نظرة علمية على الانحرافات المعرفية في أسواق العملات المشفرة: تأثير المرساة

الاستنتاجات الرئيسية

• تظهر الأبحاث العلمية أن تشكيل الآراء واتخاذ القرارات من قبل الأشخاص بعيد عن العقلانية المثالية. الطريقة التي نفكر بها في أي موضوع، بما في ذلك العملات المشفرة، تحدد بشكل كبير بواسطة التحيزات غير الواعية والانحرافات المعرفية المنهجية التي يتعرض لها كل شخص إلى حد ما.

• تأثير المرساة هو ميل للاعتماد المفرط على أول معلومات تم الحصول عليها حول موضوع ما. غالباً ما تصبح المعتقدات التي تتشكل بهذه الطريقة مقاومة للتغيير حتى في وجود أدلة معاكسة.

• يمكن أن يفسر الربط العديد من المفاهيم الخاطئة الشائعة حول العملات المشفرة التي لا تزال قائمة في المجتمع على الرغم من تطور السوق.

طبيعة التحيزات المعرفية في اتخاذ القرارات

هل استخدمت يومًا تعبير "ذاكرة كسمكة ذهبية" لوصف شخص نسيان؟ أو ربما سمعت أن الناس يستخدمون فقط 10% من إمكانيات دماغهم؟ هذه المعتقدات الراسخة هي أمثلة رائعة على الرسو، وهو انحياز إدراكي يشكل تفكيرنا بناءً على أول معلومات نحصل عليها. تنبيه: تم دحض كلا هذين "الحققتين" علميًا!

عملية تشكيل الآراء واتخاذ القرارات من قبل الناس نادراً ما تكون عقلانية تماماً. يسعى دماغنا لتبسيط المعلومات من أجل رد فعل سريع، مما يفتح الباب لدخول التحيزات المعرفية - العناصر غير الواعية من التفكير غير العقلاني. تؤثر هذه التحيزات على الإدراك ويمكن أن تؤدي إلى قرارات غير مثالية في جميع المجالات: من السعي للحصول على الرعاية الطبية إلى استراتيجيات الاستثمار.

في هذه المقالة نستعرض المفاهيم الخاطئة الشائعة الناتجة عن هذه الانحرافات المعرفية وكيف تؤدي إلى فهم خاطئ لسوق العملات المشفرة.

آلية تأثير المرساة في اتخاذ القرارات المالية

على عكس الأسطورة الشائعة، فإن أسماك الزينة قادرة على تذكر المعلومات لعدة أشهر. إذا كانت هذه العبارة تفاجئك، فمن المحتمل أن يكون ذلك بسبب تأثير الربط - وهو انحياز إدراكي يجعلنا نعتمد بشكل مفرط على المعلومات الأولى التي نحصل عليها.

تتميز النفس البشرية بالثقة في أول معلومات يتم مواجهتها عن كائن أو ظاهرة (مرساة) وتستند على تلك المعلومات في الأحكام والقرارات اللاحقة. يتجلى هذا التأثير بشكل خاص عندما تحتوي المرساة على رقم محدد — على سبيل المثال، "الحقيقة" الشهيرة حول ذاكرة السمكة الذهبية التي تدوم ثلاث أو خمس ثوان.

تظهر الدراسات التجريبية للأسواق المالية أن تأثير المرساة يؤثر بشكل كبير على تقييم الأصول وتوقعات الأسعار لدى المتداولين. ومع ذلك، فإن المستثمرين ذوي الخبرة أقل عرضة لهذا التحيز مقارنة بالمبتدئين، ولكن لا يمكن لأحد أن يتجنب تأثيره تمامًا.

في البداية، قد تكون الآلية التطورية التي قامت بتحسين التفكير البشري لاتخاذ قرارات سريعة، مثل الانحياز المعرفي المعروف بتأثير الربط، ضارة في عالم اليوم المعقد. يمكن أن نقوم بإصدار أحكام غير مثالية بناءً على الربط حتى بعد أن تم دحض المعلومات الأولية - خاصة في مجالات ديناميكية مثل العملات الرقمية وWeb3.

