من المزرعة إلى الثروة: نبوءات سوق المزارعين في القرن التاسع عشر لا تزال تلاحقنا اليوم

لقد قضيت ساعات في البحث في الأرشيفات المتربة عن هذا المزارع من أوهايو صموئيل بنر، وما وجدته هو بصراحة مذهل. بعد أن فقد كل شيء في انهيار 1873، لم ينكمش هذا الرجل ويبكي - بل قام بشكل مهووس برسم بيانات السوق بعزيمة أجدها تقريبًا مقلقة.

يبدو أن الاطلاع على عمل بنر يشبه النظر إلى عقل شخص رأى الأسواق المالية كنوع من الإيقاع الكوني. وأتعلم ماذا؟ أبدأ في التفكير أنه لم يكن مخطئًا تمامًا.

الأنماط التي اكتشفها بنر - باستخدام أدواته البدائية ومخططات أسعار الخنازير - بطريقة ما تتوافق مع أكبر انهيارات سوق شهدناها. الكساد العظيم، وانهيار دوت كوم، وكابوس 2008 الذي قضى على مدخرات تقاعد والدي - جميعها تتماشى تقريبًا مع دوراته. هل هو مصادفة؟ ربما. لكنه يجعلني أعيد التفكير في كل ما كنت أعتقد أنني أعرفه عن الأسواق.

كانت رؤيته الأساسية بسيطة بشكل brutal: تستمر الأسواق في التذبذب من خلال إيقاعات يمكن التنبؤ بها - ازدهارات تدوم 8-9 سنوات، وانهيارات تستمر 16-18 سنة. لا خوارزميات معقدة، لا مكاتب تداول بمليارات الدولارات - فقط مزارع مع ورقة وقلم رأى ما فات أذكى العقول في وول ستريت.

عندما قمت بتطبيق دورته على أسواق العملات المشفرة اليوم، جعلتني المتوازيات أشعر بالقلق. ازدهار عام 2017، انهيار عام 2018، ذروة عام 2021 - كل ذلك يتناسب بشكل مزعج مع إطار بنر. وإذا استمر نمطه... حسنًا، لن أنام بسهولة.

ما ي frustratesني أكثر هو كيف أن صناعة المالية تواصل بيعنا على التعقيد عندما تفوقت ملاحظات بنر المباشرة على معظم النماذج المعقدة. "الخبراء" في أبراجهم الزجاجية يقومون بتغليف نفس الحكمة القديمة التي اكتشفها هذا المزارع منذ 150 عامًا!

بينما لا أستطيع أن أعدك بأن دورات بنر ستجعلك غنيًا، لقد بدأت في هيكلة استراتيجيتي الاستثمارية الخاصة حول هذه الأنماط. ليس لأنها مثالية - فهي ليست كذلك - ولكن لأن فهم هذه الإيقاعات يمنحني منظورًا عندما يكون الجميع إما مفرطين في التفاؤل بشكل غير عقلاني أو يقفزون من النوافذ.

تذكر فقط - كان بنر مزارعًا يحاول فهم الفوضى. لم يكن مثاليًا. ولكن في عالم نتظاهر فيه بأن الأسواق عقلانية بينما تتأرجح بشكل متوحش بين الخوف والجشع، قد تكون ملاحظاته المتواضعة هي أفضل خريطة لنا من خلال الجنون.