من الطموحين إلى الصفر: السقوط الدراماتيكي لـ NFT بمليون دولار

لقد شهد سوق NFT تحولًا ملحوظًا منذ ذروته في عام 2022. بعد أن كانت تسجل أسعارًا فلكية وتجذب انتباه المشاهير، شهدت العديد من الرموز غير القابلة للفطريات ذات القيمة العالية انخفاضًا دراماتيكيًا في التقييم. تحلل هذه الدراسة ما حدث لبعض من أغلى استثمارات NFT وأين تقف اليوم.

صعود وانهيار سوق NFT

في ذروة ازدهار NFT، جذبت الفن الرقمي الانتباه العالمي، مع مجموعات مثل CryptoPunks وBored Apes التي أحدثت عناوين رئيسية في وسائل الإعلام. وقد جذبت هذه الظاهرة الثقافية مشاهير مثل جاستن بيبر، ليبرون جيمس، توني هوك، ومدونا، الذين اشتروا هذه الأصول الرقمية بأسعار مرتفعة.

حتى أيقونات الموسيقى مثل سنوب دوغ وإيمينيم قدموا عرضًا في جوائز MTV الموسيقية كأفاتار بورد إيه الخاص بهم، بينما ناقشت باريس هيلتون بحماس مجموعتها من NFTs في "برنامج الليلة" مع جيمي فالون في يناير 2022.

وصل السوق إلى ذروته في مايو 2022 مع رأس مال سوقي مذهل قدره $526 مليار. ومع ذلك، تخبرنا الأرقام اليوم قصة مختلفة - السوق الآن يدور حول $18 مليار، مما يمثل انخفاضًا بنسبة 97%. وفقًا لبيانات السوق، بلغت إيرادات سوق NFT ذروتها عند 1.58 مليار دولار في عام 2022 قبل أن تستقر بين 600-700 مليون دولار في الفترة من 2024-2025.

Case Study: CryptoPunk #5822

تظل CryptoPunks واحدة من أبرز مجموعات NFT ذات الأهمية التاريخية. تم إنشاؤها بواسطة Larva Labs على شبكة Ethereum في عام 2017، وساعدت هذه الشخصيات العشر الآلاف المكونة من بيكسلات في ريادة حركة فنون التشفير. حصلت المجموعة على اعتراف مؤسسي عندما باع دار مزادات كريستي تسعة CryptoPunks مقابل 16.9 مليون دولار في عام 2021.

في 12 فبراير 2022، تم بيع CryptoPunk #5822 – واحد من تسعة CryptoPunks الغريبة النادرة للغاية – مقابل 8,000 ETH ($23.7 مليون) لديباك ثابليال، الرئيس التنفيذي لشركة Chain المصرفية القائمة على البلوكشين. في قرار من المحتمل أنه يندم عليه، رفض ثابليال عرضًا بقيمة 10,000 ETH بعد شهر واحد فقط، متخليًا عن ربح فوري قدره $2 مليون.

تقدم المبيعات الأخيرة لـ Alien CryptoPunks المماثلة نظرة ثاقبة على التقييمات الحالية:

• Alien CryptoPunk #635 بيع مقابل 4,000 ETH ($12.4 مليون) في أبريل 2024
• Alien CryptoPunk #3100 تم بيعه مقابل 4,500 ETH في مارس 2024

تشير هذه المعاملات إلى أن استثمار ثابليال قد انخفض قيمته تقريبًا إلى النصف على مدار عامين. ومن المثير للاهتمام أنه بينما فقد الـ NFT نفسه قيمته، فإن العملة المشفرة الأساسية قد ارتفعت – الـ 8,000 ETH المدفوعة في عام 2022 ( كانت تساوي 23.7 مليون دولار ثم ) ستكون قيمتها 26.6 مليون دولار اليوم.

Case Study: EtherRock #93

يُظهر EtherRock الإفراط المضاربي في سوق NFT. أُطلق في عام 2017، تتكون هذه المجموعة من 100 "صخرة حيوانات أليفة" مبنية على رسومات clipart مجانية. على الرغم من الأشكال المتطابقة والتغيرات الطفيفة في اللون ( معظمها رمادي أو بني، مع عينات نادرة زرقاء )، كانت هذه JPEGs البسيطة تتطلب أسعارًا استثنائية.

في نوفمبر 2021، تم بيع EtherRock #93 – صخرة رمادية عادية – مقابل 420 ETH ($1.8 مليون). المبلغ المحدد المدفوع (420) يشير إلى دوافع محتملة مبنية على الميمات وراء هذه الشراء.

