سوق العملات الرقمية النائمة في جنوب شرق آسيا: لماذا تستحق ماليزيا اهتمامك

بينما يركز الجميع على هونغ كونغ وسنغافورة، تقوم ماليزيا بهدوء ببناء واحدة من أكثر النظم البيئية الصديقة للعملات الرقمية في جنوب شرق آسيا. دعونا نحلل ما يحدث فعلاً.

الأرقام التي تهم

بلغ اقتصاد ماليزيا $406B دولار أمريكي في عام 2022، مما جعله يحتل المرتبة 36 عالميًا. والأهم من ذلك: عدم فرض ضريبة على الأرباح الرأسمالية من تداول العملات المشفرة. قارن ذلك بمعظم الدول التي تفرض عليك الضرائب بشكل كبير، وستفهم لماذا يعتبر هذا الأمر مهمًا.

التضخم؟ يتجمد عند 1.5% في أواخر 2023 - الأدنى منذ فبراير 2021. الرينغيت الماليزي (MYR) معترف به دوليًا على أنه مستقر، مما يعني أن السكان المحليين ليسوا في حالة يأس للهروب من عملتهم مثل الأرجنتينيين أو الأتراك الذين يتسارعون نحو العملات المشفرة.

من يتداول هنا فعلاً؟

قفز اعتماد العملات المشفرة من 26% (Q2 2023) إلى 40% (Q3 2023)—هذه قفزة ضخمة. متوسط عمر مستخدم لونو في ماليزيا هو 34 عامًا، حيث يتركز معظمهم في الفئة العمرية 30-39. إليك المفاجأة: 80% من الماليزيين الحضريين يعرفون بوجود العملات المشفرة، لكن فقط 21% يفهمونها بالفعل—مما يعني أن هناك مجالًا واسعًا للتعليم والاعتماد.

الأجواء؟ محافظة. المستخدمون الجدد يقومون بمبالغ كبيرة أو استثمار شهري منتظم؛ المستثمرون ذوو الخبرة يتجنبون المخاطر. لكن لا تدع ذلك يخدعك - فقد وصلت أنشطة التداول اليومية إلى 42% في أوائل عام 2022 واستمرت في الارتفاع. المضاربة حقيقية.

مشهد CEX (دون ذكر الأسماء الكبيرة)

حصلت ثلاث منصات على موافقة تنظيمية من هيئة الأوراق المالية الماليزية (SC): فقط BTC و ETH و XRP و LTC و SOL مسموح بها على تلك المنصات. ولكن هنا حيث تصبح الأمور مثيرة—تقدم التبادلات غير المنظمة المزيد من الأزواج، سيولة أفضل، عقود آجلة برافعة تصل إلى 100x، وتداول NFT. يعرف المستخدمون ذلك ويتوجهون هناك للحصول على هذه الميزات.

يحب المستخدمون الماليزيون المنصات التي تقدم:

• مشتقات الرفع المالي العالية
• اختيار أصول متنوعة (1,000+ رموز )
• إيداعات MYR السريعة
• خيارات بدون KYC
• التربح من خلال التخزين

ارتفاع نظام Web3 البيئي

تأسست CoinGecko في عام 2014 على يد TM Lee و Bobby Ong، وبدأت في ماليزيا وأصبحت المنصة العالمية الرائدة في بيانات العملات المشفرة. ليس هذا من قبيل الصدفة - فهناك موهبة حقيقية تتشكل هنا.

مشاريع أخرى تستحق المعرفة:

• محفظة HB: محفظة للمستهلكين مبنية على الإيثيريوم، متعددة المنصات
• RioDefi: محفظة DeFi عبر السلاسل مع متصفح blockchain
• Growthbotics: حلول الذكاء الاصطناعي للتمويل (AML، كشف الاحتيال، العملات المستقرة)

تدفق رأس المال الاستثماري: 500 Global ($2.4B AUM، مدعوم من Solana/Reddit)، وGobi Partners ($1.6B AUM ومقرها في KL)، وصندوق Cradle يمول أكثر من 1,000 شركة ناشئة في مجال التكنولوجيا بمعدلات تجارية قوية.

لمحة تنظيمية

الجيد:

• العملات المشفرة قانونية؛ الحكومة لديها أطر عمل قائمة
• لا توجد ضريبة على الأرباح الرأسمالية (ما لم يتم تصنيفك كتاجر يومي—ثم تكون ضريبة الدخل 3-30%)
• الهيئة توافق على أصول ومنصات محددة
• الناطقون بالإنجليزية ، نظام القانون العام = الامتثال أسهل

الفوضى:

• اللوائح لا تزال غير واضحة وم fragmented عبر الوكالات
• الشركات الصغيرة مرتبكة بشأن القوانين التي تنطبق
• لم تقم SC و BNM بتطبيق لوائح تداول/استثمار العملات المشفرة بشكل كامل
• تتبع البورصات حاليًا قوانين مكافحة غسل الأموال وتمويل الإرهاب + أكواد الصناعة الطوعية

المستقبل: ماليزيا ترغب في أن تكون مركز العملات المشفرة في آسيا، متنافسة مع هونغ كونغ وسنغافورة. من المرجح أن تقوم كل من SCM وBNM بإعداد سياسات رسمية قريباً - قد تحد من بعض التداولات أو تضيف ضرائب جديدة، لكن الاتجاه هو نحو الوضوح، وليس القمع.

لماذا هذا مهم

ماليزيا تحقق جميع المعايير: اقتصاد مستقر، سكان متعلمين يتحدثون الإنجليزية، مشهد متنامٍ لرأس المال المغامر، رغبة تنظيمية في النمو، وعدم وجود ضريبة على الأرباح الرأسمالية. فوسان ( في لابوان) بالفعل تتجه لتكون مركزاً للعملات المشفرة.

منحنى التبني حاد، والبنية التحتية تتطور، والفهم العام يتأخر عن التبني - إعداد سوق مبكر كلاسيكي. بالنسبة للبنائين والمتداولين، فإن تلك الفجوة هي فرصة.