لعبة معدل التمويل السلبي: رأيي في تدفق الأموال في مجال العملات الرقمية

معدلات التمويل السلبية في عقود المشتقات تعني أنني أتلقى فعليًا أجرًا للاحتفاظ بالمراكز الطويلة بينما تتكبد المراكز القصيرة خسائر. إنها ديناميكية غريبة تطورت في السوق مؤخرًا - حيث تدفع المراكز القصيرة للمراكز الطويلة على الرغم من أن سعر العقد أقل من السعر الفوري.

لقد شاهدت هذا النمط يتطور عدة مرات خلال فترات السوق الهابطة. ينخفض سعر العقد الآجل تحت السعر الفوري، وفجأة يندفع الجميع لفتح المراكز القصيرة في السوق، مما يخلق هذا الهيكل الغريب من الحوافز.

ما يثير غضبي بشأن السرد السائد هو كيف يقع المتداولون في المراكز القصيرة في هذا الفخ بشكل متوقع. يسارعون إلى المراكز القصيرة لأنهم مقتنعون بأن السوق سوف تنهار، لكنهم في الواقع يدفعون لي للاحتفاظ بمركزي الطويل. إنه وكأنهم يدعمون تفاؤلي!

القصة الحقيقية هنا ليست مجرد آلية سوقية تقنية - إنها مؤشر نفسي. عندما يصبح معدل التمويل سلبياً بشكل عميق، فهذا يعني أن شعور السوق قد تحول إلى bearish بشكل شرس. الجميع مقتنعون بأن العملات المشفرة قد ماتت (مرة أخرى)، وهم مستعدون لدفع رسوم مرتفعة لتحقيق الربح من زوالها.

لقد استغللت هذا عدة مرات. عندما أرى تمويلًا سلبيًا شديدًا، غالبًا ما أتخذ وجهة نظر عكسية. السوق يصبح مباعًا بشكل مفرط، وتصبح المراكز القصيرة مفرطة الرفع، وفجأة - يحدث الضغط. إنه تقريبًا قابل للتنبؤ، ومع ذلك يستمر المتداولون في ارتكاب نفس الأخطاء.

الحقيقة هي أن منصات التداول الكبرى تحب هذه الديناميكية لأنها تخلق تقلبات وحجم تداول. إنها تحقق الأرباح بغض النظر عن الاتجاه. في الوقت نفسه، يتعرض المتداولون الهواة للتدمير نتيجة اتباع الحشد.

لا تتبع مشاعر السوق بشكل أعمى عندما ترى معدل تمويل سلبي. غالبًا ما تكون الخطوة الأكثر ربحية هي بالضبط عندما يتم دفع أجر لك للذهاب ضد الحشد. عندما يكون الجميع متشائمين ومستعدين لدفع أجر لك للاحتفاظ بالمراكز الطويلة، فهذا هو بالضبط عندما أبدأ في التفكير فيما إذا كنا قد وصلنا إلى القاع.

تذكر - معدلات التمويل ليست نبوءة. إنها مجرد أداة أخرى تظهر وضع السوق، وأحيانًا تكون الصفقة الأكثر ازدحامًا هي الخاطئة.