كتل النظام: فن التفاوض المؤسسي في السوق

المعايير غير المرئية للسوق المالي

الحركات الكبيرة في السوق نادراً ما تكون عشوائية. بعد اختراق مهم، غالباً ما يوجد لاعبين مؤسسيين كبار يعملون في الكواليس، قادرين على توجيه السعر في الاتجاه المعاكس لالتقاط السيولة. فهم هذه الديناميكية يمكن أن يمثل ميزة كبيرة للمتداولين الذين يسعون إلى استراتيجيات أكثر تطوراً وربحية.

هل تساءلت يومًا كيف تقوم المؤسسات المالية الكبرى بعملياتها؟ في هذه المقالة، سنستكشف واحدة من الاستراتيجيات الأساسية للتداول المؤسسي: كتل الطلب (Order Blocks). سنتعلم كيفية التعرف عليها، ومتى يتم التحقق من صحتها، وكيفية تحليل سلوك الأسعار من حولها، وأفضل الممارسات لإدارة المخاطر وتحديد أهداف الربح.

المنظور المؤسسي

منطق اللاعبين الكبار

تستخدم المؤسسات المالية كتل الطلب لأسباب استراتيجية متنوعة. عندما يتم التداول بأحجام كبيرة، تصبح الكفاءة أمرًا حاسمًا. بدلاً من تنفيذ أوامر أصغر متعددة ( كما يفعل المتداولون الأفراد )، تقوم المؤسسات بتجميع أوامرها في كتل، مما:

• يوفر الوقت في التنفيذ
• يقلل من تكاليف المعاملات
• يسمح بالحصول على أسعار أكثر ملاءمة
• يتيح تنفيذًا أفضل بسبب التأثير الذي يمارسه في السوق

عند توحيد أوامرها، تتمكن المؤسسات من تقليل التأثير على السوق وتجنب التحركات الحادة للأسعار التي قد تضر بمراكزها الخاصة.

علاوة على ذلك، فإن هذا النهج يجعل من الصعب على المشاركين الآخرين في السوق تحديد نواياهم للشراء أو البيع بوضوح، مما يمنحهم ميزة استراتيجية.

تعريف وتحديد كتل الطلب

تُعتبر كتل الطلب مناطق محددة على الرسم البياني حيث تقوم المؤسسات المالية بإجراء معاملات كبيرة. تمثل مناطق التوازن بين العرض والطلب وتعمل كنقاط مرجعية للحركات المستقبلية للأسعار.

كيفية التعرف على كتلة الطلب:

يمكن تحديد كتلة طلب صعودية (للشراء) على أنها الشمعة الأخيرة الهابطة قبل حركة صعودية كبيرة. لتأكيد أنها كتلة طلب حقيقية، يجب التحقق مما إذا كانت أعلى قيمة لهذه الشمعة قد تم تجاوزها بواسطة الشمعة التالية الصاعدة.

خصائص كتلة الطلب الصاعد:

• الشمعة الأخيرة للتصحيح قبل الاندفاع الصاعد
• الحجم عادة ما يكون فوق المتوسط
• يتم تجاوز الحد الأقصى بعد ذلك بواسطة شمعة صاعدة

خصائص كتلة أمر الهبوط (للبيع):

• آخر شمعة صاعدة قبل الحركة الهابطة
• حجم كبير
• الحد الأدنى يتم كسره بعد ذلك بواسطة شمعة هابطة

الأطر الزمنية المثالية للتحقق

لزيادة الفعالية في استخدام كتل الطلب، يُنصح بالعمل مع إطارات زمنية أكبر مثل H4 (4 ساعة)، D1 (يومياً) أو W1 (أسبوعياً). توفر هذه الفترات رؤية أوسع وأكثر موثوقية للسوق، مما يساعد في تصفية "الضجيج" قصير الأمد وزيادة احتمالات النجاح في العمليات.

تظهر الأطر الزمنية الأكبر عادةً النشاط المؤسسي بوضوح أكبر، حيث إن اللاعبين الكبار يتعاملون عادةً في آفاق استثمارية أطول.

مؤشرات تكملية

على الرغم من أن كتل الطلب يمكن التعرف عليها بصريًا من خلال تحليل حركة السعر، إلا أن دقتها يمكن تحسينها باستخدام مؤشرات تكميلية. واحدة من أكثرها فعالية هي ملف الحجم، الذي يظهر توزيع الحجم على مستويات سعرية مختلفة، مما يتيح تحديد مناطق النشاط المؤسسي العالي.

يجمع دمج ملف الحجم مع تحليل كتل الطلبات أداة قوية لاتخاذ القرارات استنادًا إلى بيانات ملموسة حول السلوك المؤسسي.

سلوك الأسعار حول كتلة الطلب

من الضروري مراقبة سلوك السعر بعناية عند عودته إلى كتلة الطلب. ردود الفعل الإيجابية، مثل الدفعات القوية أو التوحيد الصعودي بعد لمس منطقة الكتلة، هي علامات تأكيدية للدخول في مراكز شراء.

تشمل العلامات التأكيدية:

• رفض السعر مع تشكيل شموع انعكاسية
• زيادة الحجم عند الاقتراب من منطقة الكتلة
• تشكيل أنماط استمرار بعد اختبار الكتلة

من المستحسن استخدام أدوات تحليل فني إضافية لتأكيد هذه الملاحظات وزيادة موثوقية المدخلات.

إدارة المخاطر وتحديد الأهداف

لحماية العمليات القائمة على كتل الطلب، فإن تحديد موقع وقف الخسارة الاستراتيجي أمر حاسم. طريقة فعالة هي وضعه قليلاً تحت كتلة الطلب ( للعمليات الشرائية )، مما يوفر هامش أمان ضد الانعكاسات المؤقتة.

بالنسبة لتعريف أهداف الربح، يُنصح بتحديد مستويات مقاومة مهمة أو مناطق تجميع سابقة، حيث من المحتمل أن يواجه السعر عقبات لمتابعة حركته.

استراتيجيات الإدارة:

• إيقاف الخسارة: 5-10 نقاط تحت أدنى مستوى من كتلة الطلب ( للشراء )
• جني الأرباح: عند مستويات مقاومة ملحوظة أو إسقاطات فيبوناتشي
• النظر في عمليات السحب الجزئي في نقاط وسيطة لضمان الأرباح

أهمية الفهم المؤسسي

فهم كيفية عمل المؤسسات المالية أمر أساسي لتحقيق الاستقرار في الأسواق. تمتلك المؤسسات القدرة على تحريك كميات كبيرة من الأموال والتأثير على الأسعار في الاتجاه الذي يتناسب مع مصالحها، لذلك فإن فهم أنماطها التشغيلية يمثل ميزة كبيرة.

كما أشار جيمس ب. ستانلي في كتابه "سلوك السعر"، يتعلق الأمر باستخدام التحليلات التي تسمح بـ"وضع الاحتمالات في صالحك" - وتعتبر التعرف الصحيح على كتل الطلب أداة قيمة في هذه العملية.

المفتاح للنجاح هو التعرف على هذه الأنماط، وامتلاك الصبر للانتظار للحظات المثالية للدخول، وتطبيق إدارة مخاطر منضبطة بشكل متسق في كل عملية.