"مقارنة يوم الإثنين الأسود 1987 مقابل 2025": ماذا ينتظر يوم الإثنين؟

تغريدة حديثة من جيسي كوهين (@JesseCohenInv) تقدم رسمين بيانيين: أحدهما يصور الانهيار الشهير في عام 1987 المعروف باسم الإثنين الأسود (، والآخر يبدو أنه يتوقع هبوطاً مماثلاً في عام 2025. هذه المقارنة تشير إلى أن "الدببة" ) أولئك الذين يراهنون على انخفاض السوق ( يكتسبون القوة ويستشرفون سيناريو تصحيح كبير أو انهيار في سوق الأسهم.

فيما يلي تحليل لما يعنيه هذا المقارنة، تليها محاكاة موجزة للسيناريوهات المحتملة. لا تشكل هذه المحتوى نصيحة مالية مخصصة.

السياق التاريخي: انهيار 1987

Black Monday ) 19 أكتوبر 1987 019283746656574839201 شهد مؤشر داو جونز انهياراً بأكثر من 20% في جلسة واحدة. كان حدثاً مفاجئاً تأثرت به عوامل مثل ارتفاع تقييم السوق، تقديم برامج تداول آلية جديدة، ونقص السيولة خلال لحظات الذعر.

عوامل الماكرو في عام 1987 شملت تضخمًا معتدلًا، وارتفاعًا في أسعار الفائدة، وقلقًا بشأن العجز التجاري الأمريكي، وسوقًا ارتفع بسرعة في الأشهر السابقة.

انهيار 1987 كان سريعًا واستعاد عافيته بسرعة نسبيًا مقارنة بالأزمات الأكثر حداثة ( مثل 2008). ومع ذلك، كان تأثيره النفسي والمالي كبيرًا.

تفسير مخطط 2025 وفرضية الاتجاه الهبوطي

تظهر الصورة التي تحمل "2025" إمكانية أن السوق الحالي ( أو السوق القريب قد يكرر ديناميكية مشابهة لعام 1987: سوق مرتفع بشدة يتبعه انهيار عمودي.

النقاط الرئيسية التي يجب أخذها بعين الاعتبار لفهم النظرية الهبوطية:

1. المبالغة في التقييم أو الفقاعة: يجادل المؤيدون بأن مؤشرات الأسهم )S&P 500، ناسداك، إلخ.( قد زادت بشكل كبير وتتداول عند مضاعفات تقييم عالية جدًا.

2. تغييرات في السياسة النقدية: قامت البنوك المركزية، وخاصة الاحتياطي الفيدرالي في الولايات المتحدة، برفع أسعار الفائدة في محاولة للسيطرة على التضخم. يمكن أن يؤدي التشديد النقدي الشديد إلى إبطاء الاقتصاد وبالتالي يؤثر على أرباح الشركات وأسعار الأسهم.

3. التوترات الجيوسياسية والمخاطر الكلية: يمكن أن تؤدي النزاعات الدولية، واضطرابات سلسلة التوريد، وارتفاع تكاليف الطاقة أو المواد الخام إلى تقويض ثقة المستثمرين.

4. "الهبوط" المحتمل المعجل بالتكنولوجيا: اليوم، مع التداول الخوارزمي والمعاملات الإلكترونية عالية الحجم، قد يتسارع البيع الجماعي بشكل أكبر من الماضي.

المقارنة مع عام 1987 لا تعني بالضرورة أن التاريخ سيعيد نفسه تمامًا، ولكن بالنسبة لبعض المحللين المتشائمين، قد يعطي السياق الحالي ) أو المستقبل القريب ( فرصة لحدوث تصحيح حاد.

محاكاة السيناريو

إليك ثلاثة سيناريوهات افتراضية لسوق الأسهم في السنوات القادمة. هذه السيناريوهات هي مجرد تخمينات وتخدم لتوضيح النتائج المحتملة:

) سيناريو أ ( متشائم للغاية أو "الاثنين الأسود 2.0" )

1. المحفز: حدث ماكروا مفاجئ ### مثل: أزمة ائتمانية، انهيار بنك كبير، تصعيد جيوسياسي ( يزرع الذعر في الأسواق.

2. تفاعل سلسلة: تسرع الخوارزميات عالية التردد والبيع الضخم من قبل الصناديق الكبيرة هبوط.

3. هبوط حاد: السوق )مثل S&P 500( يشهد تصحيحًا يزيد عن 20-25% في غضون بضعة أسابيع )أو حتى أيام(.

4. التأثير النفسي: يت withdrawing المستثمرون الأفراد والمؤسسات الكبيرة رأس المال خوفًا، مما يؤدي إلى زيادة التقلبات.

5. التعافي البطيء أو السريع: اعتمادًا على استجابة البنك المركزي وثقة السوق، قد يستغرق التعافي شهورًا أو سنوات.

) سيناريو ب ( تصحيح معتدل )

1. جني الأرباح: بعد فترة طويلة من الاتجاه الصاعد، يبدأ المستثمرون في البيع لتأمين المكاسب.

2. عوامل التعديل: تؤدي أسعار الفائدة المرتفعة والنمو الاقتصادي البطيء إلى تصحيح يتراوح بين 10-15%.

3. إدارة المخاطر: السوق لا يدخل في حالة ذعر تام، حيث تحافظ السلطات النقدية على تواصل واضح ويأخذ المستثمرون الأساسيات بعين الاعتبار ليظلوا معقولين.

4. الاستقرار والانتعاش: يجد السوق قاعًا ويستقر، ويتعافى تدريجيًا دون انهيار على طراز 1987.

السيناريو ج ( متفائل / لا انهيار كبير )

1. نمو اقتصادي resilient: على الرغم من رفع أسعار الفائدة، فإن التضخم يتراجع والنشاط الاقتصادي يبقى مستقرًا.

2. فرص استثمارية جديدة: القطاعات المبتكرة ### التكنولوجيا، الذكاء الاصطناعي، الطاقة النظيفة ( تواصل جذب رأس المال، مما يؤدي إلى رفع المؤشرات.

3. السياسات النقدية التكيفية: تنجح البنوك المركزية في تقليل التضخم دون "كسر" الاقتصاد، مما يحافظ على الثقة.

4. تقلب محصور: تحدث تصحيحات فورية، لكن لا شيء قريب من انهيار عام 1987. يتبع السوق اتجاهًا صعوديًا طويل الأمد مع انخفاضات مؤقتة.

الخاتمة

تشير مقارنة جيسي كوهين إلى فرضية انهيار محتمل مشابه لعام 1987، مشددًا على أن "الدببة تصرخ بصوت أعلى." ومع ذلك، من الضروري أن نتذكر أن التاريخ لا يتكرر دائمًا بنفس الشكل. يختلف سوق اليوم في العديد من الجوانب ) تدخل البنك المركزي، زيادة التنظيم، بيئة تكنولوجية وعالمية مختلفة (، لذا فإن انهيار مشابه لعام 1987 ليس مصيرًا حتميًا.

توجد مسارات متعددة ممكنة. يجب على المستثمرين النظر في العوامل الأساسية، ومراقبة البيانات الاقتصادية الكلية، وقبل كل شيء، تعديل مستوى تحمل المخاطر لديهم.

ملاحظة نهائية: هذه التحليل معلوماتي ولا يشكل توصية مالية أو اقتراح استثماري. من المستحسن دائمًا مراعاة وضعك الشخصي قبل اتخاذ قرارات الاستثمار.