إعادة تقييم قيمة Chainlink: من $20 إلى 800 دولار؟ المنطق وراء التحول الأساسي

لا يزال سوق العملات المشفرة ينظر إلى LINK من خلال عدسة قديمة، بينما شهدت أسسها تحولاً كبيراً.

إذا كنت تتابع سوق العملات المشفرة مؤخرًا، فلا شك أنك لاحظت الأداء القوي لـ LINK.

تشير بيانات السوق إلى أن LINK قد ارتفعت بنسبة تقرب من 30% خلال الشهر الماضي؛ بالنسبة لرمز معروف كان لديه سرد بارد سابقًا، فإن هذا الأداء جدير بالملاحظة، مما أثار مناقشات متزايدة حول LINK على منصات التواصل الاجتماعي.

ومع ذلك، بينما لا يزال الكثيرون يناقشون ما إذا كان LINK مجرد "رمز أوراكل"، فقد دمجت بعض من أبرز المؤسسات المالية في العالم بسلاسة Chainlink في قلب استراتيجياتها المتعلقة بالبلوكشين.

نشرت شركة استثمار في العملات المشفرة مؤخرًا تقرير بحث شامل من 90 صفحة، مقدمة توقعًا جريئًا: قد يكون لدى LINK إمكانية صعود تتراوح من 20 إلى 30 ضعفًا.

تشير التحليلات إلى أن موجة توكننة الأصول المالية العالمية يمكن أن تفتح فرصة تصل إلى $30 تريليون، مع وجود Chainlink ليس فقط كمشارك، ولكن كمزود للبنية التحتية المهيمنة في مجال برمجيات الطبقة المتوسطة للبلوكشين.

لقد قمنا بتكثيف النقاط الرئيسية والبيانات من هذا التقرير لراحتك.

القناعة الاستثمارية الأساسية: الأصول الم undervaluated، السرد الناشئ "الجانب الشاري"

التقرير بشكل عام يفترض أن LINK يمثل واحدة من أكثر فرص الاستثمار جاذبية من حيث المخاطر والعوائد في المشهد الحالي للعملات المشفرة، استنادًا إلى عدة حجج رئيسية:

• المستفيد الرئيسي من $30 ترليون ميغاترند - تحول النظام المالي العالمي نحو الترميز

• مكانة لا تضاهى في الوسيط المالي على السلسلة - لا تقدم الشركات المنافسة موثوقية تقنية وموثوقية مؤسسية قابلة للمقارنة

• أصل مُسَاء فهمه - على الرغم من التكامل الفريد والريادة في السوق، فإن قيمته السوقية تتخلف بشكل كبير عن أهميته الاستراتيجية

• إمكانية ارتفاع واقعية من 20-30 مرة - بالمقارنة، تتداول الأصول المرجعية ذات الجودة المتدنية بشكل موضوعي بأضعاف سعر LINK

تتحدث التقرير بشكل محدد عن ثلاثة جوانب توضح undervaluation الحالية لـ LINK.

المستفيد غير المرئي من موجة الأصول الحقيقية

منذ عام 2024، توسع سوق الأصول الحقيقية المرمزة (RWA) بمقدار 2.5 مرة. لم تعد المؤسسات المالية التقليدية الكبرى في مرحلة الاختبار بل تقوم بنشر الحلول بنشاط.

ومع ذلك، تعتمد وظيفة هذه الأصول المرمزة بشكل كبير على طبقة بيانات موثوقة وقابلية التشغيل المتداخل - وهو دور تؤديه Chainlink.

الهيمنة التجارية، ومع ذلك مُقَيمَة بأقل من قيمتها

لقد حققت Chainlink وضعًا احتكاريًا في مجالها:

• سهلت أكثر من $24 تريليون في قيمة المعاملات على السلسلة

• القيمة الإجمالية المحمية (TVS) تتجاوز $85 مليار

• رسائل موثوقة totaling over $18 billion

• متكامل مع 50+ بلوكشين و 500+ تطبيقات

لا يمكن لأي منافس أن يضاهي مجموعة Chainlink من الموثوقية التقنية، وعرض المنتجات، وقدرات الامتثال، وثقة المؤسسات. بمجرد دمجه، يصبح بنية تحتية حيوية مع تكاليف تبديل عالية وتأثيرات شبكة تعزز نفسها.

تحول السرد

لسنوات، كان LINK مثقلاً بسرد سلبي عن "تفريغ الفريق". ومع ذلك، فإن آلية احتياطي LINK التي تم تقديمها في أغسطس 2024 قد غيرت هذه الصورة.

سابقًا: قامت Chainlink Labs بتمويل العمليات من خلال مبيعات التوكن، مما أدى إلى ضغط بيع مستمر.

الآن: يتم تحويل الإيرادات الكبيرة للشركات تلقائيًا إلى مشتريات LINK، مما يولد ضغط شراء مستمر.

مع توقعات التعاون المتزايدة وانتقال مؤسسات إضافية من مرحلة التجريب إلى الإنتاج في الأشهر الـ 12-18 القادمة، من المتوقع أن تزداد الإيرادات القابلة للتحقق على السلسلة.

