شرح عملات LP: الجيد والسيء والقبيح لتوفير السيولة

ما هي رموز LP بحق الجحيم على أي حال؟

تعتبر رموز LP في الأساس إيصالات رقمية تحصل عليها مقابل إيداع العملات المشفرة الخاصة بك في تجمع السيولة. لقد قمت بإلقاء نصيبي العادل من الأصول في هذه التجمعات، ودعني أخبرك - إنها نعمة ونقمة في آن واحد. عندما تقدم السيولة لأسواق تبادل لا مركزية (DEXs) وصناع السوق الآليين (AMMs)، فإنهم يمنحونك هذه الرموز كدليل على مساهمتك.

فكر فيهم كمفتاح لاسترداد رهانك الأول بالإضافة إلى أي رسوم حصلت عليها من المتداولين الذين استخدموا سيولتك. لكن هذه ليست مجرد إيصالات مملة - بل تمثل شريحتك من كعكة الرسوم التي تجمعها المجموعة.

الجزء الرائع؟ رموز LP تفتح إمكانيات تتجاوز مجرد الجلوس وانتظار العوائد. لقد استخدمت رموزي لتأمين قروض مشفرة عندما كنت بحاجة إلى نقد سريع دون بيع موقفي. يمكنك حتى نقل ملكية سيولتك الموعودة أو كسب فائدة مركبة من خلال زراعة العائدات. تلك الفائدة بنسبة 10% على 1,000 دولار تصبح 100 دولار، وفي العام المقبل تكسب على 1,100 دولار بدلاً من ذلك. ليس سيئًا لعدم القيام بشيء أساسي.

تمنحك معظم منصات التداول اللامركزية (DEXs) السيطرة الكاملة على أصولك المقفلة من خلال هذه الرموز، وعادةً ما يمكنك سحب أرباحك متى شئت. من الناحية الفنية، فإن رموز LP تشبه أي رمز آخر على blockchain - على سبيل المثال، تصدر منصات التداول اللامركزية المعتمدة على Ethereum رموز ERC-20 LP.

من يقدم السيولة على أي حال؟

في الغرب المتوحش من DeFi، تمتلك معظم الرموز قيم سوقية صغيرة وسيولة رهيبة. هل جربت يومًا بيع بعض العملات البديلة الغامضة فقط لتشاهد السعر ينخفض بنسبة 20% من معاملتك الفردية؟ هذا ما يحدث بدون مزودي السيولة.

السيولة هي ما يجعل الأسواق تعمل - فهي تتيح لك شراء وبيع الأصول دون التأثير على السعر. الأصول ذات السيولة العالية لديها الكثير من المشترين والبائعين، مما يجعل المعاملات سريعة ورخيصة. الأصول غير السائلة؟ حظاً سعيداً في الحصول على سعر عادل عندما تحتاج إلى البيع بسرعة.

كمزود سيولة، تقوم بإيداع أزواج من الرموز في بركة. ثم يستخدم المتداولون سيولتك للتبادل بين الرموز، مدفوعين لك رسومًا صغيرة مقابل هذه الميزة. لقد كسبت دخلًا ثابتًا جيدًا بهذه الطريقة، على الرغم من أنه بالتأكيد ليس بدون مخاطر.

تشكل منصات مثل Uniswap و Curve و Balancer العمود الفقري لـ DeFi. تعتمد على رموز LP لتبقى لامركزية وغير وصائية - فهي لا تحتفظ برموزك مباشرة، مما يحافظ على أصولك أكثر أمانًا من الاختراقات والاحتيال.

كيف تعمل هذه الرموز فعليًا

عندما قفزت لأول مرة إلى توفير السيولة، كنت مرتبكًا بشأن كيفية عمل النظام بأكمله. في الواقع، الأمر بسيط جدًا بمجرد أن تتعامل معه.

تختار مجموعة سيولة، وتودع أصولك المشفرة، وتستلم رموز LP بنسبة تتناسب مع مساهمتك. إذا كنت تقدم 10% من سيولة المجموعة، ستحصل على 10% من رموز LP. تظهر هذه الرموز في نفس المحفظة التي استخدمتها لإيداع الأموال، ويمكنك استردادها في أي وقت لاستعادة حصتك الأصلية بالإضافة إلى أي فائدة مكتسبة.

تمييز مهم - المنصات المركزية لا تصدر رموز LP لأنها تحتفظ بأصولك بنفسها. فقط DEXs و AMMs تستخدم رموز LP للحفاظ على طبيعتها غير الحافظة.

تحذير - عالج رموز LP الخاصة بك كما لو كانت ذهبًا. إذا فقدتها، ستفقد حقك في الوصول إلى حوض السيولة. أحتفظ بها في تخزين بارد لأي شيء كبير. يمكن للرموز التحرك بحرية بين تطبيقات DApp المختلفة، ولكن فقط من خلال استردادها يمكنك الانسحاب من حوض السيولة.

