ما هو "اللونغ" و "الشورت" في تداول العملات المشفرة: دليل كامل للمتداولين

عند دخول عالم العملات الرقمية، يواجه كل متداول مجموعة واسعة من المصطلحات المتخصصة. تحتل المفاهيم الأساسية "اللونغ" و"الشورت" مكانة خاصة في المعجم الاحترافي، حيث تشكل أساس استراتيجيات التداول بالهامش. في هذا الدليل، سنستعرض بالتفصيل مبادئ عمل المراكز الطويلة والقصيرة في سياق تداول العملات الرقمية.

تاريخ أصل مصطلحي «لونغ» و«شورت»

من الصعب تحديد الأصل الدقيق لمصطلحي "لونغ" و"شورت" في التجارة المالية اليوم. ومع ذلك، هناك أدلة في الوثائق التاريخية على استخدامها المبكر. واحدة من أولى الإشارات الرسمية تم تسجيلها في إصدار مجلة التجار والمراجعة التجارية لشهر يناير-يونيو 1852.

هناك نظرية لغوية تتعلق بأصل هذه المصطلحات، مرتبطة بمعناها الحرفي. "لونغ" ( الإنجليزية long - طويل ) يعكس طبيعة الموقف الذي يُحتفظ به عادة لفترة طويلة في انتظار ارتفاع قيمة الأصل. المصطلح المعاكس "شورت" ( الإنجليزية short - قصير ) يميز الصفقات على الانخفاض، التي تاريخياً كانت تستغرق وقتًا أقل بسبب الطبيعة الأسرع لانخفاض الأسعار في السوق.

المبادئ الأساسية للتداول بالهامش

«طويل» و«قصير» يمثلان نوعين أساسيين من المراكز التجارية، كل منهما يتوافق مع توقع سوق معين للتاجر.

المركز الطويل (لونغ) ينطوي على شراء أولي للأصل مع بيع لاحق بسعر أعلى. آلية التنفيذ بسيطة: يقوم المتداول بشراء العملة الرقمية بالسعر السوقي الحالي، في انتظار ارتفاعها لاحقًا. على سبيل المثال، إذا توقع المحلل زيادة سعر الرمز من $100 إلى $150، فيمكنه فتح مركز طويل (شراء الأصل) وإغلاقه بعد الوصول إلى القيمة المستهدفة، محققًا ربحًا قدره $50 لكل وحدة.

المركز القصير (شورت) يعتمد على منطق معكوس ويستخدم عند توقع انخفاض قيمة الأصل. آلية تنفيذ الشورت التقنية تشمل اقتراض العملة الرقمية من المنصة التجارية وبيعها فوراً بالسعر الحالي. بعد انخفاض القيمة، يقوم المتداول بشراء نفس الكمية من الأصل بسعر أقل وإعادة القرض، تاركاً الفرق كأرباح.

توضيح لعمل المركز القصير: إذا كانت البيانات التحليلية تشير إلى انخفاض محتمل للبيتكوين من 61,000 دولار إلى 59,000 دولار، يمكن للتاجر اقتراض بيتكوين واحد من البورصة، وبيعه على الفور، ثم بعد انخفاض السعر، شراء نفس الكمية مقابل 59,000 دولار وسداد الدين. ستكون الربح الصافي حوالي 2,000 ( بعد خصم رسوم استخدام الأموال المقترضة ).

على المنصات التجارية الحديثة، تم تنفيذ جميع الجوانب الفنية لفتح وإغلاق المراكز في واجهة مستخدم بديهية، مما يسمح بإجراء العمليات بنقرات قليلة.

علم نفس السوق: الثيران والدببة

في البيئة الاحترافية للمتداولين، يتم تصنيف المشاركين في السوق غالبًا بناءً على نهجهم السائد في التداول.

الثيران (ثيران) هم المتداولون الذين لديهم نظرة متفائلة على ديناميكيات السوق، ويتوقعون زيادة قيمة الأصول. إنهم يفتحون بشكل أساسي مراكز طويلة، مما يزيد الطلب في السوق ويساهم في حركة الأسعار الصاعدة. يعود أصل المصطلح إلى الصورة المجازية للثور الذي يرفع قرونه لأعلى، مما يرمز إلى دفع الأسعار في نفس الاتجاه.