الأساطير الشائعة: من سمكة الذهب إلى دماغ الإنسان

أسطورة الذاكرة التي تدوم ثلاث ثوانٍ لسمكة الذهب منتشرة على نطاق واسع لدرجة أن تعبير "سمكة ذهبية" غالبًا ما يُستخدم كمرادف للنسيان. لقد ترسخ هذا الوهم في ثقافات مختلفة، وأصبح بالنسبة للكثير من الناس هو "الحقيقة" الوحيدة عن أسماك الذهب.

ومع ذلك، أثبتت الأبحاث العلمية على مدار عقود أن هذه الأسماك قادرة على تذكر المعلومات لأسابيع وأشهر - فقط لم تحظَ هذه الاكتشافات بشعبية مماثلة للأسطورة التي تدحضها.

على نفس المنوال، يتعلق الأمر بالاعتقاد الشائع بأن الناس يستخدمون فقط 10% من قدرات أدمغتهم. تُظهر علم الأعصاب الحديث بوضوح أننا لا نستخدم فقط دماغنا بالكامل يوميًا، ولكن أجزاءً مختلفة منه نشطة تقريبًا باستمرار. ومع ذلك، فإن الرقم المرجعي "10%"، المرتبط بالفكرة الجذابة حول الإمكانات المعرفية غير المستغلة، رسّخ في أذهان العديد من الناس فكرة الاستخدام المحدود للدماغ.

إذا كنا حساسون جدًا لتأثير مرساة في ما يتعلق بهذه المفاهيم الخاطئة المعروفة، فلا عجب أن الكثير من الناس يتمسكون بمعتقدات خاطئة حول العملات المشفرة - وهي مجال جديد ومعقد، لم يكن معروفًا حتى وقت قريب إلا لدائرة ضيقة من المتخصصين.

مرساة العملات الرقمية: أسطورة تقلب البيتكوين المفرط

غالبًا ما تكون الذاكرة التي تدوم ثلاث ثوانٍ هي "الحقيقة" الوحيدة التي "يعرفها" الناس عن الأسماك الذهبية. وبالمثل، فإن تصور العديد من الناس عن البيتكوين يقتصر على حقيقة أو اثنتين - عادةً ما تكون مبنية على المعلومات المرسوخة التي صادفوها في وقت ما.

«بيتكوين متقلب للغاية بالنسبة للاستثمارات الموثوقة» - هذه عبارة شائعة بين الأشخاص الذين يعرفون قليلاً عن سوق العملات المشفرة. من السهل فهم أصل هذه القناعة: على مدى العقد والنصف الأول من وجودها، أظهرت العملة المشفرة الأصلية بالفعل تقلبات سعرية مثيرة للإعجاب، وكان تقلب BTC في سنواته الأولى يتجاوز بكثير تقلب أدوات الاستثمار التقليدية. من المحتمل أن مفهوم تقلب البيتكوين، كميزة ملحوظة للأصل المالي، قد ترسخ في تصور العديد من الأشخاص عندما سمعوا لأول مرة عن العملات المشفرة.

ومع ذلك، تتغير الأوقات ويتطور السوق. اليوم، يناقش الخبراء ما إذا كان يمكن اعتبار البيتكوين "ذهبًا رقميًا"، من خلال تحليل قدرته المثبتة على الحفاظ على القيمة مع مرور الوقت والعمل كتحوط ضد التضخم وانخفاض قيمة العملات الوطنية. مع نضوج سوق العملات المشفرة وزيادة اعترافه، تقوم الشركات الاستثمارية الرائدة عالميًا بإدراج BTC بنشاط في محافظها، مما يوفر تدفقاً لرأس المال يسهم في مزيد من استقرار الأصل.

تظهر البيانات الموضوعية أن تقلبات البيتكوين قد انخفضت بشكل كبير، ووفقًا للتوقعات التحليلية، ستستمر في الانخفاض. كشفت دراسة حديثة في هذا الشأن أن البيتكوين، بحلول نهاية عام 2023، كان يظهر تقلبات أقل من 92 سهمًا من مؤشر S&P 500. بعبارة أخرى، إذا كان البيتكوين فعلاً "متقلبًا جدًا" للاستثمارات الموثوقة، فإن حوالي 20% من أسهم S&P 500 لا تتوافق أيضًا مع هذا المعيار الخيالي.

