدارة المخاطر دائمًا أهم من الأرباح.