مؤشر الخوف: رحلتي عبر تقلبات السوق

مؤشر VIX - الذي يُطلق عليه غالبًا "مقياس الخوف" أو "مؤشر الخوف" - أصبح باروميتر شخصيًا لي لقياس فوضى السوق. هذا المؤشر الفوري يعكس توقعات تقلب السوق لمدة 30 يومًا القادمة بناءً على تسعير خيارات S&P 500. لكن لا تخطئ، إنه أكثر من مجرد رقم - إنه مقياس قلق العالم المالي.

داخل آلة VIX

تحسب بورصة شيكاغو للخيارات هذا الشيء، لكن بصراحة، أعتقد أنه أكثر فنًا من كونه علمًا. يدعون أنهم يأخذون المتوسطات الموزونة لخيارات الشراء والبيع على مؤشر S&P 500 عبر أسعار تنفيذ مختلفة، لكنني شاهدت VIX يرتفع بشكل جنوني خلال ظروف السوق العادية تمامًا. أحيانًا أتساءل إذا كان هناك متدرب متوتر يضع إصبعه على زر الذعر.

هل هي تلاعب في السوق أم خوف حقيقي؟

عند النظر إلى البيانات الأخيرة، لاحظت أن مؤشر VIX يقفز كلما عطس أحد المصرفيين الكبار أو غرد سياسي بشيء مثير للجدل. خلال الأيام الأولى من COVID، كان هذا الشيء يذهب إلى ارتفاعات غير عادية - ليس دائمًا يعكس المخاطر الحقيقية ولكن أحيانًا يعزز بيع الذعر. اللاعبون الكبار يحبون هذه الارتفاعات في التقلبات - تخلق ظروفًا مثالية لهم لشراء الأصول بأسعار رخيصة بينما يركض المستثمرون الأفراد خائفين.

لماذا لا يمكن للمتداولين تجاهل ذلك

لقد تعلمت بالطريقة الصعبة أن تجاهل VIX هو انتحار مالي. يستخدمه مديرو المحافظ للتحوط ضد المراكز، ولكن العديد منهم يستخدمونه أيضًا لتوقيت دخول السوق وخروجاته. عندما يشاهد الجميع نفس المؤشر، يصبح نبوءة تحقق ذاتها. تؤدي قراءات VIX العالية إلى دفع أسعار خيارات الخيارات إلى السقف - وهذا هو السبب في أنني تعرضت للحرق عدة مرات عند شراء الخيارات خلال ذعر السوق.

فخ التكنولوجيا

تتضمن جميع هذه الخوارزميات المتطورة الآن بيانات VIX، مما يجعل الأسواق "أكثر كفاءة" على ما يبدو. يا له من مزاح! إنها مجرد مبرمجة لتفعيل عمليات بيع ضخمة عندما ترتفع التقلبات. هذه الأنظمة لا تفهم الفروق الدقيقة أو السياق - إنها مجرد آلات تداول بلا عقل تعزز تقلبات السوق بدلاً من تخفيفها.

التأثير في العالم الحقيقي

لقد شاهدت المؤسسات المالية تنشئ عددًا لا يحصى من المنتجات القائمة على VIX - معظمها مصممة لفصل المتداولين العاديين عن أموالهم. يقومون بتسويق هذه المشتقات المعقدة على أنها "حماية" لكنها غالبًا ما تكون مجرد بوليصات تأمين باهظة الثمن مع نصوص صغيرة تتركك معرضًا للخطر عندما تحتاج إلى التغطية أكثر.

قد تكون VIX مجرد رقم، لكنه رقم يحرك الأسواق، يؤثر على النفسية، ويمكن أن يجعل أو يكسر حساب تداولك. إذا وثقت به كثيرًا، ستصاب بالذعر عند كل ارتفاع. وإذا تجاهلته تمامًا، فقد تفوت علامات تحذير حاسمة. مثل كل شيء في التداول، لا توجد إجابة مثالية - فقط دروس باهظة الثمن.

ابدأ التداول اليوم وشاهد بنفسك مدى عدم توقع الأسواق!