تظهر بيانات السوق الحالية أن EtherRocks يتم تداولها بحوالي 200 ETH ($750,000-800,000)، مما يمثل خسارة تبلغ حوالي $1 مليون من أسعار 2021. هذه الانخفاض الملحوظ يبرز تقلب استثمارات NFT، لا سيما تلك التي تتمتع بفائدة محدودة بخلاف وضعها كتحف.

Case Study: Bored Ape #8817

نادي قراصنة القردة الملل لعب دورًا حيويًا في جعل NFTs في وعي الجمهور السائد. جمعت المجموعة جامعيين بارزين بما في ذلك الرياضيين والموسيقيين وقادة الأعمال مثل مارك كوبان، وحتى الممثلة الحائزة على جائزة الأوسكار غوينيث بالترو. يُقال أن الدي جي ستيف آوكي جمع ما لا يقل عن 12 قردًا مملًا قبل تقليل ممتلكاته إلى سبعة.

في 26 أكتوبر 2021، باعت Sotheby's Bored Ape #8817 بسعر قياسي قدره 3.4 مليون دولار. كانت النقطة الرئيسية لبيعها هي الفراء الذهبي، وهي سمة موجودة في أقل من 1% من جميع Bored Apes. وقد حصلت عينات أخرى ذات فراء ذهبي على أسعار مماثلة خلال هذه الفترة:

• Bored Ape #3749 ("The Captain") بيعت بمبلغ 2.9 مليون دولار في سبتمبر 2021
• تم بيع Bored Ape #232 مقابل 2.9 مليون دولار (,080 ETH)، على الرغم من أن مالكه باعه لاحقًا مقابل 800 ETH - محققًا خسارة قدرها 280 ETH ($730,000 بأسعار الصرف الحالية)

تشير المبيعات الأخيرة إلى مزيد من تآكل القيمة. في فبراير 2024، تم بيع Bored Ape #1726 ذو الفرو الذهبي مقابل 275 ETH ($665,000)، مما يشير إلى أن العديد من المستثمرين يواجهون خسائر غير محققة بملايين.

تأثير السوق الأوسع

الانخفاض يمتد إلى ما هو أبعد من هذه الأمثلة البارزة. تقرير سبتمبر 2023 من dappGambl قام بتحليل 73,257 مجموعة NFT ووجد إحصائية مثيرة للقلق: 69,795 من هذه المجموعات (95%) كانت لها قيمة سوقية تبلغ 0 ETH.

هذا الانخفاض الواسع يعكس عدة عوامل تؤثر على نظام NFT البيئي منذ عام 2022:

1. دورية السوق: تزامن ازدهار NFT مع دورات السوق الأوسع لل крипتو والسيولة الزائدة
2. تطبيق غسل التداول: زيادة التدقيق في الأنشطة التجارية الاصطناعية كشفت عن الطلب الحقيقي في السوق
3. التطورات التنظيمية: قدمت الأطر الناشئة متطلبات الامتثال التي تؤثر على ديناميات السوق
4. تغيير مشاعر المستثمرين: لقد أعطى الجنون المضاربي الأولي مكانه لتقييم القيمة بشكل أكثر تمييزًا

القيمة التي تتجاوز السعر

على الرغم من الخسائر المالية، يجادل بعض الجامعين بأن التركيز فقط على السعر يغفل الأهمية الأوسع لـ NFTs. لقد أثبتت تقنية blockchain الأساسية أنها قوية، حيث توفر سجلات ملكية رقمية قابلة للتحقق بغض النظر عن تقييمات السوق.

تستمر التقنية في إيجاد تطبيقات تتجاوز الفن الرقمي، بما في ذلك الألعاب، والتحقق من الهوية، وتوكنية الأصول الحقيقية. وفقًا لبيانات الصناعة، قُدرت قيمة سوق NFT العالمي بحوالي $36 مليار في عام 2024، مع توقعات تشير إلى نموه ليصل إلى حوالي $49 مليار في عام 2025، على الرغم من التقلبات السعرية على المدى القصير في مجموعات فردية.

بالنسبة لمستثمري NFT الذين دفعوا الملايين في البداية، قد تكون العوائد المالية قد اختفت، لكن شهادات الملكية المعتمدة على البلوك تشين لا تزال سليمة – حتى لو كان ذلك عزاءً صغيرًا لمحافظهم المنقوصة.