CeFi مقابل DeFi: كل ما تحتاج لمعرفته!

عالم المال يتغير بسرعة. CeFi و DeFi هي كلمات رنانة في كل مكان الآن. CeFi تعني "التمويل المركزي" - الأشياء التقليدية التي كانت موجودة منذ الأزل. إنها العمود الفقري لنظامنا المالي العالمي، الذي تديره عادة سلطات مركزية. ثم جاءت البلوكشين. لقد أنجبت DeFi، أو "التمويل اللامركزي"، الذي لا يتحكم فيه أي مجموعة واحدة.

ما هو CeFi؟

يبدو أن CeFi يشبه كثيرًا التمويل التقليدي (TradFi). يتعامل المستخدمون مع وسطاء موثوقين. لكنهما ليسا نفس الشيء. حقًا.

TradFi تعني تلك المؤسسات التقليدية القديمة التي كانت موجودة منذ الأبد. لقد أصبحت فضولية مؤخرًا بشأن الأصول الرقمية. CeFi؟ إنه يتعلق بشركات الأصول الرقمية التي تقدم منتجات وخدمات التشفير.

الفكرة الكبيرة وراء التمويل المركزي بسيطة. تحدث جميع معاملات العملات المشفرة من خلال بورصة مركزية. تسجل. تتداول على منصتهم. كما أنهم يتيحون لك الاقتراض أو التداول بالهامش.

تودع الأموال هناك، لكنك لا تتحكم فيها. إنه أمر مخيف نوعًا ما عندما تفكر في الأمر. إذا فشلت أمان البورصة، قد تختفي أموالك. لهذا السبب يحب القراصنة استهداف هذه الأماكن. يثق الناس في هذه البورصات بما يكفي لمشاركة المعلومات الشخصية وتسليم أموالهم. غريب، أليس كذلك؟

ما هو التمويل اللامركزي؟

بينما يثق مستخدمو CeFi بالوسطاء، فإن DeFi يطردهم. تأخذ بروتوكولات العقود الذكية مكانهم.

جلبت البلوكشين لنا ميزات لامركزية وغير مصرح بها. ظهرت عملات جديدة. ما هو الشيء الأروع في البلوكشين؟ يمكنك نقل الأصول المالية دون وسطاء موثوق بهم. يبني التمويل اللامركزي التكنولوجيا المالية على البلوكشين باستخدام العقود الذكية.

التمويل اللامركزي يتيح للناس تداول المنتجات المالية من نظير إلى نظير من خلال تطبيقات البلوكتشين (DApps). هذه المنتجات تعمل على بلوكتشينات مثل إيثريوم وBNB Chain وترون وسولانا. تتحكم العقود الذكية في كيفية عمل كل شيء.

التمويل اللامركزي يوفر التداول والإقراض مثل CeFi و TradFi. لكن هناك اختلافات.

التمويل اللامركزي يعمل على الشيفرة. المحافظ غير الحفظية تعمل مع بروتوكولات التمويل اللامركزي . هذا يمنح المستخدمين السيطرة الكاملة على عملاتهم المشفرة. بالإضافة إلى ذلك، لا يحتاج استخدام التمويل اللامركزي إلى إنشاء حسابات أو تحقق من الهوية. حرية.

DeFi مقابل CeFi: مقارنة بين السمات المختلفة

دعونا نفصل الاختلافات الرئيسية.

1. التحقق العام

ليس كود DeFi دائمًا مفتوح المصدر. ولكن يجب أن يكون تنفيذه قابلاً للتحقق على blockchain ليعتبر DeFi غير وصي. يمكن لأي مستخدم التحقق مما إذا كانت تغييرات DeFi تحدث بشكل صحيح. تخلق هذه الشفافية الثقة كما لا شيء آخر.

2. الذرة

يمكن أن تنفذ معاملات البلوكشين عمليات متعددة بالتسلسل. إنها ذرية - إما أن يكتمل كل شيء أو لا شيء. لا يمكن لـ CeFi القيام بهذا النوع من الذرية القابلة للبرمجة.

3. الحفظ

مع التمويل اللامركزي، تتحكم في أصولك مباشرة. لا حاجة للانتظار لساعات العمل البنكية. لكن مع القوة الكبيرة... حسنًا، أنت تعرف. يتحمل المستخدمون معظم المخاطر التقنية ما لم يشتروا التأمين. لهذا السبب تكتسب البورصات المركزية، والتي تعتبر بشكل أساسي وكلاء تقليديين، شعبية لتخزين العملات المشفرة.

4. تكاليف المعاملات

تعتبر الرسوم مهمة في التمويل اللامركزي (DeFi) وبلوك تشين. فهي تمنع البريد العشوائي. يمكن لمؤسسات CeFi تقديم معاملات مجانية لأن عملائها يجتازون فحوصات مكافحة غسيل الأموال (AML). أحيانًا تفرض الحكومات عليهم حتى تقديم خدمات معينة مجانًا.

5. ساعات السوق المستمرة

تظل معظم أسواق التمويل اللامركزي مفتوحة على مدار الساعة. تعمل 24/7. لا توجد تداولات قبل السوق أو بعد السوق مع سيولة ضعيفة كما هو الحال في CeFi.