الدببة (الدببة) تمثل المعسكر المعاكس، الذي يضم المتداولين ذوي التوقعات السوقية المتشائمة. هم يستخدمون في الغالب المراكز القصيرة، مما يضغط على السوق. تعكس استعارة الدب الذي يهبط بمخلبه من الأعلى إلى الأسفل الحركة التنازلية للأسعار.

استندت مفهوم "السوق الصاعدة" و"السوق الهابطة" إلى هذه الصور الاستعارية. يتميز السوق الصاعدة باتجاه تصاعدي مستمر وتفاؤل عام بين المشاركين، بينما يتميز السوق الهابطة بحركة هبوطية سائدة ومشاعر تشاؤمية.

التحوط كأداة لإدارة المخاطر

التحوط هو استراتيجية احترافية لإدارة مخاطر التداول، مرتبطة مباشرة باستخدام مراكز متضادة لتقليل الخسائر المحتملة.

تتمثل جوهر التحوط في فتح مراكز في الوقت نفسه، والتي ستتحرك في اتجاهات متعارضة في ظل ظروف سوق معينة. على سبيل المثال، إذا كان المتداول يمتلك البيتكوين ويتوقع ارتفاعه، ولكنه يريد حماية نفسه من انخفاض السعر غير المتوقع، يمكنه فتح مركز قصير في الوقت نفسه بحجم أقل.

لتحليل فعالية التحوط، دعونا نأخذ مثالاً محدداً. يقوم المتداول بفتح مركز طويل على بيتكوينين في انتظار الارتفاع، ولكنه في الوقت نفسه يتحوط من المخاطر بعقد قصير لبيتكوين واحد.

في سيناريو نمو إيجابي من $30 000 إلى $40 000، يبدو حساب الأرباح كما يلي: (2-1) * ($40 000 - $30 000) = 1 * $10 000 = $10 000.

إذا كان السوق يتحرك ضد التوقعات، وسعر ينخفض من $30,000 إلى $25,000: (2-1) * ($25 000 - $30 000) = 1 * -$5 000 = -$5 000.

وبالتالي، فإن التحوط يقلل من الخسائر المحتملة إلى النصف - من 10,000 دولار إلى 5,000 دولار. من المهم أن نلاحظ أن هذه الحماية لها ثمنها - انخفاض مشابه في الأرباح المحتملة في السيناريو المواتي.

يجب تجنب الخطأ الشائع للمبتدئين في التداول الذين يفتحون مراكز متساوية ومعاكسة. هذه الطريقة تعطل الأرباح المحتملة وتؤدي إلى خسائر صافية بسبب الرسوم والنفقات التشغيلية الأخرى.

العقود الآجلة كأداة رئيسية للتداول بالهامش

تعتبر العقود الآجلة الأدوات الأساسية لتنفيذ استراتيجيات التداول الموقعي في عالم العملات الرقمية. إنها أدوات مالية مشتقة تسمح بتحقيق الأرباح من تحركات أسعار الأصول الأساسية دون الحاجة إلى امتلاكها.

على عكس العقود الآجلة التقليدية للسلع أو المالية، فإن الأكثر انتشارًا في عالم العملات الرقمية هو:

• العقود الأبدية (perpetual contracts) — أدوات مالية مبتكرة بدون تاريخ استحقاق ثابت، تتيح الاحتفاظ بالموضع لفترة غير محدودة
• عقود التسوية (settlement contracts) — مشتقات لا تتطلب التسليم الفعلي للأصل، بل يتم تسويتها من خلال دفع الفرق بين أسعار فتح وإغلاق الصفقة.

لإجراء مراكز طويلة يتم استخدام العقود الآجلة للشراء (buy futures)، وللمراكز القصيرة - العقود الآجلة للبيع (sell futures). النوع الأول من العقود يتضمن شراء الأصل في المستقبل بالسعر الذي تم تحديده عند إبرام الصفقة، في حين أن الثاني يتضمن البيع بنفس الشروط.

