بروتوكول فينوس: عملاق الإقراض اللامركزي الذي لا أقتنع به تمامًا

لقد كنت أستكشف بروتوكول فينوس (XVS) مؤخرًا، ودعني أخبرك - إنه وحش مثير في مجال الإقراض DeFi. تم إنشاؤه في عام 2020 من قبل الفريق وراء Swipe، ويزعم أن هذا البروتوكول يجسر بين التمويل التقليدي والتمويل اللامركزي على سلسلة BNB.

الآليات الداخلية

تعمل Venus كمنصة إقراض بدون إذن حيث يمكن للمستخدمين الذين يمتلكون عملات مشفرة زائدة تقديم ضمانات للشبكة. لقد جربتها بنفسي - العملية واضحة ولكنها ليست خالية من التعقيدات. تقوم بإيداع عملات مشفرة مضمونة بزيادة لاقتراض الأموال، وإذا كنت تقرض، تكسب فائدة مركبة بينما يدفع المقترضون أسعار الفائدة.

ما أجد أنه مثير للقلق بعض الشيء هو كيف تتقلب أسعار الفائدة بناءً على "عائد المنحنى" الذي يتغير مع الاستخدام. بالتأكيد، يدعون أن آلية الحوكمة في البروتوكول تحدد مسبقًا الحد الأدنى والحد الأقصى لأسعار الفائدة، لكن في تجربتي، يمكن أن تتأرجح هذه الأسعار بشكل كبير خلال تقلبات السوق.

ما يسمى "الفرادة"

يتميز البروتوكول بتقديم قروض سريعة بتكاليف معاملات معقولة على سلسلة BNB الذكية. نعم، كان أول بروتوكول إقراض يسمح بالوصول إلى أسواق القروض لـ XRP و BTC وغيرها من العملات الشعبية. لكن دعونا نكون صادقين - لقد لحقت العديد من المنافسين بالركب منذ ذلك الحين.

يُزعم أن عملتهم المستقرة الاصطناعية VAI "آمنة للغاية" لأنها مدعومة بعملات مشفرة متنوعة بدلاً من النقد. لكن هيا—لقد رأينا كيف تصمد العملات المستقرة المدعومة بالعملات المشفرة خلال انهيارات السوق! قد يوفر نظام أوراكل الأسعار الخاص بهم بيانات سوقية في الوقت الحقيقي، ولكن تم التلاعب بالأوراكل من قبل في بروتوكولات أخرى.

واقع السوق الحالي

XVS يتم تداوله حاليًا بسعر ضئيل قدره 4.29$ مع قيمة سوقية تبلغ 52.3 مليون دولار فقط. بالنسبة لبروتوكول يدعي أنه ثوري، فهذا ليس مثيرًا للإعجاب بشكل خاص مقارنةً بعمالقة DeFi الآخرين. حجم التداول خلال 24 ساعة البالغ 3.4 مليون دولار ليس سيئًا، ولكنه أيضًا لا يشعل العالم.

رأيي

بينما يقدم بروتوكول فينوس بعض الميزات المثيرة للاهتمام، إلا أنني لست مقتنعًا بأنه هو العامل المغير للعبة كما يدعي. الاعتماد على شبكة BNB يحد من إمكانيته الحقيقية عبر سلاسل الكتل، ونموذج زيادة الضمانات، على الرغم من كونه آمناً، يقيد بشكل كبير كفاءة رأس المال.

لقد استخدمت العديد من منصات الإقراض، وبصراحة، يبدو أن فينوس تحاول اللحاق بالركب بدلاً من الابتكار. كما أن الأداء السوقي الأخير لا يلهم الثقة أيضاً - فقد كافح رمزهم للحفاظ على الزخم مقابل المنافسين الأكبر.

إذا كنت تفكر في الغوص في فينوس، فتقدم بحذر. التكنولوجيا تعمل، لكن ما إذا كانت ستظل ذات صلة مع تطور DeFi هو سؤال آخر تمامًا.