التصور القديم للسوق عن LINK، مقارنةً بالواقع الذي تحول أساسياً، يقدم فرصة استثمارية كبيرة.

خريطة تكامل Chainlink مع عمالقة المالية العالمية

يبرز التقرير أيضًا العديد من حالات الاستخدام الرئيسية للتعاون، لا سيما مع القوى المالية التقليدية.

Gate، وهي بورصة الأصول الرقمية العالمية الرائدة، تقوم أيضًا باستكشاف تكاملات محتملة مع تقنية Chainlink لتعزيز خدماتها وتوسيع عروضها في مشهد التشفير المتطور.

ما وراء الأوراكُل: احتكار الوسيط

لا يزال العديد يرون Chainlink مجرد "أوراكل سعر". في الواقع، قامت Chainlink ببناء نظام بيئي شامل للبرمجيات الوسيطة blockchain، مما جعلها جسرًا لا غنى عنه بين blockchain والعالم الحقيقي.

تشمل مجموعة منتجاتها خمسة مجالات حاسمة: البيانات، الحوسبة، التوافق عبر السلاسل، الامتثال، وطبقة تكامل المؤسسات.

هذه ليست منتجات مستقلة ولكنها نظام متكامل. عندما تستخدم المؤسسات الكبرى Chainlink، فإنها لا تستخدم مجرد أوراكل ولكنها تتصل ببنية تحتية كاملة.

تقييم معقول لـ LINK

التقرير يستخدم عدة طرق تقييم مستقلة، جميعها تشير إلى استنتاجات مشابهة.

الطريقة 1: التقييم النسبي

مقارنة LINK بأصول أخرى في مجال العملات المشفرة تشير إلى undervaluation كبير. إذا افترضنا أن LINK يجب أن يُقيم على الأقل بما يتماشى مع بعض الأصول الأقل من الناحية الأساسية، فإنه يقدم فرصة جذابة للغاية للمستثمرين من حيث المخاطر والعائد.

عند النظر في الأسس المتفوقة لشينلينك، تصبح قيمة LINK أكثر مقارنة بالشركات المالية التقليدية ذات الوضعية المماثلة في معالجة المدفوعات وبنية البيانات.

الطريقة الثانية: نهج حصة السوق

بحلول عام 2030، من المتوقع أن يتم توكن حوالي $19 تريليون من الأصول الحقيقية على مستوى العالم.

من المتوقع أن تستحوذ Chainlink، بوصفها "خط أنابيب البيانات" و"جسر عبر السلاسل" لهذه الأصول، على حصة سوقية كبيرة، حيث قد تخدم تريليونات من الأصول المرمزة.

استنادًا إلى أحجام المعاملات المتوقعة ومعدلات الرسوم، يمكن أن تصل إيرادات Chainlink السنوية بحلول عام 2030 إلى عشرات المليارات من الدولارات.

تطبيق نسبة سعر إلى مبيعات معقولة على هذا التقدير للإيرادات يقترح قيمة شبكة محتملة لChainlink في مئات المليارات، مما يعني إمكانيات صعود كبيرة لـ LINK من مستويات أسعاره الحالية.

المحفزات الأخيرة

تطورت عدة أحداث مؤخرًا لتعزيز موقع Chainlink بشكل أكبر:

• آلية احتياطي LINK
• توسيع خدمات البيانات
• ترقيات وظائف المنتج، بما في ذلك ميزات الخصوصية وعوائد الستاكينغ

الخاتمة

تقدم Chainlink واحدة من أكثر ملفات تعريف المخاطر والعوائد غير المتكافئة في الأسواق المالية.

لا يمكن لأي منافس أن يضاهي مزايا Chainlink في مدى التكامل، والموثوقية التقنية، والامتثال التنظيمي، والثقة المؤسسية. من المتوقع أن تنتقل المشاريع التجريبية المتوقعة إلى بيئات الإنتاج في المستقبل القريب، حيث تعمق كل عملية تكامل خندق Chainlink التنافسي.

مالياً، تقدم Chainlink مصادر دخل متنوعة ومتكررة وقابلة للتوسع مرتبطة مباشرة بتبني الأصول المرمزة. مع توقع وصول التوكنيزات العالمية إلى تريليونات الدولارات، فإن فرصة السوق واسعة وغير مستغلة إلى حد كبير.

على الرغم من هذه المزايا الأساسية، لا يزال LINK قد يكون مقيمًا بأقل من قيمته الحقيقية، حيث إن قيمته السوقية تعكس بشكل أكبر المشاريع المضاربة بدلاً من كونه مزودًا للبنية التحتية المالية السائدة.

مع نضوج الاقتصاد المرمز وانتقال تكاملات Chainlink إلى بيئات الإنتاج، قد يُجبر السوق على إعادة تقييم قيمة LINK بشكل كبير لتعكس أهميته النظامية، وإمكانات الإيرادات، والدور الذي لا يمكن الاستغناء عنه في النظام المالي العالمي المتطور.