المال الذكي قد راهن جنونياً: إطلاق "السيولة مزدوجة" بواسطة وزارة المالية والمحكمة العليا.

النقطة الأساسية:
هناك أمران رئيسيان يدفعان السوق - إنهاء إغلاق الحكومة هو حقًا ضخ "أموال حقيقية"، وقرار رسوم ترامب هو إزالة "أغلال المخاطر". إذا سارت الأمور بسلاسة (إنهاء الإغلاق + إلغاء الرسوم)، فسوف يشكل ذلك فائدة قوية، مما يدفع السوق من المضاربة على المشاعر إلى دعم الأساسيات.

أولاً، انتهاء التوقف: ليس مجرد أخبار، بل هو تدفق نقدي هائل
لا تدع "تأثير الأخبار الجيدة قد انتهى" يضللك. إنهاء التوقف يعني أن الإنفاق الحكومي المجمد لمدة 43 يومًا (الرواتب، المدفوعات، المساعدات) سيتم إطلاقه بشكل مكثف، مما سيشكل قوة شرائية حقيقية، مما يحفز الاقتصاد بشكل مباشر. هذا يشبه حزمة صغيرة من التحفيز المالي، وهي حقًا ضخ نقدي، وستستمر تأثيراتها الإيجابية في الظهور خلال الأسابيع المقبلة.

ثانياً، قرار التعرفة: يتعلق بالتكاليف وأيدي الاحتياطي الفيدرالي
إذا رفضت المحكمة العليا التعريفات العالمية لترامب، فسيكون ذلك فائدة هيكلية:
1. انخفاض تكاليف الشركات: السلع المستوردة أرخص، مما يفتح مجال الربح.
2. ضغط التضخم يتراجع: إزالة محفز تضخمي ضخم.
3. تخفيف قيود الاحتياطي الفيدرالي: يوفر المزيد من المساحة لخفض أسعار الفائدة في المستقبل.
هذا يعادل إزالة عبء كبير من المخاطر عن السوق.

تكميل رئيسي: لا تثق بوعد "إرسال الأموال"
من الصعب للغاية تحقيق وعد ترامب بتوزيع 2000 دولار على الجميع من عائدات الرسوم الجمركية. ليس لدى الرئيس السلطة لإعطاء المال مباشرة، وعائدات الرسوم الجمركية غير كافية على الإطلاق، وهذا في جوهره سرد سياسي "يستخدم زيادة الأسعار على المدى الطويل مقابل تعويض لمرة واحدة"، وليس سياسة قابلة للتنفيذ.
ملخص: انتهاء التوقف لحل مشكلة "المال"، وتم رفض الرسوم الجمركية لحل مشكلة "القلق". الجمع بين الاثنين سيقدم دعماً قوياً للأصول عالية المخاطر.