أحد الجوانب المهمة في تداول العقود الآجلة غير المحدودة هو آلية رسوم التمويل - المدفوعات الدورية بين حاملي المراكز الطويلة والقصيرة، والتي تهدف إلى الحفاظ على التوافق بين سعر العقود الآجلة وسعر السلع الفورية.

تصفية المراكز: الآليات وطرق التpreventية

التصفية هي إغلاق قسري لمركز التداول بواسطة البورصة في حالة عدم الوفاء بمتطلبات الهامش من قبل المتداول. هذه الآلية تحمي منصة التداول من الخسائر المحتملة عند استخدام المتداولين للأموال المقترضة.

عادةً ما تتضمن عملية التصفية إشعارًا مسبقًا للمتداول من خلال نداء الهامش - وهو مطلب لإضافة أموال إضافية للحفاظ على المركز. إذا لم يستجب المتداول للتحذير واستمر سعر الأصل في التحرك في اتجاه غير مواتٍ، مما يصل إلى قيمة عتبة معينة، يتم إغلاق المركز تلقائيًا.

يتطلب منع التصفية بشكل فعال نهجًا منهجيًا في إدارة المخاطر، يشمل:

• حساب دقيق لحجم المركز بالنسبة لرأس المال المتاح
• تحديد نقاط وقف الخسارة للحد من الخسائر المحتملة
• المراقبة المنتظمة للمراكز المفتوحة ومستوى الهامش
• تنويع محفظة التداول لتقليل تركيز المخاطر

تحليل مقارن لاستراتيجيات الشراء والبيع القصير

عند صياغة استراتيجية التداول، من المهم مراعاة الفروق الرئيسية بين المراكز الطويلة والقصيرة:

مزايا المراكز الطويلة:

• نموذج مفاهيمي أبسط، مشابه للاستثمارات التقليدية
• إمكانيات الربح غير المحدودة من الناحية النظرية
• تقلبات أقل وحركة سعرية أكثر توقعًا عند الارتفاع
• عدم وجود رسوم على اقتراض الأصول

خصائص المراكز القصيرة:

• تنفيذ تقني أكثر تعقيدًا يتطلب فهمًا عميقًا لآليات التداول بالهامش
• إمكانات الربح المحدودة ( القصوى تصل إلى الصفر ) مع مخاطر غير محدودة نظريًا
• تقلب أعلى وسرعة في الحركات التنازلية
• الحاجة لدفع رسوم اقتراض الأصول

كلا النوعين من المراكز غالبًا ما يُستخدمان مع الرافعة المالية لتعزيز العائد المحتمل. ومع ذلك، من المهم أن نتذكر أن الرافعة المالية تزيد بشكل متناسب من كل من الأرباح المحتملة والمخاطر.

التطبيق العملي للاستراتيجيات في التجارة الحديثة

توفر المنصات التجارية الحديثة مجموعة واسعة من الأدوات لتنفيذ استراتيجيات التداول الموضعية بشكل فعال. اعتمادًا على التوقعات السوقية، يمكن للمتداولين فتح مراكز طويلة أو قصيرة بسرعة من خلال واجهة سهلة الاستخدام.

عادةً ما يستخدم المتداولون العقود الآجلة أو أدوات مشتقة أخرى للتداول باستخدام المراكز الطويلة والقصيرة. تتيح هذه المنتجات المالية:

• كسب المال من التحركات المضاربية للسعر دون الحاجة إلى امتلاك الأصل الأساسي
• استخدام الرافعة المالية لزيادة العائد المحتمل
• تطبيق استراتيجيات تداول مختلفة في أي ظروف سوقية
• تحوط المخاطر في محفظة الاستثمار الحالية

يجب أن تؤخذ في الاعتبار أن استخدام هذه الأدوات المتقدمة ينطوي على مخاطر إضافية، ويتطلب فهماً عميقاً لآليات السوق وتطبيق أساليب احترافية لإدارة رأس المال.