سيث كلارمان: عازف الاستثمار القيمي

سيث كلارمان هو قوة في الاستثمار في أمريكا. يدير مجموعة باوبوست، وهي شراكة استثمارية في بوسطن أسسها في عام 1982. غالبًا ما يتم ذكره جنبًا إلى جنب مع وارن بافيت. هذا منطقي. كلاهما من أساتذة الاستثمار القيمي. كلاهما يحظى باحترام كبير.

فلسفة واستراتيجية الاستثمار

تحدد استراتيجية كلارمان في الاستثمار القيمي. اشترِ الأشياء التي تم تقديرها بأقل من قيمتها. بسيط، أليس كذلك؟ ليس حقًا. تدير مجموعة باوبوست حوالي $26 مليار هذه الأيام. أموال كبيرة. استثماراتهم؟ في كل مكان. ديون متعثرة. شركات خاصة. العقارات أيضًا.

تظهر الملفات الأخيرة خيارات مثيرة للاهتمام. تبلغ قيمة محفظتهم 4.1 مليار دولار. ما هي الحيازات الرئيسية؟ شركة ألفابت بنسبة 11.36%. تليها شركة ويكو الدولية بنسبة 9.94%. ثم ويليس تاورز واطسون بنسبة 9.79%. أيضًا شركة سي آر إتش بي إل سي وخدمات المعلومات الوطنية فيديليتي.

يكره كلارمان المخاطر غير الضرورية. الحفاظ على رأس المال هو الأمر الأكثر أهمية بالنسبة له. من المدهش نوعًا ما كم من النقد يحتفظ به أحيانًا. في انتظار الفرص. انهيارات السوق. البحث عن الصفقات. يبدو أن هذا النهج الحذر يعمل بشكل جيد جدًا - حيث يُقال إنه يحقق متوسط عوائد سنوية تصل إلى حوالي 20% على مدى ثلاثة عقود. أشياء مثيرة للإعجاب.

المساهمات المهمة والمنشورات

كتب كتاباً. "هامش الأمان" صدر في عام 1991. ليس مجرد كتاب—إنه نوع من الإنجيل الاستثماري. حظاً سعيداً في العثور على نسخة. تباع الآن بآلاف الدولارات. ليس من الواضح تماماً لماذا لم يتم إعادة طباعته. في عام 2023، قام بتحرير "تحليل الأمان" أيضاً. الطبعة السابعة.

رسائل المستثمرين الخاصة به؟ مناجم ذهب من الرؤية. يلتهمها الماليون سنويًا. إنها تؤكد على الصبر. التحليل. هوامش الأمان. لا وعود براقة أو مخططات للثراء السريع. فقط حكمة صلبة.

التأثير على الأسواق ومجتمع الاستثمار

غير كلارمان كيف يفكر الناس في مخاطر الاستثمار. تقلبات السوق؟ هو غير متأثر. القيمة الطويلة الأجل تتفوق على الأرباح السريعة. دائماً. يتعلم أتباعه الانضباط. الصبر. الدقة.

الأهمية في الاستثمار الحديث

تتغير الأسواق. التكنولوجيا تعطل كل شيء. الاقتصاد العالمي يتغير باستمرار. ومع ذلك، فإن مبادئ كلارمان لا تزال تعمل. إنها خالدة. نهجه يمزج بين الأرقام والحكم. وهو مفيد بشكل خاص لتقييم القطاعات الجديدة الغريبة حيث تفشل المقاييس التقليدية.

الملخص

سيث كلارمان مهم. لقد شكل الاستثمار القيمي كما نعرفه. إدارة المخاطر. الصبر. التحليل. هذه ليست مفاهيم مثيرة. لا ثروات بين عشية وضحاها هنا. لكنها تعمل. مبادئه تساعد المستثمرين على التنقل في أي سوق. العثور على القيمة الجوهرية. الحفاظ على هوامش الأمان. التفكير بشكل مستقل. هذه هي طريقة كلارمان.