مقدمة في نظرية موجات إليوت: مبادئ تحليل الأسواق المالية

ما هي موجة إليوت؟

تعتبر نظرية إليوت الموجية طريقة لتحليل السوق يستخدمها المتداولون والمستثمرون للتنبؤ بحركة الأسعار في الأسواق المالية. المفهوم الأساسي للنظرية هو أن تحركات السوق تشكل أنماطًا ثابتة بغض النظر عن الفترات الزمنية.

في جوهرها، تستند نظرية موجات إليوت (EWT) إلى الملاحظة أن تحركات السوق تتبع تسلسلاً طبيعياً من الدورات التي تعكس النفس الجماعي للمشاركين في السوق. تتشكل هذه الأنماط وفقًا للمشاعر السائدة، التي تتغير دوريًا بين التفاؤل (الصعودي) والتشاؤم (الهبوطي).

مؤسس هذه النظرية هو رالف نيلسون إليوت - محاسب أمريكي وباحث أسواق، الذي طور مبدأه في الثلاثينيات. ومع ذلك، حصلت النظرية على اعتراف واسع فقط في السبعينيات بفضل أعمال روبرت ر. بريكتر وإي. جي. فروس.

في البداية كانت EWT تُعرف بمبدأ الموجة وكانت نموذجًا لوصف السلوك البشري في الأسواق المالية. طور إليوت نظريته استنادًا إلى تحليل منهجي لبيانات سوق الأسهم على مدى فترة لا تقل عن 75 عامًا.

في التحليل الفني الحديث، تُستخدم نظرية إليوت الموجية لتحديد دورات السوق والاتجاهات في مختلف الأسواق المالية، بما في ذلك سوق العملات المشفرة. من المهم أن نفهم أن موجة إليوت ليست مؤشراً أو استراتيجية تداول، بل هي نظرية تساعد في فهم سلوك السوق. كما يشير بريكتر في كتابه:

[...] المبدأ الموجي ليس أداة للتنبؤ في المقام الأول؛ بل هو وصف تفصيلي لكيفية تصرف الأسواق.

– بريكتر، ر. ر. مبدأ موجة إليوت (صفحة 19).

نمط موجة إليوت الأساسي

النمط الكلاسيكي لموجة إليوت يتكون من بنية مكونة من ثماني موجات، تتألف من خمس موجات دافعة ( تتحرك في اتجاه الاتجاه الرئيسي ) وثلاث موجات تصحيحية ( تتحرك عكس الاتجاه الرئيسي ).

تبدو دورة موجات إليوت الكاملة في ظروف السوق الصاعدة على النحو التالي: خمس موجات دافعة، ثلاث منها متجهة لأعلى (1، 3 و 5)، واثنتان متجهتان لأسفل (أ و س). أي حركة في اتجاه الاتجاه الرئيسي تعتبر موجة دافعة. وبالتالي، فإن الموجات 2 و 4 و B تعتبر تصحيحية.

وفقًا لنظرية إليوت، تشكل الأسواق المالية أنماطًا ذات طبيعة كسرية. وهذا يعني أنه عند النظر في الفترات الزمنية الأكبر، يمكن تفسير الحركة من الموجة 1 إلى 5 كموجة دافعة واحدة على نطاق أكبر (I)، بينما يمكن تفسير الحركة ABC كموجة تصحيحية واحدة على نطاق أكبر (II).

عند الانتقال إلى فترات زمنية أصغر، يمكن تقسيم موجة نبض واحدة ( على سبيل المثال، الموجة 3) إلى خمس موجات أصغر، مما يعكس الهيكل الكسري لحركات السوق.

في سوق الدب ، يتمتع نموذج موجات إليوت بتركيب مماثل ، لكنه موجه في الاتجاه المعاكس.

موجات نبضية

وفقًا لتعريف بريكتر، تتحرك الموجات الاندفاعية دائمًا في اتجاه الاتجاه الأكبر.

