APY مقابل APR في DeFi: فهم مقاييس العائد لتحقيق عوائد أفضل

النقاط الرئيسية

يتطلب التنقل في التمويل اللامركزي (DeFi) فهم مقياسين حاسمين للعائد: APY و APR. على الرغم من أن هذه المصطلحات تبدو متشابهة، إلا أنها تمثل نهجين مختلفين جوهريًا لحساب عوائد الاستثمار.

العائد السنوي المئوي (APY) يتضمن التأثير القوي للفائدة المركبة - سواء كانت مركبة ربع سنوية أو شهرية أو أسبوعية أو يومية. بالمقابل، سعر الفائدة السنوي (APR) يقدم حساباً أبسط بدون احتساب الفائدة المركبة. هذا التمييز يؤثر بشكل كبير على عوائدك الفعلية على الأصول الرقمية مع مرور الوقت، مما يجعل من الضروري فهم كيفية عمل كل مقياس عند تقييم فرص الاستثمار في التمويل اللامركزي.

فهم APR و APY في DeFi

تشكّل كل من APR و APY أساس حسابات العائد في التمويل اللامركزي. تمثل APR سعر الفائدة الأساسي الذي يتم كسبه على الأموال على مدار فترة عام واحد أو الذي يدفعه المقترضون مقابل استخدام تلك الأموال.

على سبيل المثال، إيداع 10,000$ في بروتوكول بمعدل سنوي 20% سيولد 2,000$ كفوائد بعد عام واحد. الحساب بسيط: المبلغ الأساسي ($10,000) مضروبًا في معدل الفائدة السنوي (20%). بعد عام واحد، سيكون إجمالي رصيدك 12,000$. بعد عامين، سيصل إلى 14,000$، وبعد ثلاثة أعوام، 16,000$ - بشرط أن يبقى المعدل ثابتًا.

قوة الفائدة المركبة في التمويل اللامركزي

قبل استكشاف العائد السنوي المئوي (APY)، من الضروري فهم الفائدة المركبة - آلية كسب الفائدة على الفوائد المتراكمة مسبقًا. على عكس العوائد الثابتة الموضحة أعلاه، فإن الفائدة المركبة تخلق منحنى نمو متسارع.

في بروتوكولات التمويل اللامركزي (DeFi) التي تنفذ الفائدة المركبة، يتغير رصيد حسابك ديناميكيًا على مدار العام. بدلاً من تلقي مبلغ إجمالي قدره 12,000 دولار في نهاية 12 شهرًا، تتلقى الفائدة على فترات منتظمة، والتي تضاف تلقائيًا إلى رأس المال الخاص بك. يزيد هذا من المبلغ الأساسي الذي يجني الفائدة في الفترات اللاحقة - مما يخلق تأثير الفائدة المركبة الذي يدعم العديد من استراتيجيات DeFi.

حساب العوائد المركبة: APY في العمل

فكر في إيداع 10,000 دولار في بروتوكول DeFi يقدم 20% APR مع تراكم شهري. بعد حسابات معقدة، سيصل رصيدك إلى حوالي 12,429 دولار بعد عام—زيادة إضافية قدرها $429 مقارنة بالفائدة البسيطة. مع نفس نسبة الفائدة 20% APR ولكن بتراكم يومي ( الشائع في العديد من بروتوكولات DeFi)، سينمو رصيدك ليصل إلى حوالي 12,452 دولار.

تظهر ميزة الفائدة المركبة بشكل أكثر وضوحًا على مدى فترات زمنية أطول. إذا قمت بتمديد نفس الاستثمار (20% APR مع الفائدة المركبة اليومية) لمدة ثلاث سنوات، فسوف ينتج عن ذلك رصيد قدره 19,309 دولارًا - وهو مبلغ كبير قدره 3,309 دولارات أكثر مما كنت ستحصل عليه مع الفائدة البسيطة بنفس المعدل.

هذا يوضح لماذا الفائدة المركبة قوية جداً في بيئات التمويل اللامركزي - نفس معدل الفائدة الاسمي يمكن أن يولد عوائد مختلفة بشكل كبير اعتمادًا على تكرار التركيب. كلما زاد تكرار التركيب، كانت العائدات الفعلية أعلى.