6. الخصوصية

التمويل اللامركزي يعمل فقط على سلاسل الكتل التي لا تحتوي على عقود ذكية تحافظ على الخصوصية. تحصل على اسم مستعار، وليس على خصوصية حقيقية. بما أن البورصات المركزية التي لديها سياسات مكافحة غسيل الأموال غالبًا ما تكون الطريقة الوحيدة لتحويل المال العادي إلى عملات مشفرة، يمكنها إخبار السلطات من يمتلك أي عناوين.

7. مخاطر التحكيم

تضمن الذرية في سلسلة الكتل عدم وجود مخاطر في التحكيم بين منصتين لامركزيتين على نفس سلسلة الكتل. يمكنك كتابة عقد ذكي لإجراء التحكيم وإلغائه إذا لم يكن مربحًا. التحكيم بين المنصات اللامركزية على سلاسل كتل مختلفة له مخاطر مشابهة لتداول المنصات المركزية.

8. التضخم

في CeFi، يمكن للبنوك المركزية خلق المال. يتم قياس التضخم مقابل مؤشر أسعار المستهلك.

في التمويل اللامركزي، يمكن أن تتغير إمدادات العملات المشفرة. تواجه البيتكوين مشكلة غريبة - إمداداتها محدودة ولكن النشاط الاقتصادي الذي تدعمه ليس كذلك. قد يؤدي هذا إلى مشاكل الندرة. مع عدم وجود مكافآت الكتل ( بدون تضخم )، قد تواجه البيتكوين مشاكل في الأمان. ليس من الواضح تمامًا إذا كانت العملات المشفرة تحل مشاكل عدم المساواة في الدخل الناجمة عن تضخم العملات الورقية. لا يزال الحكم معلقًا بشأن هذا الأمر.

مزايا وعيوب CeFi و DeFi

-CeFi:

المزايا

التمويل المركزي: منصات CeFi تشبه الخدمات المالية التقليدية. من السهل فهمها.

دعم العملات الورقية مقابل العملات المشفرة: اشترِ العملات المشفرة بعملتك المحلية بسهولة. تقبل البورصات المركزية العملات المتنوعة.

عيوب

الحفظ: هم يتحكمون في أصولك من خلال الاحتفاظ بالمفاتيح الخاصة. ليس مفاتيحك، ليس عملاتك.

معلومات شخصية مطلوبة: هل ترغب في استخدام CEX؟ استعد لمشاركة اسمك، عنوانك، هويتك، حتى صور سيلفي.

نقص الشفافية: CeFi يتخذ قرارات خلف الأبواب المغلقة. أنظمتهم خارج السلسلة - المعاملات لا تظهر على السلاسل الكتلية.

مrestrictive: ليس بإمكان الجميع الوصول إلى CEXs. بعض الدول يتم وضعها في القائمة السوداء. يمكن أن تكون اللوائح صارمة.

-DeFi:

المزايا

الحفظ الذاتي: أنت تمتلك مفاتيحك الخاصة. لا أحد يمنعك من استخدام أموالك.

الخصوصية: لا حاجة لمعلومات شخصية. محفظتك ليست مرتبطة بهويتك الحقيقية.

بدون إذن: هل لديك محفظة وإنترنت؟ أنت في الداخل. لا قيود.

الشفافية: جميع المعاملات علنية على البلوكتشين. لا شيء مخفي.

مساوئ

خطر العقود الذكية: يحب القراصنة استغلال الثغرات لسرقة العملات المشفرة المقفلة.

منحنى تعلم مرتفع: DeFi ليس تقليديًا. يواجه المبتدئون صعوبة. تحتاج إلى فهم المنتجات قبل القفز.

قابلية التوسع: يرث DeFi مشاكل blockchain. يؤدي انخفاض قدرة المعاملات إلى رسوم عالية عندما تكون الشبكات مشغولة.

ما هو الأفضل؟

يعتمد على ما تريده. السيادة على القيمة والخصوصية؟ قد يكون التمويل اللامركزي هو ما تبحث عنه. مستثمر مؤسسي يحتاج إلى تنظيمات؟ ربما يعمل CeFi بشكل أفضل. لهذا السبب تعايشوا معًا لفترة طويلة.

اتجاهات السوق الحالية (2025)

اعتبارًا من سبتمبر 2025، الأمور تستمر في التغيير. تمثل قروض DeFi الآن 45.31% من سوق القروض المدعومة بالعملات المشفرة. تمتلك منصات CeFi 34.57%. تمثل نسبة العملات المستقرة المدعومة بالعملات المشفرة 20.12%. يبدو أن المؤسسات تتزايد ثقتها في التمويل اللامركزي.

بدأت اللوائح في تفضيل التمويل اللامركزي. يتماشى تنظيم MiCA للاتحاد الأوروبي بشكل جيد مع العمليات الآلية والشفافة للتمويل اللامركزي. بدأت المبادرات الأمريكية في التمييز بين البروتوكولات اللامركزية والمنصات المركزية. يعني وجود عقبات امتثال أقل سهولة في اعتماد التمويل اللامركزي.

تستمر المخاوف الأمنية في كلا المجالين. تجمع بروتوكولات DeFi في عام 2025 بين المرونة والشفافية وكفاءة العائد لجذب المستثمرين المتقدمين. إنهم يقدرون إمكانية التدقيق والعوائد المحسنة. لا يزال CeFi يقدم الألفة وسهولة الاستخدام، لكن التزام DeFi بسيادة المستخدم والشفافية يدفع نموه في نظامنا المالي المتطور.