الجانب المظلم من التعدين في DeFi: رحلتي الشخصية

لقد قضيت العام الماضي أغوص عميقاً في تعدين السيولة في DeFi، ودعني أخبرك - إنها ليست الأرض الموعودة التي يدعي الجميع أنها كذلك. بينما يستعرض المؤثرون في العملات المشفرة أرباحهم على وسائل التواصل الاجتماعي، فإنهم يتجاهلون بشكل مريح الحقائق القاسية التي واجهتها بنفسي.

تعدين DeFi يتضمن بشكل أساسي توفير أصولك المشفرة لبرك السيولة على المنصات اللامركزية. تقوم بإغلاق رموزك، ومن المفترض أن تكسب مكافآت في المقابل. يبدو الأمر بسيطًا، أليس كذلك؟ حسنًا، ليس كذلك.

تأتي المكافآت عادةً في شكلين: رسوم التداول التي يتم جمعها من المستخدمين الذين يتبادلون الرموز من خلال هذه التجمعات، ورموز المنصة التي توزعها المشاريع كحوافز. ولكن إليك ما لا يخبرونك به - غالبًا ما تنهار قيمة هذه الرموز بسرعة أكبر مما يمكنك سحبها!

أتذكر عندما أودعت أول ETH و USDC في بروتوكول جديد واعد. كانت النسبة المئوية للعائد السنوي المعلن عنها مغرية بنسبة 200%. بعد أسبوعين، فقد رمز البروتوكول 80% من قيمته، وكانت "أرباحي" أقل من استثماري الأولي لو كنت فقط أحتفظت بالعملة.

يبدو أن النظام بأكمله مُعد ضد المستخدمين العاديين. الأموال الذكية - عادةً الحيتان أو المطلعين - تدخل مبكرًا، وتضخ سعر الرمز، وتخرج قبل الانهيار الحتمي، تاركةً المستثمرين الأفراد مثلي يحملون رموز حوكمة بلا قيمة.

ولا تجعلني أبدأ في المخاطر التقنية! لقد أدت الثغرات في العقود الذكية إلى عمليات اختراق هائلة حيث يتم استنزاف برك السيولة بالكامل بين عشية وضحاها. لا يتحدث أحد عن "خسارة غير دائمة" حتى تكون قد عانيت منها بالفعل - تلك الظاهرة الغريبة حيث يمكن أن يؤدي توفير السيولة إلى تركك في وضع أسوأ من مجرد الاحتفاظ بأصولك.

ربما تكون أكثرها خبيثة هي "سحب البساط" - حيث يتخلى مطورو المشروع فجأة عن المنصة ويسحبون كل السيولة، مما يعني سرقة أموال المستثمرين. لقد نجوت بالكاد من واحدة في الشهر الماضي عندما سحبت أموالي من مزرعة مشبوهة قبل أيام من انهيارها.

تبادل العملات اللامركزية التي تستضيف هذه المجموعات ليست أفضل بكثير. واجهاتها مربكة، ورسوم الغاز غير متوقعة، ودعم العملاء غير موجود عندما تسير الأمور بشكل خاطئ.

على الرغم من كل الحديث عن "تحقيق الديمقراطية في المال"، يبدو أن تعدين DeFi قد أنشأ ببساطة فئة جديدة من الوسطاء - مطوري البروتوكولات وحاملي الرموز الكبار الذين يستخرجون القيمة من المستخدمين السذج الذين يسعون وراء عوائد غير مستدامة.

هل هناك أموال يمكن جنيها؟ بالتأكيد، إذا كنت بارعًا من الناحية التقنية، ولديك رأس مال كبير للاستثمار، ويمكنك مراقبة استثماراتك على مدار الساعة. ولكن بالنسبة للناس العاديين الذين يبحثون عن دخل س passive، فإن تعدين DeFi أكثر شبهًا بالمقامرة منه بالاستثمار.

لا أقول أن تبتعد تمامًا - فقط اقترب بحذر شديد ولا تخاطر بأكثر مما يمكنك تحمل خسارته. أرض الوعود في التمويل اللامركزي مليئة بالرمال المتحركة، وقد رأيت الكثيرين يبتلعهم ذلك أثناء مطاردتهم لتلك العوائد المغرية ثلاثية الأرقام.