راسخ في التداول: من التحيز إلى الاستراتيجية

من المثير للاهتمام أنه يمكن التغلب على تأثير المرساة واستخدامه استراتيجيًا في التداول. تعتمد العديد من الأساليب التجارية الاحترافية على مستويات الأسعار المرساة - أعلى / أدنى سابق، المتوسطات المتحركة، الأرقام المستديرة وغيرها من المعالم.

أحد أكثر أدوات التحليل المرسى فعالية هو VWAP (Volume Weighted Average Price) - السعر المتوسط المرجح بالحجم. تعكس هذه المؤشر كل من السعر وحجم التداول، مما يساعد في تحديد مستويات الدعم والمقاومة المهمة. وقد اكتسب Anchored VWAP - تعديل المؤشر الذي يسمح بتحديد نقطة مرجعية معينة للتحليل.

يستخدم المتداولون المحترفون أسعار الإشارة المرجعية لتحديد نقاط الدخول والخروج وحساب حجم المركز. يُظهر اختبار الأداء فعالية عالية لمثل هذه الاستراتيجيات في مختلف الأسواق - من الأسهم التقليدية إلى العقود الآجلة والعملات الرقمية.

التغلب على المفاهيم الخاطئة الأساسية في الاستثمار في العملات المشفرة

فهم آلية تأثير الربط هو الخطوة الأولى للتغلب على الانحيازات المعرفية المرتبطة به. من المفيد اتباع بعض المبادئ لاتخاذ قرارات أكثر موضوعية في سوق العملات المشفرة:

1. راجع الافتراضات الأساسية بانتظام. اطرح السؤال: "ما هو الأساس الذي يستند إليه هذا الاعتقاد؟" وتحقق من صحة المعلومات التي يعتمد عليها.

2. استكشف وجهات نظر بديلة. ابحث عن الحجج التي تتعارض مع رأيك الحالي لتجنب التحيز التأكيدي.

3. استند إلى البيانات وليس إلى المشاعر. تحقق من قراراتك الاستثمارية باستخدام المقاييس الموضوعية والإحصائيات.

4. استخدم التحليل الهيكلي. استخدم منهجيات واضحة لتقييم الأصول، دون الاعتماد فقط على الأحكام البديهية.

النهج العلمي للاستثمار في العملات المشفرة

تشوهات الإدراك، مثل تأثير المرساة، تؤثر بشكل كبير على تشكيل تصوراتنا ومعتقداتنا، وغالبًا ما تؤدي إلى أوهام يصعب التخلص منها حتى في مواجهة الأدلة التي تدحضها. ينطبق هذا على الأساطير اليومية مثل ( حول ذاكرة أسماك الذهب أو استخدام الدماغ)، فضلاً عن فهم المواضيع المعقدة مثل العملات المشفرة.

الوعي والاعتراف بهذه التحيزات هو مفتاح اتخاذ قرارات مستنيرة وتشكيل فهم أكثر دقة للعالم من حولنا والأسواق المالية.

في المرة القادمة التي تسمع فيها ادعاءات قاطعة حول "عدم وجود قيمة داخلية" للأصول الرقمية أو حول "التقلب المفرط" للبيتكوين، تذكر أن هذه الآراء قد تستند إلى معلومات قديمة أو غير مكتملة. سيساعدك الحفاظ على عقل مفتوح وإعادة التفكير النقدي في الافتراضات الأولية على التنقل بشكل أفضل في المشهد الديناميكي للعملات المشفرة واتخاذ قرارات استثمارية أكثر توازنًا.

القراءة الإضافية

• صورة مالك العملة المشفرة: ماذا نعرف عن الغالبية المبكرة من Web3
• بلوكتشين في المجال المالي الحديث: التآزر والتحول
• دور الأصول الرقمية في المحافظ الاستثمارية