إذا نظرنا بالتفصيل إلى موجة دافعة واحدة، فسوف نكتشف أنها تتكون من هيكل خماسي الموجات على نطاق أصغر. صاغ إليوت ثلاث قواعد أساسية لتحديد هذا النموذج الخماسي الموجات:

• لا يمكن للموجة 2 أن تنخفض بأكثر من 100% من حركة الموجة السابقة 1.
• لا يمكن للموجة 4 أن تتراجع أكثر من 100% من حركة الموجة 3 السابقة.
• بين الموجات 1 و 3 و 5، لا تكون الموجة 3 أبداً هي الأقصر وغالباً ما تكون الأطول. بالإضافة إلى ذلك، دائماً ما تتجاوز الموجة 3 النقطة النهائية للموجة 1.

موجات تصحيحية

على عكس الموجات الدافعة، فإن الموجات التصحيحية عادة ما تكون لها هيكل ثلاثي الموجات. تتشكل بين موجتين دافعيتين أكبر وتشار إلى أنها A و B و C.

عادةً ما تكون الموجات التصحيحية أقصر من الموجات الاندفاعية، لأنها تتحرك ضد الاتجاه الرئيسي. ويجعل التوجه ضد الاتجاه أيضًا الموجات التصحيحية أكثر تعقيدًا للتعرف عليها، حيث يمكن أن تختلف بشكل كبير من حيث المدة والبنية.

وفقًا لبريكتور، القاعدة الأكثر أهمية في الموجات التصحيحية هي أنها لا تتكون أبدًا من خمس موجات.

فعالية نظرية إليوت الموجية في التداول

تظل مسألة فعالية نظرية موجات إليوت موضوع نقاش. يعتمد نجاح تطبيق هذه الطريقة إلى حد كبير على قدرة المتداول على التعرف بدقة على تحركات السوق كاتجاهات أو تصحيحات.

في الممارسة العملية، يمكن تفسير أنماط الموجات بطرق مختلفة دون انتهاك القواعد الأساسية لإيليوت. وهذا يجعل عملية تحديد الموجات بشكل صحيح مهمة صعبة للغاية تتطلب ليس فقط الخبرة، ولكن أيضًا تأخذ بعين الاعتبار مستوى عالٍ من الذاتية.

ينتقد النقاد النظرية بسبب طبيعتها الذاتية والقواعد غير المحددة بشكل كافٍ، مما يثير الشك في الأساس العلمي للطريقة. ومع ذلك، هناك العديد من المستثمرين والمتداولين الناجحين الذين تمكنوا من استخدام مبادئ إليوت بشكل مربح في تجارتهم.

من المثير للاهتمام أن المزيد من المتداولين يقومون بدمج نظرية إليوت الموجية مع مؤشرات فنية أخرى لزيادة دقة التحليل وتقليل المخاطر. لقد اكتسبت التركيبات مع أدوات فيبوناتشي شعبية خاصة - "مستويات تصحيح فيبوناتشي" و "تمديدات فيبوناتشي".

الاستنتاج

وفقًا لملاحظات بريكتر، لم يحاول إليوت نفسه تفسير سبب تشكيل الأسواق لهيكل موجي 5-3. لقد قام ببساطة بتحليل بيانات السوق وتوصل إلى هذه النتيجة بطريقة تجريبية. يمثل مبدأ إليوت الموجي انعكاسًا لدورات السوق الحتمية، التي تنشأ من الطبيعة البشرية وعلم نفس السلوك الجماعي.

من المهم أن نفهم أن نظرية إليوت الموجية ليست مؤشرًا تقنيًا، بل هي مفهوم نظري. وبالتالي، لا يوجد طريقة عالمية لتطبيقها، والأسلوب بطبيعته ذاتي. يتطلب التنبؤ الدقيق بحركات السوق باستخدام EWT ممارسة ومهارات، حيث يحتاج المتداولون إلى تعلم كيفية التعرف على الموجات بشكل صحيح. وهذا يعني أن استخدام هذه النظرية قد ينطوي على مخاطر معينة، خاصة للمتداولين المبتدئين.