تحويل بين APR و APY

عند تقييم بروتوكولات DeFi التي تقدم الفائدة المركبة، فإن العائد السنوي المئوي (APY) يوفر تمثيلاً أكثر دقة لعائداتك المتوقعة. يمكن حساب APY من APR باستخدام صيغة تأخذ في الاعتبار تكرار التركيب:

APY = (1 + APR / n) ^ n - 1

حيث تمثل n عدد فترات التراكم في السنة.

على سبيل المثال:

• 20% APR مركب شهريًا يعادل 21.94% APY
• 20% APR مركب يوميًا يعادل 22.13% APY

تمثل هذه الأرقام للعائد السنوي النسبة الحقيقية للعائد السنوي بعد احتساب تأثيرات الفائدة المركبة، مما يوفر صورة أكثر دقة عن أرباحك المحتملة في بروتوكول التمويل اللامركزي.

مقارنة مقاييس العائد المختلفة في DeFi

يمكن أن يؤثر تأثير الفائدة المركبة بشكل كبير على عوائد استثماراتك في التمويل اللامركزي. قد تقدم بروتوكولات مختلفة معدلاتها على أنها APR أو APY، مما يجعل المقارنات المباشرة صعبة دون تحويل مناسب.

بروتوكول يعلن عن عائد سنوي أعلى (APY) لن يولد بالضرورة المزيد من الفائدة مقارنةً بواحد ذو معدل فائدة سنوي أقل (APR) - ذلك يعتمد تمامًا على تكرار التركيب. عند مقارنة فرص الاستثمار المختلفة في التمويل اللامركزي، تأكد من تقييمك للمعايير بنفس الشروط. يمكن أن تساعدك الآلات الحاسبة عبر الإنترنت لتحويل APR إلى APY في إجراء مقارنات دقيقة.

ينطبق نفس المبدأ عند مقارنة منتجات الاستثمار المختلفة في العملات المشفرة. عند تحليل مكافآت التخزين، أو تعدين السيولة، أو فرص الزراعة الإنتاجية، قم بتحويل جميع المعدلات إلى نفس المقياس ( ويفضل أن يكون APY) لاتخاذ قرارات مستنيرة.

حتى عندما تقدم بروتوكولات DeFi عوائد كنسبة مئوية سنوية، تحقق من أنها تتراكم بنفس التردد. يمكن أن ينتج منتجان لهما معدل عائد سنوي مطابق ولكن جداول تراكم مختلفة (مثل شهري مقابل يومي) عوائد فعلية مختلفة بشكل كبير.

فهم مصطلحات العائد في التمويل اللامركزي

من الضروري فهم ما يعنيه APY فعليًا في سياق منتجات العملات المشفرة المحددة. تستخدم بعض البروتوكولات "APY" لتمثيل المكافآت المشفرة المكتسبة ضمن إطار زمني محدد بدلاً من العوائد الفعلية أو المتوقعة المعبر عنها بعملة fiat.

هذا التمييز مهم لأن أسعار أصول العملات المشفرة تتقلب، وقد ترتفع أو تنخفض القيمة النقدية لاستثمارك بغض النظر عن نسبة العائد السنوي التي تحققها. إذا انخفض سعر عملة مشفرة بشكل كبير، فقد تنخفض القيمة النقدية لاستثمارك حتى أثناء استمرارك في كسب نسبة العائد السنوي المعلنة على أصولك المشفرة.

قم دائمًا بقراءة الشروط المتعلقة بالمنتج وأجرِ بحثًا شاملاً لفهم مخاطر الاستثمار المعنية وما يمثله APY حقًا في كل بروتوكول محدد.

التمييز بين APR و APY

في البداية، قد يبدو أن APR و APY متشابهين بشكل مربك، ولكن يمكنك التمييز بينهما بسهولة من خلال تذكر أن العائد السنوي المئوي (APY) يأخذ في الاعتبار الفائدة المركبة، مما يجعله مقياسًا أكثر تعقيدًا ولكنه شامل.

بسبب تأثير الفائدة المركبة، عندما يحدث التراكم بشكل أكثر تكرارًا من مرة سنويًا، سيكون معدل العائد السنوي (APY) دائمًا أعلى من معدل النسبة السنوية (APR) لنفس معدل الفائدة الاسمي. عند حساب أرباحك المحتملة في بروتوكولات التمويل اللامركزي، تحقق دائمًا من أي مقياس للعائد يتم استخدامه لضمان توقعات دقيقة.