الحصول على رموز LP

لا يمكنك شراء رموز LP مباشرة - يجب عليك كسبها من خلال توفير السيولة لمنصة تداول لامركزية باستخدام أصولك المشفرة. هناك الكثير من التطبيقات اللامركزية للاختيار من بينها، ويعمل نظام رموز LP عبر العديد من البروتوكولات من صناع السوق الآليين إلى منصات التداول اللامركزية.

تقدم منصات مثل PancakeSwap و SushiSwap و Uniswap خزانات سيولة حيث يقوم المستخدمون بإغلاق الأصول المشفرة في عقود ذكية. ثم يستخدم المتداولون هذه الخزانات لتبادل عملاتهم المشفرة، حتى بالنسبة للعملات ذات أحجام التداول الصغيرة التي سيكون من المستحيل تداولها بخلاف ذلك.

تذكر، أن رموز LP هي في الأساس شيء يتعلق بالمنصات اللامركزية. يمكنك توفير السيولة لتبادلات مركزية أيضًا، لكنهم سيحتفظون بأصولك في الحفظ ولن تحصل على أي رموز في المقابل. أين المتعة في ذلك؟

ماذا يمكنك أن تفعل فعلاً برموز LP؟

بالإضافة إلى مجرد تمثيل حقك في الأصول، يمكن استخدام رموز LP عبر منصات DeFi متعددة لزيادة قيمة استثمارك.

الفائدة الأكثر وضوحًا هي كسب الرسوم من مجموعة السيولة بما يتناسب مع حصتك من الاستثمار. ولكن هناك استخدامات أخرى أيضًا:

ضمان القرض

تتيح لك بعض المنصات استخدام رموز LP كضمان لقروض العملات المشفرة. لقد كانت هذه ميزة منقذة لي عندما كنت بحاجة إلى نقود ولكنني لم أرغب في بيع موقعي خلال انخفاض. لكن كن حذرًا - إذا لم تحافظ على نسبة الضمان المطلوبة، ستتعرض للتصفية أسرع مما يمكنك أن تقول "سوق هابطة".

زراعة العائد

هنا تصبح الأمور مثيرة للاهتمام. يمكنك إيداع رموز LP الخاصة بك في مزارع السيولة أو الخلاطات لكسب مكافآت إضافية. لقد قمت بنقل الرموز يدويًا بين البروتوكولات، لكن يمكنك أيضًا استخدام برك السيولة من بروتوكولات مثل Aave أو Yearn.finance التي تساعدك على كسب الفائدة المركبة بشكل أكثر كفاءة مما يمكن لأي إنسان إدارته يدويًا.

زراعة LP

يمكنك وضع رموز LP الخاصة بك للحصول على أرباح إضافية. إنه مثل الحصول على فائدة على فائدة - تقوم بنقل أصول LP الخاصة بك إلى مجموعة تخزين وتكسب مكافآت رمزية جديدة. غالبًا ما يرى المتبنون الأوائل في المشاريع APYs مرتفعة بشكل غير معقول، على الرغم من أن هذه تميل إلى الانخفاض مع زيادة عدد رموز LP التي يتم وضعها.

المخاطر التي لا يتحدث عنها أحد بما فيه الكفاية

لنكن واقعيين - هناك مخاطر جدية تتعلق برموز LP التي يتجاهلها العديد من المؤثرين بشكل مريح.

رموز مفقودة أو مسروقة

مثل أي عملة مشفرة، إذا فقدت الوصول إلى محفظتك بسبب فقدان أو سرقة المفتاح الخاص، فأنت في ورطة. ستفقد الوصول إلى رموز LP الخاصة بك، ونصيبك من تجمع السيولة، وأي فائدة مكتسبة. لقد تعلمت هذا الدرس بالطريقة الصعبة.

فشل العقود الذكية

عند توفير السيولة، تقوم بقفل أصولك في عقود ذكية تظل عرضة للهجمات الإلكترونية. على الرغم من التقدم الكبير في السنوات الأخيرة، لا تزال العقود الذكية ليست أدوات أمان مضمونة. لقد رأيت مشاريع حيث تم تصريف عقود "معتمدة من التدقيق" بواسطة قراصنة وجدوا ثغرات غير واضحة.

خسارة غير دائمة

هذا هو أكبر خطر مع رموز LP - يحدث خسارة غير دائمة عندما تودع أكثر من أصل واحد تتغير قيمه بالنسبة لبعضها البعض بمرور الوقت، وتنتهي بوجود قيمة أقل عند مغادرتك للمجمع مما لو كنت قد احتفظت بالرموز فقط. لقد عانيت من خسائر تصل إلى 20% بهذه الطريقة على الرغم من كسب الرسوم. أفضل طريقة لتقليل هذا الخطر هي اختيار أزواج العملات المستقرة لتوفير السيولة، حيث أن لديها نطاق سعر أصغر.

يوفر عالم DeFi فرصًا مذهلة من خلال رموز LP، لكن لا تنس أبدًا - العوائد الأعلى دائمًا تأتي مع مخاطر أعلى.