عندما أُيقظت في وقت مبكر بواسطة هاتفك، كانت عقود الأسهم الأمريكية الآجلة قد انخفضت بالفعل. فتحت تويتر، واكتشفت أن ذلك الرئيس السابق قد أطلق مرة أخرى تصريحات مثيرة في منتصف الليل، وهذه المرة كانت تصريحات حول الرسوم الجمركية قد أوقعت السوق في فوضى غير متوقعة. ارتفعت أسعار الذهب بشكل مفاجئ، لكن محفظتي الاستثمارية كانت تتعرض للخسائر — ربما تكون هذه بداية فصل جديد في سلسلة "مشاهد حية".

الأمر الأكثر إزعاجًا هو ثقب البيانات. توقف الحكومة عن العمل أدى إلى توقف إصدار المؤشرات الاقتصادية الرئيسية، والسوق كأنه أعمى يحاول فهم الصورة. تقول المصادر الرسمية إن التضخم انخفض، لكن أسعار القهوة على الشوارع وفواتير بطاقتي الائتمانية تقول عكس ذلك. قدّر محللون بشكل غير رسمي أن معدل التضخم الحقيقي ربما يتجاوز هدف البنك المركزي بعدة أضعاف. الأموال تصوت بأقدامها: خلال الأسبوع الماضي، خرج أكثر من 8 مليارات دولار من الأصول عالية المخاطر.

عندما يصبح السوق فوضويًا، فإن ذلك يمنحنا فرصة لإعادة تقييم استراتيجيات التخصيص.

**حول استراتيجيات التحوط**

مزيج الذهب والبيتكوين لم يعد يبدو مجنونًا كما كان سابقًا. شخصيًا، أخصص ربع محفظتي لصناديق ETF الذهب، وأبني مراكز البيتكوين على دفعات — فليس أحد يعلم ما الذي قد يحدث غدًا صباحًا. تظهر البيانات على السلسلة أن العناوين الكبيرة تواصل الشراء خلال الأيام الأخيرة، بمعدل دخول حوالي 300 بيتكوين في الساعة. في مثل هذه الظروف، من الحكمة أن نتبع أموال الذكاء.

**فرص الأصول التحتية**

جانب آخر من حالة الذعر هو أن بعض القطاعات الفرعية تحقق أرباحًا بصمت. على سبيل المثال، Layer2 شهدت ارتفاعات مذهلة خلال الأسبوع الماضي. بدأت المؤسسات في ضخ الأموال في بنية التشفير التحتية، وتُفضل البروتوكولات التي تتيح تحقيق أرباح حقيقية.

بالنسبة لمشروع بيتكوين من الطبقة الثانية، من المتوقع أن يتم ترقية الشبكة الرئيسية قريبًا، والتوقعات عالية. هذه التحديثات غالبًا ما تسبب تقلبات قصيرة الأمد، لكن على المدى الطويل، فإن مشاريع البنية التحتية التي تحل مشكلات حقيقية تظل ذات قيمة.

**كيفية بناء نظام دفاعي**

مهما كانت نظرتك إيجابية للسوق، فإن إدارة المخاطر تأتي دائمًا في المقام الأول. استراتيجيتي الحالية تتضمن ثلاث طبقات من الحماية: